Na začátku června jsme investovali 300 000 Kč do diverzifikovaného portfolia 25 akcií. Právě skončilo září – a také třetí kvartál roku 2023 – a proto pro vás máme pátý díl našeho seriálu, ve kterém vám vývoj hodnoty našeho akciového portfolia přibližujeme.
Září potvrdilo i letos svou pověst dlouhodobě negativního měsíce, což se projevilo i na našem portfoliu, které po ziscích v červnu a červenci postihl druhý ztrátový měsíc v řadě.
Nepropadáme však panice. Investování je dlouhodobá hra a krátkodobé propady akciových investic jsou zkrátka očekávané – jedná se o přirozenou součást akciového investování. Tím spíš, když porovnáme výkonnost našeho portfolia s globálními benchmarky.
Pokud vás zajímá, jaké akcie zaznamenaly v září nejlepší a naopak nejhorší výkonnost a zda uvažujeme o nějakých změnách, jste na správném místě, proto nejenom zmíněné se dozvíte na následujících řádcích.
V září vykázaly nejhorší výkonnost dividendové akcie
Září bylo pro naše portfolio, stejně jako pro akciové trhy obecně náročným měsícem, když všechny kategorie akcií zaznamenaly pokles. Celková výkonnost portfolia od zahájení našeho investování však zatím zůstává pozitivní.
Jak se konkrétně dařilo jednotlivých kategoriím akcií našeho portfolia?
Vývoj hodnoty jednotlivých kategorii akcií našeho portfolia v průběhu srpna
Zářijová nejistota na akciových trzích se nevyhnula žádné z kategoriích akcií našeho portfolia. Bezpečné akcie přitom zaznamenala pokles o 1,49 %, což odpovídá ztrátě 1 755,72 Kč. Celkově si však zatím udržují kladnou kumulativní výkonnost s celkovým ziskem více než 4 %.
Dividendové akcie zaznamenaly v září pokles o rovná 2 %, což představuje ztrátu 1 329,24 Kč. Kumulativní ztráta dividendových akcií, od nichž očekáváme generování pasivního příjmu pak je jen o něco málo vyšší.
Evropské akcie rovněž zaznamenaly pokles hodnoty – konkrétně o 1,64 %, což představuje ztrátu 1 156,59 Kč za měsíc září. Kumulativně pak evropské akcie ztrácí přes 4 % své hodnoty – jedná se tak zatím o vůbec nejhůře performující součást našeho investičního portfolia.
Růstové akcie pak v září rovněž zaznamenaly pokles o 1,45 %, nicméně prokazují ve střednědobém horizontu odolnost s celkovým ziskem 3,56 %.
Celkový vývoj hodnoty jednotlivých kategorii akcií našeho portfolia
V září naše portfolio porazilo svou výkonností globální benchmarky
S potěšením můžeme říci, že naše diverzifikované portfolio prokázalo v září odolnost a překonalo globální benchmarky. Naše portfolio zaznamenalo ztrátu “pouze” o 1,65 %, což ukazuje jeho sílu ve srovnání s hlavními indexy, jako je S&P 500, který poklesl o 5 %, Dow Jones s poklesem o 3,96 %, Nasdaq 100 ztrácející o 4,83 % a Euro Stoxx 600, který zaznamenal pokles o 1,74 %.
Solidní výkonnost našeho portfolia v prostředí klesajících trhů potvrzuje náš původní předpoklad, že zatímco během rostoucích trhů můžeme dosahovat horších výsledků než americké benchmarky, naše strategické rozdělení aktiv a postupy řízení rizik nám umožňují dosahovat lepších výsledků během nevyhnutelných poklesů trhů.
To svědčí o našem vhodném přístupu k sestavení portfolia, který se zaměřuje na diverzifikaci a zmírňování rizik, aby bylo možné efektivně zvládat výkyvy na trhu.
Poznámka
Relativní lepší výkonnost oproti těmto srovnávacím ukazatelům svědčí o účinnosti naší investiční strategie, která klade důraz na vyvážený mix akcií s cílem optimalizovat výnosy a zároveň minimalizovat ztráty při klesajících trzích.
V září jsme na dividendách inkasovali skromných 300 Kč
Výše čisté dividendy, vyplacená jednotlivými akciemi našeho portfolia
Za první čtyři měsíce jsme již inkasovali dividendy v celkové výši přesahující 2 100 Kč – z toho v září asi 300 Kč. Téměř z poloviny se přitom na této částce podílí akcie ČEZ.
Inkasované dividendy přinášejí našemu portfoliu dvojitý užitek – nejenže částečně kompenzují možné kapitálové ztráty portfolia, ale také poskytují stabilní příjem. V budoucnosti budou tyto dividendy strategicky reinvestovány. Využijeme tak v praxi přínosů složeného úročení, díky čemuž podpoříme dlouhodobou růstovou trajektorii našeho portfolia.
Poznámka
Na obrázku výše jsou uvedeny nejenom čisté vyplacené dividendy, ale také poplatky. Ve Velké Británii jsou totiž nákupy akcií zatíženy jednorázovou “Stamp duty” daní – daň z nabytí majetku ve výši 0,5 %. Ve Francii je pak od roku 2020 účtována při nákupu akcií jednorázová “FTT” daň – transakční daň ve výši 0,3 %. Proto v tabulce vidíte u akcií BAE Systems a Thales záporné hodnoty.
V září mezi nejlepšími akcie ČEZ. Propadly však akcie Realty Income
Pozitivně k zářijové výkonnosti našeho portfolia přispěla společnost Novartis. Tato investice vykázala silný růst o 5,86 %. Dařilo se rovněž akciím CrowdStrike se zářijovým růstem o 3,95 % a oblíbenci českých dividendových investorů – akciím ČEZ, které si v září připsaly rovněž téměř 4 %. Všechny tři zmíněné tituly se zatím vykazují pozitivní výkonnost i celkově.
Naopak se nedařilo akciím ASML Holding, když tato investice poklesla o 7,37 % a celkově ztrácí více než 15 %. Akcie Realty Income pak postihl pokles o téměř 10 % a celkově ztrácí již více než 14 %. Zatím však nepodléháme panice.
Poměrně výjimečnou pozici pak mají akcie Nucor, které v rámci našeho portfolia vynikají celkovým ziskem 19,97 %. Jedná se tak zatím o druhou nejlépe výkonnou pozici (po akciích Tesla) přestože v září tyto akcie zaznamenaly pokles o 7,66 %.
Nejvýkonnější a nejslabší složky našeho portfolia v průběhu září
Růst hodnoty naší investice do akcií Novartis nebyl nikterak výrazný, což platí i pro další dvě nejlépe výkonné zářijové investice. V průběhu září společnost nevykázala víceméně žádné důležité zprávy. Růst hodnoty naší investice tak můžeme přisuzovat technickým faktorům, a také oslabení koruny vůči euru.
V případě akcií CrowdStrike platí totéž co v případě akcií Novartis. Růst ceny akcií této kyber-bezpečnostní společnosti tak můžeme přisuzovat spíše technickým faktorům. Po velmi slabém srpnu investoři pravděpodobně využili možnost nakoupit akcie CrowdStrike ve slevě.
Akcie ČEZ pak v září posílily o necelá 4 %, což rovněž nelze připisovat nějaké konkrétní zprávě či události. Investoři zkrátka vidí v akciích energetického giganta dlouhodobý potenciál, a proto neváhají nadále nakupovat jeho akcie.
Akcie Realty Income, jako realitní investiční fond (REIT), obecně negativně reagují na vysoké úrokové sazby. Přičteme-li oslabení koruny vůči americkému dolaru, máme dva hlavní důvody, proč tato akciová pozice našeho portfolia v průběhu září výrazně oslabila.
Společnost Nucor zaznamenala pokles svých akcií poté, co vydala investorům varování ohledně ziskovosti za aktuální čtvrtletí. Akcie tohoto ocelářského giganta se tak dostaly téměř na tříměsíční minimum, přičemž tento pokles měl nepříznivý dopad i na akcie konkurenčních výrobců oceli.
Společnost vydala prohlášení, v němž vysvětluje: “Ve třetím čtvrtletí roku 2023 očekáváme pokles zisku v segmentu oceláren ve srovnání s druhým čtvrtletím roku 2023, což bude způsobeno především nižšími cenami a v menší míře i snížením objemu výroby.”
Nucor nově očekává, že se zisk na akcii ve třetím čtvrtletí bude pohybovat v rozmezí 4,10 až 4,20 dolaru, což je méně než zisk ve výši 5,81 dolaru na akcii zaznamenaný v předchozím druhém čtvrtletí roku 2023. Jedná se také o znatelný pokles oproti zisku ve výši 6,50 dolaru na akcii zaznamenanému ve třetím čtvrtletí předchozího roku.
Akcie ASML prožívaly září výrazný prodejní tlak. Akcie se však nyní nacházejí v přeprodaném teritoriu, což naznačuje možný obrat trendu. Zdá se, že silný výprodej akcií ASML se právě vyčerpává a akcie by mohla brzy obrátit svůj trend.
Kromě technických ukazatelů došlo k výrazné shodě mezi analytiky při zvyšování odhadů zisku společnosti ASML pro letošní rok. Za posledních 30 dní se konsenzuální odhad zisku na akcii pro ASML zvýšil o 0,2 %. Vzestupný trend v revizích odhadů zisků obvykle přispívá k růstu ceny v blízkém období.
V září naše portfolio zaznamenalo druhý ztrátový měsíc v řadě, přičemž všechny kategorie akcií postihl pokles. Celková výkonnost portfolia nicméně zůstává od začátku investování pozitivní.
Portfolio prokázalo odolnost, překonalo globální benchmarky a zaznamenalo ztrátu pouze 1,65 %, což ukazuje jeho sílu ve srovnání s hlavními indexy. Tato relativně lepší výkonnost svědčí o účinnosti investiční strategie, která klade důraz na vyvážený mix akcií.
Dosavadní výkonnost akcií z našeho portfolia
V září se staly našimi nejvýkonnějšími podíly akcie Novartis, CrowdStrike a ČEZ, zatímco akcie ASML Holding a Realty Income zaznamenaly poklesy. Akcie Nucor si udržely celkový zisk 19,97 %, přestože v září zaznamenaly pokles o 7,66 %.
I přes krátkodobé propady zůstává investování dlouhodobou hrou, a proto nepropadáme panice, neboť nám naše strategické rozdělení aktiv nám zatím umožňuje dosahovat lepších výsledků během poklesů trhů.
Důraz na diverzifikaci a zmírňování rizik je klíčový pro efektivní zvládání výkyvů na trhu, což současná situace ukazuje. Celkově tak, i přes ztráty v září, zůstává portfolio v pozitivním teritoriu, a zdá se, že je dobře připraveno, aby proplulo i budoucími tržními výkyvy.
Doporučujeme i nadále sledovat náš seriál, kde najdete podrobné analýzy stávající výkonosti našeho portfolia a náhled do naší investiční kuchyně.
O investování a finanční trhy se zajímám od roku 2013. Krátce na to jsem se spálil jako aktivní day trader. Zaplacené „školné“ se mi však celkem vyplatilo. Vrhnul jsem se do studia a od roku 2017 dlouhodobě investuji, přičemž v rámci své strategie kombinuji pasivní a aktivní investiční přístup s výhradním zaměřením na akciové trhy.
Inspirací mi jsou především Warren Buffett a jeho učitel Benjamin Graham, z českých investorů pak Daniel Gladiš. Nabyté vědomosti se snažím předávat čtenářům, přičemž se nejraději věnuji textům o investičních strategiích, psychologii obchodování a analýzám jednotlivých akcií.
Nadšenec do finančních trhů a aktivní investor s desetiletou historií, který se aktuálně soustředí na pasivní investování. Svůj hluboký zájem o finance a investice zhmotňuje do budování Finexu s jasným cílem – stát se nejlepší platformou svého druhu v Česku a na Slovensku.
Matěj věří, že Finex je místem, kde každý člověk s touhou investovat do své budoucnosti najde užitečné rady, návody i inspiraci.
“Cesta investora je náročná. Musíme se vzdělávat a věnovat hromadu času práci. Ale víte co? Ta nezávislost, svoboda a samozřejmě i výdělky za to opravdu stojí.”
Vojtěch se snaží čtenářům přinášet nejen kvalitní vzdělávací a aktuální obsah ze světa financí, ale také data, nástroje a zkušenosti z praxe.
Jeho záměrem je, aby byl Finex.cz platformou, která je užitečná jak pro začátečníky, tak pro zkušené investory. Sám se věnuje neustálému rozšiřování a zlepšování celého portálu tak, aby stále odpovídal zvyšujícím se potřebám rostoucího množství čtenářů.
Své zkušenosti ze světa financí získal při studiích na Vysoké škole ekonomie a managementu, návštěvami desítek finančních konferencí po celé Evropě ale také praxí a správou svých vlastních investic. Jeho osobní investiční portfolio zahrnuje zejména kryptoměny a akcie, ale v menší míře i nemovitosti a další méně konvenční typy investic.
“Našim cílem není čtenáře jen informovat, ale také inspirovat, vzdělat a pomoci jim zhodnotit jejich peníze. Máme za sebou roky dobrých výsledků, ale stále před sebou vidíme i další vzrušující cestu.”
Abychom mohli poskytovat co nejlepší služby, používáme k ukládání a/nebo přístupu k informacím a funkcím technologie, jako jsou soubory cookies. Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití konkrétní služby, kterou si odběratel nebo uživatel výslovně vyžádal, nebo pouze za účelem provedení přenosu sdělení prostřednictvím sítě elektronických komunikací.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
95 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.