Finex.cz logo
Hamburger menu Close menu
Finex » Komodity

Komodity - Co jsou komodity? A jak je obchodovat?

Komodity jsou nedílnou součástí našeho života. A i když si to možná neuvědomujete, s komoditami jako ropa nebo plyn přicházíte do styku každý den. Obchodování komodit, stejně tak jako obchodování kryptoměn nebo akcií, nabízí skvělou příležitost, jak diverzifikovat své investiční portfolio a spoustu dalších obchodních příležitostí.

Pod obchodováním s komoditami si většina lidí představí zlato nebo ropu. Ve skutečnosti je ale komoditní trh mnohem širší a najdeme na něm kávu, obilniny, chemické prvky a mnohé další. V našem komplexním článku se podíváme na to, co vše komoditní trh nabízí, jak a kde komodity obchodovat, proč se jimi vlastně vůbec zabývat a spoustu dalších užitečných věcí. Pojďme na to!

Obsah článku o komoditách

1.Co je to komodita?2.Rozdělení komodit3.Historie obchodování komodit4.Proč jsou komodity tak atraktivní?5.Nejoblíbenější komodity6.Jak komodity obchodovat?7.Kde komodity obchodovat jako CFD?8.Jak obchodovat komodity na burze?9.Jakou obchodní strategii na komodity využít?10.Co ovlivňuje cenu komodit?11.Komoditní indexy12.Proč obchodovat komodity?13.Naše články o komoditách

Co je to komodita?

komodityKomodita je obecný pojem, který označuje zboží jednotné hodnoty a kvality. Obvykle se komodity vyrábějí nebo produkují ve velkém množství a mnoha výrobci, ale nemusí to platit vždy. Jinými slovy pod pojmem komodita najdete nepřeberné kvantum produktů. Rozhodně se tak nelze zaměřit pouze na zlato a ropu. Samotný pojem komodita je dokonce širší a lze jím označit i produkty obchodované mimo burzu.

Z hlediska obchodování se budeme bavit o vybraných produktech, na jejichž cenu lze spekulovat. Obecně si pod komoditou představte vše, na co si můžete sáhnout a fyzicky daný předmět obchodu vnímat (kukuřice, ropa, oves, kakao, cukr, vepřové maso, telata…). Abychom se v tom lépe orientovali, pojďme se podívat na základní rozdělení komodit do několika skupin.

Rozdělení komodit

Komodity se mohou dělit do několika kategorií, mezi základní a nejčastější dělení lze považovat následující:

  • Energie – Ropa, zemní plyn, propan, ethanol
  • Kovy – Zlato, stříbro, měď, platina, palladium
  • Zemědělské produkty – Kukuřice, oves, sójové boby, sójové maso, kakao, cukr, bavlna
  • Maso a dobytek – Vepřové maso, vepřové půlky mražené, telata

Výše vidíte základní skupiny s několika příklady. Obchodovaných komodit je výrazně více, stejně tak můžete najít i detailnější dělení. Například kovy se dále dělí na průmyslové kovy a drahé kovy (v některých případech je ale těžké udělat jasnou dělicí čáru). Někdo zase dělí komodity na měkké (zemědělské produkty včetně masa) a tvrdé (kovy a energie). Nejčastější je ale dělení zmíněné v bodech výše.

Historie obchodování komodit

Obchodování s komoditami je stejně staré jako lidstvo samo. Barterový obchod vlastně nebyl ničím jiným. Komoditní obchodování má historii již tisíce let před naším letopočtem, ale formovat do dnešní podoby se začalo v 17. století v Japonsku (samozřejmě různé druhy komoditních burz se datují i v předchozích stoletích). Producenti rýže si chtěli zajistit odbytiště, mít finanční jistotu, a především inkasovat peníze po celý rok, a to i v případě komodity (rýže), která je sezónní záležitostí.

Jako producent rýže jste se domluvili s odběratelem, že mu příští rok ten a ten měsíc dodáte tolik rýže za takovou cenu. Vše jste si podepsali a obdrželi jste peníze. Ve skutečnosti jste uzavřeli budoucí kontrakt, tzv. futures kontrakt. V čase podpisu byl takový kontrakt oboustranně výhodný. Producent obdržel peníze, mohl nakoupit plodinu, zaměstnat lidi a odběratel měl jistotu v ceně i objemu. Ovšem co když přišla neúroda nebo naopak byl rýže přebytek? V takový okamžik byla uzavřená smlouva pro jednu stranu nevýhodná.

A co byste udělali v momentě, kdy je pro vás smlouva nevýhodná? Nebo ideálně ve chvíli, kdy víte, že pro vás bude nevýhodná? Ano, správně, danou smlouvu byste někomu prodali a je jedno, zda jste producent a prodali byste ji jinému producentovi (třeba by se někomu hodila, protože nutně potřebuje peníze a jistá dodávka by mu pomohla) nebo jste odběratel. Obě strany začaly spekulovat na cenu a obchodovat se smlouvami. Později se k nim přidali i třetí osoby, ty již jen spekulovali na cenu a ve skutečnosti s rýží neměli nic společného, nebyli na straně producentů, ani odběratelů.

Pokud se podíváte na obchodované objemy, tak můžeme říci, že obchodování komodit je stále velmi atraktivní a na vzestupu. Například známá burza MCX (Multi Commodity Exchange of India Ltd) vydala prohlášení, že v roce 2018 dosáhla obrat na 0,9 bilionů dolarů ročně. Pro lepší představu se bavíme o HDP Nizozemska nebo o HDP Švédska a Dánska dohromady. A to jsme si vybrali jen segment komoditního trhu.

Proč jsou komodity tak atraktivní?

Komodity jsou vzácným zbožím, jejich objem není neomezený, ale poptávka po nich pořád roste. Stejně tak roste poptávka po komoditním obchodování (viz graf níže).

Bez komodit by to bohužel nešlo. Pokud jde o energie a kovy, tak bez nich by nemohl fungovat průmysl. Malé množství stříbra je v každém telefonu, notebooku, více ho nalezneme v automobilech a v dalších produktech. Ropa je základem nejen pro palivo, ale i pro výrobu plastů. Pokud se podíváme do zemědělství, tak počet obyvatel planety neustále roste a tlaky na zefektivnění produkce jsou čím dál větší. Ve spojitosti s pokrokem rozvojových zemí a obecně s vývojem lidstva jsou tak komodity alfou a omegou všeho.

Popularita obchodování komodit

Tento graf zobrazuje popularitu obchodování komodit jako futures. Od roku 2006 počet obchodovaných kontraktů rapidně roste. 

Komodity nejsou svatým grálem, ale v mnoha ohledech mají značné výhody. Některé komodity jsou označované také jako bezpečný přístav, protože umějí udržet cenu a z dlouhodobého hlediska je téměř jisté, že cena poroste.

Nejoblíbenější komodity

komoditni obchodovani

  • Zlato/Stříbro – Drahé kovy jsou právě jedním z bezpečných přístavů. Cena zlata a stříbra je pozitivně korelovaná, ale i přesto se jedná o trochu jiné kovy. Stříbro je více využívané v průmyslu a z tohoto pohledu má i větší potenciál. Každopádně oba tyto kovy jsou oblíbené kvůli bezpečí a dlouhodobému zhodnocování. Pro zajímavost, roční objem obchodů na zlatě je odhadován na 22 bilionů dolarů. To je HDP USA.
  • Ropa – Označení černé zlato nenese nadarmo. Pod ropou si nepředstavujte jen pohonné hmoty, ale i plastové výrobky. Využití ropy je skutečně značné a jedná se o naprosto nezbytnou komoditu, jejíž zásoby jsou omezené. Při obchodování se můžete setkat se severoamerickou ropou WTI nebo s ropou Brent ze Severního moře.
  • Zrniny – Kukuřice, rýže, káva a sójové boby patří mezi velmi oblíbené komodity na spekulaci ceny komodit. Opět se jedná o základní komodity s nejvyšší produkcí. Je nutné si uvědomit, že všechny tyto zrniny mají široké uplatnění v mnoha a mnoha produktech a odvětví.

Jak komodity obchodovat?

nadšený obchodník, který nedělá chybyPrvní variantou mohou být burzovně obchodované futures. Ty sice podléhají regulaci, je zde zajištěna kvalita a vysoká míra standardizace, ale jak už víte, pro drobné obchodníky se jedná o drahý a ne moc využívaný obchod. Obchodovat komoditní futures je nákladná věc. Ovšem pokud byste měli zájem, lze si najít brokera na komoditní futures, to není problém.

Další a nejvíce rozšířenou možností jsou CFD kontrakty. CFD není burzovně obchodované a produkty jsou odvozeny (derivovány) od ceny jiných burzovních produktů. Protistranou je broker/tvůrce trhu a jeho klienti, těm umožňuje i spekulaci na pokles ceny. Každý CFD broker (XTB, Plus500, eToro) může mít prakticky lehce jinou cenu, ale vždy je cena odvozena od ceny na burze. CFD se zdá být jako jasnou volbou, ale není zde tak přísná regulace, pravidla, například i marži, si stanovuje sám broker a je zde vyšší riziko pro obchodníka. Ovšem nutno podotknout, že i pro CFD brokery existuje legislativní dohled, rozhodně si nemohou dělat cokoliv a v posledních letech už jen velmi zřídka narazíme na nějaké nekalé praktiky. I tak je ale dobré vědět tyto základní rozdíly mezi CFD a Futures.

Komodity je samozřejmě možné obchodovat i jako opce nebo jako ETF (co je ETF). Opět se jedná o derivované produkty a ani tady se nemusíte obávat, že byste si reálně objednali komoditu a kamion by vám ji přivezl domů na dvorek.

Pokud obchodujete komodity u XTB, Plus500 nebo jiného brokera, tak se nemusíte obávat, že byste komoditu reálně nakoupili. Vše probíhá papírově a cena je odvozená od ceny na burze a fyzické ceny komodity. Z těchto důvodů se bavíme o tom, že obchodujeme burzovní deriváty (derivace = odvození) typicky typu CFD.

obchodování komodit

Kde komodity obchodovat jako CFD?

Pokud jste se rozhodli pro nejrozšířenější druh obchodování komodit – jako CFD, tak máte poměrně široké možnosti. Využít můžete například služeb XTB brokera, který patří mezi jedničky na trhu a důvěřuje mu velké množství obchodníků. Obchodní účet lze otevřít i na pobočce v Praze. V nabídce nechybí žádná z oblíbených komodit a třeba obchod na cenu zlata otevřete již od spreadu 0.3, typicky to je 0.35. Finanční páka je na většině komodit 10 %, tedy 1:10, ale na zlatě 5 %, tedy 1:20. Na stránkách brokera XTB si najdete vámi vybranou komoditu a hned vidíte spread, páku, obchodní hodiny i referenční zdroj.

Pokud se v rychlosti podíváme na Plus500, tak zjistíte, že například na oblíbené zlato aplikuje stejnou páku, ale má o desetinu vyšší spread. Spread se samozřejmě může měnit a záleží i na dalších komoditách, které chcete obchodovat. Rozhodně nelze říci, že je Plus500 horší/dražší, vždy záleží na vašich požadavcích.

Komodit je velké množství, a tak jediné, co vám můžeme doporučit je projít si stránky ověřených brokerů a vyhledat si na nich informace o páce, spreadu, poplatcích atd. Tyto informace jsou brokeři povinni ze zákona viditelně umísťovat a zabere vám to tak minimum času. Za nás můžeme na CFD obchodování doporučit již zmíněné XTB, Plus500, ale chybu neuděláte ani s eToro, Purple Trading či jinými. Naposledy zopakujeme, že záleží na vašem obchodním stylu a vybraných komoditách (pro denního tradera je spread zásadní, swingový trader už se zaměřuje na jiné hodnoty).

Favorit redakce
  • Spolehlivě fungující firma
  • Dobrá zákaznická podpora v češtině
  • Vyšší poplatky při malých objemech
U 79 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
eToro logo

eToro

★ 93 %

U 75 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
RoboMarkets logo

RoboMarkets

★ 91 %

U 66.8 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

Jak obchodovat komodity na burze?

Možnost číslo jedna je burza samotná. Můžete v Chicagu nakupovat kukuřici přímo na parketu. Můžete si reálně objednat kontrakty na kukuřici a spekulovat. Je to všechno možné, ale my tohle ani nechceme. Vstupovat na fyzickou burzu je pro nás (malé obchodníky) v zásadě nereálné. Vysoké poplatky a stejně tak podmínky přijetí. Do toho standardizace v objemu a investice v desítkách tisíc dolarů…

I přesto se vyplatí o burzách vědět. Některé burzy se specializují na určitou komoditu nebo na skupinu komodit. Příkladem může být London Metal Exchange zaměřující se na kovy. Opakem je třeba americká CME Group, ta sloučila Chicago Mercantile Exchange (CME) a Chicago Board of Trade (CBOT). Do této skupiny později spadla i New York Mercantile Exchange. I když přímo na dané burze obchodovat nebudete, tak budete obchodovat deriváty, které z dané burzy vycházejí. Jak tedy komodity obchodovat?

Jakou obchodní strategii na komodity využít?

strategie pro obchodovani komoditKomodity nepřinášejí pro obchodníky žádné omezení a lze na ně aplikovat jak denní, tak dlouhodobé strategie. Taková kukuřice, někdy i ropa, a dokonce i zlato jsou dostatečně volatilní na denní obchodování nebo i skapling v řádech vteřin a minut. Na druhou stranu většina komodit není nesmyslně agresivních a lze na ně aplikovat i dlouhodobé strategie v řádech dnů, týdnů a měsíců. Právě třeba stříbro nebo zlato jsou považované za bezpečný přístav.

Jak již bylo zmíněno, komodity nepřinášejí omezení, za obchody stojí lidé a tak i zde bude fungovat stejná technická analýza a formace, které znáte z forexu nebo z akcií. Není potřeba znova vyvíjet kolo a objevovat Ameriku, obchodních strategií je dostatek a lze je aplikovat i na komodity. Jednat se může o trendové čáry, klouzavé průměry, fibonacciho retracement, supporty, resistence, indikátory a oscilátory RSI, MACD a podobně. Vše si můžete pečlivě nastudovat v naší akademii.

Z hlediska fundamentální analýzy je dobré sledovat hlavní producenty dané komodity, informovat se o spotřebě a zpracování. S tím spojená jsou často i politická, ekologická a další rozhodnutí. Produkci komodit často ovlivňuje i počasí, přírodní neštěstí a technické změny. Všechny tyto parametry byste na vámi vybranou komoditu měli aplikovat.

Co ovlivňuje cenu komodit?

Základem je samozřejmě nabídka a poptávka. Převis nabídky tlačí cenu dolů a poptávka naopak nahoru. U komodit zde ale máme i jiné faktory, mimo výše zmíněných je zde podstatná cykličnost. Cyklické vlivy můžeme vidět jak v případě ekonomiky, tak třeba i počasí. Začneme ekonomikou. Pokud se ekonomice nedaří, tak klesá cena akcií a investoři se uchylují k bezpečným přístavům, tedy zlatu a stříbru. Cena těchto kovů roste.

Když opustíme cyklus ekonomický a podíváte se na sezónnost, tak zaujme především topný olej nebo zemní plyn. Komodity využívané k topení a ohřevu vody mají přes zimní období vyšší cenu než přes léto.

U komodit je třeba brát zřetel i na podmínky, především v zemědělství může potrápit velké vedro, ale i dlouhé deště. Tady ale pozor, stát často zemědělce podporuje a konečný dopad na ceny komodit nemusí být tak výrazný a nejednou se stalo, že byl dokonce opačný. Poškození zemědělci dostali státní dotaci a tam jim vynahradila veškeré ztráty.

Komodity nejsou jen o makroekonomických vlivech a pokud chcete danou komoditu obchodovat, tak se vyplatí si o ni něco zjistit. Kde se produkuje, kam vstupuje, co ji ovlivňuje a podobně. Podobnou analýzou získáte konkurenční výhodu nad ostatními obchodníky.

Komoditní indexy

Podobně jako akciové indexy, tak i komoditní index je „pouhým“ přehledem výkonnosti určitého portfolia komodit. Do komoditního indexu dle stanovených pravidel zařadíte vybrané komodity, aplikujete na ně váhu a máte hodnotu daného indexu, princip je tedy stejný jako u akciových indexů a stejné jsou i základní výhody a nevýhody.

Mezi nesporné výhody patří snadné dosažení diverzifikace, tedy snížení rizika. Mezi nevýhody zařadíme „umělý“ výpočet bez možnosti vlastního zásahu a na úkor snížení rizika i snížení maximálních zisků. Pokud byste se o komoditní indexy zajímali, tak vás určitě nemine CRB Reuters/Jefferies a S&P GSCI.

  • CRB Reuters/Jefferies obsahuje 19 komodit rozdělených do 4 skupin, kde největší váhu mají energie a zemědělské plodiny. Ropa je zastoupena téměř ¼. Tento index se datuje od roku 1957 a aktualizuje se každých 5 let, aby odpovídal aktuálnímu ekonomickému dění.
  • S&P GSCI je novějším indexem. Roku 1991 s ním vyšel Goldman Sachs a v roce 2007 jej koupil Standard & Poors. Index obsahuje 24 komodit, ale i zde platí, že největší zastoupení mají energie. Ropa, zemní plyn a topný olej představují cca 70 % indexu.
Komoditní indexy - Vývoj ceny v čase

Cenový vývoj dvou nejznámějších komoditních indexů – Thomson Reuters Corp a S&P GSCI od jejich počátku uvedení.

Index je vždy jen výpočet a pokud jej chcete obchodovat, tak musíte zvolit CFD nebo ETF fondy. Princip je skutečně stejný jako u akciových indexů, a proto doporučujeme přečíst úvodní článek právě k akciovým indexům. Minimálně si tak rozšíříte obzory, a to se nejen při obchodování vždy hodí. Odkaz na článek naleznete níže.

Proč obchodovat komodity?

Komodity mají z logického hlediska velký potenciál. Jedná se o vzácné zboží s omezenými zdroji a se stále rostoucí spotřebou. Na ropě, zemním plynu, obilninách, ale i na průmyslových kovech (kam řadíme i některé drahé kovy) je lidstvo zcela závislé a se stále rostoucí populací a rychlým pokrokem rozvojových zemí tzv. třetího světa jsou nároky na komodity čím dál větší.

Komodity nabízejí v mnoha ohledech velkou dávku jistoty. Na rozdíl od akciích je podkladové aktivum fyzické a v zásadě nedokáže ztratit hodnotu. Každá akciová společnost může zkrachovat na nulu, ale dovedete si na nule představit cenu ropy nebo zlata?

A pokud by vás zatím nic nepřesvědčilo, tak byste mohli využít komodit aspoň k diverzifikaci portfolia. Vždy je dobré mít riziko rozložené a myslet na zadní vrátka. V případě, že byste nechtěli komodity vůbec sledovat, tak lze investovat do komoditního indexu, ten navíc sám diverzifikuje riziko v oblasti komodit.

Komodity k obchodování patřily a vždy budou. Rozhodně nebudeme tvrdit, že bez komodit to nejde, není to zlatý grál, ale pro mnohé to je cesta, a dokonce jediná cesta. A pro ty ostatní by to měla být minimálně cenná informace, v lepším případě aspoň možnost rozložení rizika. Jaký máte názor na komodity vy? Máte ohledně obchodování komodit nějaké dotazy? Pokud ano, tak neváhejte a napište nám.

Další zdroje informací:

Ohodnoťte tento článek!

Články v kategorii Komodity - Co jsou komodity? A jak je obchodovat?
Zobrazit další
RECENZE

TOP Forex a CFD brokeři

XTB logo
XTB★ 97 %
eToro logo
eToro★ 93 %
RoboMarkets logo
RoboMarkets★ 91 %

Při obchodování s rozdílovými smlouvami dochází u 74–89 % účtů retailových investorů ke vzniku finanční ztráty. *

Sledujte nás na Facebooku, ať vám nic neunikne!
Facebook icon Jít na Facebook

Podpořte nás!

Líbi se vám články na Finex.cz? Podpořit nás můžete libovolným darem. Moc děkujeme!
BTC donate adresa

BTC Donate address
3Ax7aQT2KgMEwAh3LrYEiCwQEK3vhxBUhf

Změna měny BTC/LTC