...nebo už máte účet?
Přihlašte seNíže naleznete seznam 51 nejznámějších veřejně obchodovaných fondů (ETF). V tomto seznamu jsou kromě dalších informací vždy uvedeny aktuální ceny ETF, jejich změna za posledních 24 hodin a grafy ETF za poslední týden.
Informace o emisi, poplatcích daného fondu a mnoho dalšího naleznete v jednotlivých profilech po rozkliknutí daného ETF.
Pasivní investování zažívá v několika posledních letech ohromný boom. Vzhledem k výhodám, jaké nabízí, se není čemu divit.
Lidé mohou zhodnocovat své prostředky z pohodlí svého domova, musí vynaložit minimum času na správu portfolia a za celou službu platí poplatky v řádech desetin procenta (zatímco u podílových fondů zákazník zaplatí i několik procent).
K tomu všemu jsou výnosy úplně stejné, a dokonce velice často i lepší. Jak se dá něčeho takového dosáhnout? S pomocí ETF fondů.
Pokud chce být investor úspěšný, jsou k tomu potřeba dvě hlavní věci. Musí umět ovládat své emoce a znát cenné papíry, do kterých investuje.
Ve Finexu jsme pro vás proto připravili dlouhý seznam, který vám pomůže s výběrem. Fondů je spousta a všechny se v něčím liší.
Ukažme si teď jednotlivé skupiny ETF fondů a jejich dělení.
ETF fondy jsou cenné papíry podobné podílovým fondům. Cena ETF se odvíjí od podkladového aktiva, kterým může být v zásadě cokoliv.
Obecně se dá říct, že mají dva velké rozdíly oproti běžným podílovým fondům.
Možná jste si všimli, že spousta ETF má ve svém názvu označení UCITS. UCITS je zkratka pro anglický výraz Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities.
Jedná se o standardy, které mají za cíl zabránit investorům ve vložení prostředků do nebezpečných investic, o kterých nic neví.
Určitá pravidla upravují způsob, jakým mohou být fondy marketingově propagovány a prodávány. Jsou do toho zahrnuti samotní správci fondů, ale stejně tak i brokeři. Obecně má tato směrnice několik pravidel:
Aktiva, která se řídí dle UCITS standardů, mohou být aktivně prodávána investorům. Z pohledu majetku fondu nesmí přesahovat žádné aktivum 10 % z celkového kapitálu.
Je zde také nastavený požadavek na okamžitou likviditu a na oddělení prostředků správce od těch zákaznických.
Obecně se tedy lze říct, že UCITS fondy mají přesnou strukturu, musí dodržovat stanovená pravidla a budou pro investora díky tomu mnohem transparentnější.
Jelikož má UCITS směrnice chránit investory před přehnaným investičním rizikem, splňuje tyto parametry pouze určitá část fondů (i když z pohledu objemu je to ta majoritní).
Na trhu se ale obchodují i produkty, které razítko UCITS nemají. Jde především o fondy se zvláštní povahou – uzavřené podílové fondy, případně ty se zvláštním zaměřením např. na finanční deriváty, nemovitosti apod.
Dalším pro investora důležitým rozdílem mezi UCITS a non-UCITS fondy je také oblast, ve které se mohou obchodovat: UCITS fondy jsou harmonizované skrze celou Evropskou unii a máte k nim přístup v podstatě z celého evropského kontinentu.
Non-UCITS fondy vychází ze zákonů dané země a jinde nemusí být obchodovatelné pro běžného retailového investora – typicky americká ETF, které lze z ověřených brokerů obchodovat pouze prostřednictvím brokera Fio e-Broker.
ETF fondy, stejně jako jiné cenné papíry na kapitálovém trhu, se rozdělují do mnoha kategorií. Hodí se jednotlivé kategorie znát.
První důležité rozdělení ETF fondů je na akumulační a distribuční. Jde o to, jestli fond vyplácí svým akcionářům zisky, nebo je nechávají uvnitř fondu a nakupují se za ně další podkladová aktiva.
Distribuční ETF fondy jsou podstatně složitější a přinášejí investorům obtíže. Mnohem lepší a daňově i časově efektivnější jsou ETF akumulační.
Je to úplně stejné jako s akciemi. Mnohem lepší způsob, jak vrátit investorům zisk, je reinvestice do společnosti jako takové (u akcií také zpětné odkupy akcií).
Ačkoliv se tato skupina prolíná i s ostatními, které zmíníme níže, přišlo nám dobré ji oddělit. ETF fondy sledující nějaký z hlavních burzovních indexů jsou dnes jedním z nejrozšířenějších produktů na celém kapitálovém trhu mezi běžnými investory.
Princip je jednoduchý. Index si můžete představit jako košík aktiv, který je sestavený podle určitých kritérií. Může to být například 500 největších veřejně obchodovaných společností v USA (index S&P 500).
Existují indexy na akciové trhy, segmenty akciového trhu, komodity, kryptoměny, dluhopisy a mnoho dalších. Indexové ETF fondy jsou vytvořené tak, že nakupují totožná aktiva jako indexy.
Vlastnosti
Příklady indexových ETF fondů
Hledáte-li konkrétní indexové ETF, pak byste si určitě měli přečíst tyto komplexní přehledy:
Ačkoliv je dělení na akumulační a distribuční důležité, jedná se spíše o vlastnosti daných ETF fondů.
Rozdělení podle aktiv mluví o tom, do čeho fond skutečně investuje. Podle toho se bude také chovat jeho cena a vývoj v prostředí krize či hospodářského růstu.
Na základě podkladových aktiv se budete také rozhodovat o tom, jestli se vám fond hodí do strategie portfolia, zda odpovídá požadované toleranci rizika atp.
Akciové ETF fondy nakupují pouze veřejně obchodované společnosti. Z obecného pohledu jde o dlouhodobě nejvýkonnější typ cenných papírů.
Zároveň jsou mezi investory nejoblíbenější. O tom vypovídá i hodnota v nich investovaného majetku, která dalece překračuje ostatní třídy aktiv.
Mohou se soustředit na společnosti z USA, Evropy, Asie a jiných regionů. Některá ETF akcie kombinují geograficky, jiná zase podle specifických oborů či společenských tlaků (např. ETF fond sledující společnosti s určitým ratingem ESG).
Vlastnosti
Příklady akciových ETF fondů
Dluhopisy jsou cenné papíry, které slibují výnos v podobě výplaty kupónu a investované částky v době splatnosti. Dluhopisová ETF se dělí na dvě velké kategorie podle toho na jaké dluhopisy se zaměřují – státní dluhopisy a firemní dluhopisy.
U státních dluhopisů se můžete setkat s rozvinutými trhy, ale také těmi zaostalejšími. Obecně se ale dají považovat za velice stabilní. Tomu samozřejmě odpovídá i jejich nízký výnos.
Korporátní dluhopisy jsou zásadně výnosnější, ale jejich rizikovost je také úplně jinde.
Vlastnosti
Příklady dluhopisových ETF fondů
Komoditní ETF fondy většinou sledují cenu různých plodin a jiných věcí. Spadají sem také cenné kovy (zlato, stříbro), hospodářská zvířata, průmyslové materiály (hliník, nikl) a energie (ropa, zemní plyn).
Většina z těchto fondů cílí na širokou diverzifikaci. Je zde relativně těžké najít ETF fondy, které se zaměřují pouze na jednu ze zmíněných položek.
Vlastnosti
Příklad komoditních ETF fondů
Investoři v České republice mají v extrémní oblibě nemovitosti. K akciím máme stále jakousi nedůvěru. Někdo by možná řekl i strach. Prostě potřebujeme náš majetek vidět, nejlépe si na něj i sáhnout.
Pokud se nechcete zabývat nákupem nemovitosti, správou prostor a byrokracií, můžete investovat do nemovitostních ETF fondů.
Nemovitostní ETF fondy rozkládají své peníze do různých pozemků a REIT akcií. Mohou mít nastavená různá pravidla ohledně geografie, ale také třeba minimální výnosnost apod.
Když investor koupí jeden byt, drží doslova “všechny vajíčka v jednom košíku“. Stačí špatný soused, potopa, změna okolí či cokoliv dalšího.
Ze skvělé investice může být najednou pohroma. Jednou z opravdu dobrých věcí na ETF fondech a REIT akcií je fakt, že vlastní celou řadu nemovitostí a inherentně obsahují prvek diverzifikace.
Vlastnosti
Příklady nemovitostních ETF fondů
Pravděpodobně nejbezpečnější trh je ten peněžní. Aktiva zde obchodovaná mají formu velice krátkodobých pohledávek s extrémně nízkou rizikovostí a výnosem.
Mohou sloužit pro uložení velkých objemů peněz, které by jinak ležely na běžném účtu investora, nebo jako alternativa ke spoření.
Vlastnosti
Příklady některých ETF fondů peněžního trhu
Investičních strategií je na trhu spousta a mnoho z nich potřebuje ke svému chodu různě strukturované produkty. Ve stejném duchu existuje i velká spousta ETF fondů, které naprosto vybočují ze zažitých vzorců a nabízejí investorům kompletně jinou investici.
Najdeme zde ETF fondy soustředící se na udržitelné podnikání, inverzní fond shortující určitý typ aktiv, zapákované ETF fondy pro krátkodobý trading, ETF sledující volatilitu určitých indexů atd. Kreativitě se v podstatě meze nekladou.
Vlastnosti
Příklady speciálních typů ETF fondů
Na trhu se setkáte i s cennými papíry, které jsou ETF fondům velice podobné, ale jejich reálné fungování se liší. Je dobré je znát, protože se často za ETF zaměňují, i když se ve skutečnosti jedná o jiný typ fondu. Pojďme si je představit na dvou příkladech.
Pokud vás zajímají kryptoměny, chcete do nich investovat, ale nerozumíte tomu, jak vlastně fungují a pracují, můžete k tomu využít některé z kryptoměnových ETN fondů.
Ty se tváří podobně jako ETF fondy. Ve skutečnosti je ale rozdíl velký. ETN jsou v podstatě dluhové cenné papíry. Dá se říct, že se produkt zavazuje k tomu, že investorovi vyplatí výkonnost podkladového aktiva. Podkladové aktivum ale nenakupuje.
Ze své podstaty jsou extrémně rizikové a měli by do nich vkládat peníze pouze zkušení investoři. Faktem je, že se fondy tvoří hlavně pro velké kryptoměny, tedy například pro Bitcoin, Ethereum, Litecoin apod.
Vlastnosti
Příklady kryptoměnových ETF/ETN fondů
Aktuálně už máte možnost investovat i do bitcoinových ETF. Co to bitcoinová ETF jsou vám prozradí tento článek.
Cenné kovy jsou z pohledu oblíbenosti hned vedle nemovitostí, a to i přesto, že se reálně jedná spíš o uchovatel hodnoty.
Stejně jako u kryptoměn, ani zde nejde o ETF – tentokrát mají formu ETC. To jsou produkty, které kopírují cenu podkladových aktiv, kterými jsou zpravidla komodity.
Fondy investující do cenných kovů jsou vhodné pro ty, kteří nechtějí řešit nákup, zabezpečení a následný prodej cenných kovů za ohromné marže pro obchodníky.
Strategie a cenný kov se samozřejmě liší fond od fondu, nicméně mnoho z nich skutečně fyzické zlato a jiné kovy nějakým způsobem drží. I kdyby to mělo být pomocí futures kontraktů, které jsou závaznou smlouvou.
Vlastnosti
Příklady ETF fondů na cenné kovy
ETF fondy se, stejně jako akcie, rozdělují i podle geografie. Některé se soustředí na rozvinuté trhy, jiné zase nakupují a prodávají aktiva z těch zaostalejších.
Společnost MSCI například rozděluje oblasti následovně (pod nimi je uvedeno vždy několik příkladů):
Developed – rozvinuté
Emerging – rozvíjející se
Frontier – okrajové
Obecně platí, že rozvinuté trhy jsou ty nejbezpečnější z pohledu výnosů, ale také tamní legislativy a transparentnosti trhu a finančních dokumentů. Naopak Frontier trhy jsou ty nejrizikovější.
V případě krize stahují investoři majetek do méně rizikových oblastí. Peníze tím pádem odtékají z Frontier a Emerging trhů, díky čemuž na nich klesá i cena aktiv podstatně rychleji.
Po celém světě existuje dnes již obrovské množství burzovně obchodovaných fondů ETF. Jak jsme si ukázali výše, rozdělují se do mnoha kategorií a každá je úplně odlišná.
Investor by měl investovat podle tvrdých dat a čísel. Vůbec by se neměl přiklánět k nějakému cennému papíru jen kvůli tomu, že je mu něčím sympatický. Emoce nemají v investicích co dělat.
Oblíbený fond nemusí být špatný. Problémem je v tom, že může dojít k neobjektivnímu hodnocení. Dobře fungující fond, který ale nebude do portfolia sedět, může napáchat velké škody.
I když to tedy není úplně správné, pojďme si ještě ukázat ty největší a zpravidla i nejoblíbenější fondy mezi investory.
Najdete je snad v každém portfoliu a nakupují je i velké investiční fondy. Protože je prvních několik ETF fondů zaměřeno pouze na S&P 500, některé z nich přeskočíme.
Mezi asi ty nejznámější a nejoblíbenější ETF patří:
ETF (Exchange-Traded Fund) je typ investičního fondu, který drží soubor aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy nebo komodity, a obchoduje se na burze podobně jako jednotlivé akcie.
Hlavní výhody investování do ETF zahrnují nízké poplatky, okamžitou diverzifikaci, vysokou likviditu a jednoduchou správu portfolia.
Hlavní rozdíl je v obchodování: ETF se obchodují na burze jako akcie, zatímco podílové fondy se nakupují a prodávají prostřednictvím investičních společností za ceny stanovené jednou denně.
UCITS (Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities) je evropská směrnice zajišťující, že fondy splňují určité standardy ochrany investorů, jako je diverzifikace rizik a transparentnost.
Akumulační ETF reinvestují zisky zpět do fondu, což vede k většímu růstu hodnoty, zatímco distribuční ETF vyplácí dividendy průběžně svým investorům.
ETF jsou fondy, které drží fyzická aktiva. ETN (Exchange-Traded Note) jsou dluhové cenné papíry garantující návratnost podkladového aktiva, ale nedrží je. ETC (Exchange-Traded Commodity) jsou podobné ETF, ale zaměřují se výhradně na komodity.
94 %
90 %
86 %
