Dluhopisomat je platforma zaměřená na zprostředkování investic do dluhopisů. Jde o informační portál, který spojuje investory s emitenty a nabízí přehledné srovnání dluhopisových emisí. Platforma obsahuje rozsáhlý srovnávač s více než tisícem emisí, kalkulačky a vzdělávací sekci. Díky Dluhopisomatu můžete efektivně procházet širokou škálu nabídek a ušetřit tak čas při hledání vhodné investice. Dluhopisomat je zajímavou volbou pro investory, kteří hledají diverzifikaci svého portfolia prostřednictvím dluhopisů.
100%
100%
80%
95%
95%
Dluhopisomat je, jak už název napovídá, společnost zabývající se srovnáváním, popisem a nabídkou dluhopisů pro každého zájemce o tento typ investice. Pokud máte chuť do nějaké dluhopisové emise investovat, může pro vás být Dluhopisomat skutečně hodnotným nástrojem, který může ušetřit opravdu spoustu práce. V tomto duchu službu i berte. Dluhopisomat je v první řadě informační portál, jehož cílem je propojení investorů s emitenty. Od toho se odvíjí vše ostatní.
Jedna z prvních věcí, kterou se investor ve svém životě naučí, je smysl diverzifikace. Rozložení majetku ale nemusí probíhat jen v jedné skupině aktiv, tedy např. pouze mezi jednotlivé akciové tituly. Peníze je možné zhodnocovat v akciích, zlatě, nemovitostech, ale také například právě v dluhopisech. Právě o dluhopisech se budeme v této recenzi bavit.
Dluhopisomat si můžete představit jako místo, kde se setkávají investoři s nabídkou jednotlivých dluhopisových emisí. Služba obsahuje velké množství nástrojů, mezi kterými najdete rozsáhlý srovnávač se spoustou kritérií (obsahuje přes tisíc emisí), kalkulačky, ale také sekci vzdělávání. V neposlední řadě lze pomocí Dluhopisomatu zařídit samotnou investici do jednotlivých emisí.
Díky platformě se dokážete velmi efektivně a rychle probrat velkým počtem jednotlivých nabídek, což vám může v celkovém součtu ušetřit hromadu času.
Samotný Dluhopisomat na svých stránkách uvádí:
Naším cílem je nabídnout celkový přehled o trhu dluhopisů, kvalitu nad kvantitou a v maximální možné míře ochránit vložené finanční prostředky našich investorů.
Dluhopisomat má na prvním místě jednoznačně bezpečnost. Nejedná se samozřejmě o všespásný nástroj, nicméně ze své podstaty zajišťuje ověření informací a zhodnocení faktických údajů. Investor tak může již od počátku rozhodování pracovat s nějakým základem, na kterém dokáže stavět své další investiční kroky. Zároveň na jednom místě shromažďuje potřebné dokumenty (např. prospekty), takže investor nemusí nutně hledat po celém internetu.
Nástroj Dluhopisomat vznikl pod záštitou investiční společnosti CFG. Kořeny této firmy se táhnou až do roku 2010. CFG se v počátku svého fungování soustředilo především na spotřebitelské úvěry. Později přibyly investice do nemovitostí, právní služby a okrajově i kryptoměn. Do repertoáru se dostalo i zprostředkování dluhopisových emisí, které začalo založením portálu Dluhopisomat.
Skupina CFG
Investiční společnost CFG měla v roce 2022 celkový obrat 78 milionů korun a investovalo s nimi přes 1 500 investorů. Tento rok také společnost zakončila s 272 miliony cizího kapitálu pod správou. Společnost se nejvíce soustředí na finanční produkty (zhruba z 50 %). Dalších 44 % je směřováno do realitního trhu a posledních 6 % do fintechových projektů, do kterých se počítá i Dluhopisomat.
Platforma Dluhopisomat byla spuštěna v roce 2017. V témže roce se odehrála i jejich první emise. O rok později už společnost spolupracovala se značkami jako Saunia, Realkredit či CEE Real Estate. Právě v roce 2018 se Dluhopisomat vyšplhal na první desítky milionů v upsaných dluhopisových emisích.
Rok 2019 se nesl ve znamení technického vylepšení portálu, které mělo za úkol zlepšit uživatelské rozhraní a urychlit proces investice do jednotlivých emisí.
Poslední skutečně důležitý milník byl dosažen v roce 2022, kdy Dluhopisomat spustil svůj vlastní srovnávač všech dostupných emisí. Právě tato funkce posunula celou platformu na úplně novou úroveň.
Dnes se zdá, že je na tom Dluhopisomat velmi dobře. Od svého vzniku bylo úspěšně uskutečněno přes 26 dluhopisových emisí, zákaznická základna se rozrostla na více než 1000 investorů a celkově už se přes službu investovalo více než 500 milionů korun.
I když se možná tisíc investorů nezdá jako velké číslo, je potřeba si uvědomit, že investice jsou v běžné populaci spíše okrajovým tématem. Když už lidé investují, je to v naprosté většině skrze banku čí finančního poradce. Jen skutečně malá skupina si řeší své investice sama. Ještě menší část investuje do dluhopisů. I když nemáme žádnou jinou platformu pro porovnání, je to za nás velice dobrý výsledek, pod který se podepisuje i celkový investovaný majetek sahající do stovek milionů korun.
Jestli je na Dluhopisomatu něco skutečně skvělé, tak je to jednoznačně fakt, že je celá platforma pro investory kompletně zdarma. Nenajdete zde žádné poplatky ani prémiové služby. Dluhopisy si můžete procházet jakkoliv chcete. Úplně stejně můžete využívat i srovnávač a ostatní služby.
To stejné platí i při investování do samotných dluhopisových emisí. Dluhopisomat v podstatě zprostředkovává “pouze” spojení mezi investorem a emitentem. Za to si neúčtuje žádné poplatky. Každý tak může investovat bez přidaných nákladů.
Jak už bylo řečeno, Dluhopisomat slouží pouze jako informační portál a spojka mezi investorem a emitentem dluhopisu. Nejde o zprostředkovatele investic, jakými jsou například brokerské společnosti apod. Dluhopisomat jako takový nemá stanovenou žádnou minimální výši investice. To však neznamená, že by zde něco takového nebylo.
Každá dluhopisová emise má svá vlastní pravidla. Mezi nimi lze najít i minimální výši investice. Dluhopis může mít tuto částku vždy nastavenou jinak. Zatímco do emise A je možno investovat od 10 000 Kč, u jiných si bude muset investor připravit podstatně více. To ale záleží na každé jednotlivé společnosti emitující dluhopisy.
Na zákaznické podpoře pravděpodobně nic nepřekvapí. Dluhopisomat je možné kontaktovat skrze email, a to s pomocí formuláře zobrazeného snad na všech stránkách webu.
Dále je možné zavolat přímo lidem z Dluhopisomatu. Každý z nich řeší svou specifickou část společnosti, čímž se můžete na problém zaměřit přesněji.
Firma (možná samotný emitent) také dokáže zákazníka kontaktovat zpět v případě nevyřízených či nedokončených objednávek dluhopisů, což se nám stalo. V našem případě se jednalo pouze o testování, takže byl hovor rychlý a svým způsobem i příjemný. Druhá strana nijak netlačila a vše se vyřídilo do minuty.
Záložku podpory najdete zde.
Do určité míry poskytuje Dluhopisomat i sekci vzdělávání, kterou lze najít v zápatí webu. Najdete zde naprosté základy investování, popisy jednotlivých druhů dluhopisů, ale také běžné investorské rady.
Jak můžete vidět, úplný začátečník si zde může najít v podstatě vše. I když se jedná o skutečně elementární principy, mohou být pro spoustu lidí cennou radou, kterou najdou pěkně seskupenou na jednom místě. Jen musíte počítat s tím, že se rady naklánějí spíše směrem k dluhopisů a nemusí tak poskytovat vyloženě nezávislý pohled na věc. Rozhodně to ale neznamená, že by snad byly informace nepravdivé, nebo dokonce lživé. Pouze upřednostňují dluhopisy.
Dluhopisomat za ostatními investičními platformami zaostává především v tom, že nemá vlastní mobilní aplikaci. Vzhledem k tomu, jak dnes lidé fungují a kolik času tráví na svých telefonech, je to lehké zklamání.
Nejedná se ale o nic strašného a platformě jako takové to nijak neubírá. Web sám o sobě je plně optimalizovaný pro ovládání z telefonu a přijdou si tak na své i uživatelé, kteří pracují především právě z mobilních telefonů.
Důvod pro neexistenci aplikace na telefony je s největší pravděpodobností ten, že Dluhopisomat cílí na relativně malou skupinu lidí a vývoj speciální mobilní aplikace se z business pohledu nevyplatí.
Protože je platforma celá zdarma a sama o sobě nazajišťuje nákup a prodej dluhopisů, uživatelé se zde nemohou ani registrovat. On k tomu také není fakticky žádný důvod.
Srovnávač nepotřebuje žádná uživatelská data. Nákup i prodej dluhopisů probíhá mimo Dluhopisomat a uživatel ho řeší přímo s emitentem. Je možné, že se do budoucna nějaká profilová záložka objeví, ale v tuto chvíli Dluhopisomat nic takového nemá.
Dluhopis je cenný papír, který svému držiteli zajišťuje určitá práva. Ta se mohou lišit v návaznosti na nastavení dluhopisu. V základu se ale dá říct, že má držitel právo na vyplacení dlužné částky a kupónových výnosů.
U každého “prodaného” dluhopisu jsou dvě strany – emitent a investor.
Pro emitenta je dluhopis nástroj, pomocí kterého může získat další finance pro rozvoj svého podnikání. Může se jednat o hlavní zdroj financí, ale také pouze o doplněk do celkového mixu cizích zdrojů. Zpravidla se jedná o dlouhodobý dluh. Společnost přináší několik výhod, které jinde nenajde.
Tím nejdůležitějším je fakt, že společnost získá peníze bez toho, aby se musela podřizovat názoru a kontrole dalších akcionářů. Při upisování akcií se rozmělňuje podíl společnosti a vzniká tlak na specifické řízení firemních procesů a cílů. U dluhopisů samozřejmě také existují podobné závazky, nicméně ty mohou být nastavené do různých podob a stanovuje je samotná společnost.
U podlimitních emisí (pod jeden milion euro) dokonce není nutné, aby byla dluhopisová emise schválena Českou národní bankou a není potřeba ani dluhopisový prospekt. Takové emise jsou v podstatě neregulované a tím pádem i značně rizikové.
Z pohledu investora jde o další typ investičního nástroje, který může sloužit ke zhodnocení vloženého majetku. Zde už je spousta možností nastavení a výnos může být v různých podobách. Dluhopis může investor kupovat s diskontem oproti dlužné částce. Může zde existovat pravidelně vyplácený kupón. Na některé dluhopisy jsou navázána i majetková práva. Dluhopisy jsou samozřejmě velmi atraktivní pro investory, kteří hledají předvídatelný a pravidelný výnos.
Největším rizikem dluhopisů je přirozeně kolaps emitenta. V takovém případě se může klidně stát, že nebude schopný vyplatit dlužnou částku a investor přijde o vložený majetek. Rozhodně je v tomto ohledu velký rozdíl mezi podlimitní a nadlimitní emisí, stejně jako mezi jednotlivými druhy dluhopisů.
Riziko a výnosy jsou jako cena a kvalita. Nemusí se vždy shodovat, ale z obecného pohledu se většinou drží za ruce. Dluhopisy s vysokým výnosem jsou zpravidla rizikovější. Naopak velmi bezpečné dluhopisy (například státní) mají výnos daleko pod mírou inflace.
Investoři jsou v určitých ohledech velmi líná stvoření a chtějí všechno automatizovaně. Dluhopisomat jde v tomto směru pěkně na ruku. Investor nemusí hnout ani prstem a výnosu mu budou vyplácené na bankovní účet, který zadá do objednávkového formuláře.
S držením dluhopisu je to o něco složitější. Dluhopisy mají listinnou podobu. Jde tedy o fyzické “papíry”, které by si měl investor dobře uschovat. Po zaplacení investované částky na účet emitenta vám fyzické dluhopisy přijdou doporučeně do vašich rukou.
Dluhopisy se, stejně jako všechny ostatní investiční instrumenty, dělí do mnoha kategorií. Podívejme se teď v rychlosti na ty největší z nich.
Státní dluhopisy se považují za jednu z nejbezpečnějších investic. Tedy alespoň v případě, že se jedná o emise dluhopisů ve vyspělých ekonomikách. Jejich malá rizikovost je ale vykoupena skutečně tragickým výnosem. Státy pomocí těchto bondů sbírají prostředky, ze kterých většinou financují velké projekty.
Opakem státních dluhopisů jsou ty korporátní. Když společnost očekává nějakou zásadní a rozsáhlou investici, může být velice často výhodné financovat ji z cizích zdrojů. Jedna z možností je emise dluhopisů. Protože podniky krachují dnes a denně, jde o jednoznačně rizikovější investici. Korporátní dluhopisy mají různou kvalitu a podvody nejsou úplně ojedinělé.
Podlimitní dluhopisová emise je na částku nižší než 1 000 000 eur či 25 000 000 korun. Takové emise jsou téměř neregulované a proto jsou pravděpodobně tou nejrizikovější skupinou dluhopisů.
Nadlimitní emise mají velikost nad zmíněně částky a musí splňovat podmínky stanovené Českou národní bankou. Například musí mít svůj vlastní prospekt, ve kterém je emise i podnikání společnosti podrobně popsáno, včetně všech závazků a dalších věcí.
Stejně jako hypotéka, i dluhopis může mít nějakou formu zajištění. Tím může být třeba zástavní právo k nemovitosti. V případě krachu emitenta je tak alespoň nějaká jistota na to, že investor dostane část majetku zpět. I zde se ale najdou podvody.
Zajištění v podobě lesa (skutečná situace)
Těžařská firma vydá dluhopis, který je zajištěný pozemkem s lesem. Tento les chce společnost vytěžit. Kvůli čemu je takový pozemek hodnotný?
Takový pozemek má cenu hlavně díky dřevu, které se na něm nachází. Investor sice má práva k pozemku, ale hodnota spočívá v něčem úplně jiném – v lese. Pokud stromy zmizí, právo sice zůstává, ale investorovi je zajištění pozemkem v podstatě k ničemu. Do rozhodování proto zapojte i selský rozum a skutečně se nad nákupem zamyslete.
Dluhopisy bez zajištění se samozřejmě také vydávají, ale právě absence tohoto faktoru jim přidává do rizikovosti negativní body.
Důležitou otázkou, kterou si jistě bude klást každý potenciální uživatel Dluhopisomatu, je způsob, jakým se vybírají jednotlivé dluhopisové emise. Do Dluhopisomatu přichází spousta emisi. Mezi nimi se nacházejí státní a korporátní dluhopisy. Jejich množství je třeba protřídit tak, aby ideálně zbyla jen skupina, která se dá považovat za “bezpečnou”.
Proces je to značně rozsáhlý, nicméně z určitého pohledu relativně přímočarý. Vychází z metodiky ministerstva financí Scorecard korporátních dluhopisů 2.0, kterou si může každý projít. Podle Dluhopisomatu projde tímto výběrovým řízením jen zhruba 1 ze 17 společností. To už vypadá jako slušný výsledek. A jaká že kritéria to jsou?
Obecně se dělí na tři skupiny:
Zde najdeme skutečně čistá data. Celá skupina podmínek by se dala nazvat jako kvantitativní. Řeší se zde například velikost společnost a výše celkových aktiv. Zasahuje sem také velké množství ukazatelů, mezi kterými najdete například marži, poměrové ukazatele cizího a vlastního kapitálu, úrokové krytí apod.
Kvalitativní kritéria sahají do spousty směrů. Představit si pod nimi můžete marketing, prezentaci na sociálních sítích a transparentnost emitenta. Je zde posuzován i management samotné firmy a důvěryhodnost (například doba podnikání, sídlo, konkurenceschopnost).
Trefně popsaná skupina podmínek, přes které u Dluhopisomatu nejede vlak. Patří sem záporný vlastní kapitál, historie majitele (insolvence/exekuce/likvidace/doba podnikání pod 3 roky), oblast podnikání (např. hazard.), negativní reputace a neobhajitelný business plán.
Ministerstvo financí vytvořilo metodiku, která má pomoct investorům v hodnocení rizikovosti korporátních dluhopisů. Jde o rychlý nástroj, který řeší naprosto základní otázky. Každou odpověď ohodnocuje body, jejichž součet je následně ohodnocen mírou rizikovosti.
Metodika se dělí na dvě části.
V té první jsou hodnocené a popisované dluhopisy s ratingem od nějaké ze světových ratingových agentur (např. Moody’s a další). Podle ratingu můžete zařadit dluhopis do některé z kategorií, u které se následně dozvíte odhadovanou rizikovost.
Druhá, hlavní část, je pro dluhopisové emise bez mezinárodního ratingu. V takovém případě nastupuje sada otázek, které by si měl každý investor položit.
Jak vidíte, každá odpověď na danou otázku je ohodnocena nějakým počtem bodů. Jakmile se dostanete na úplný konec, body sečtete a následně dluhopisovou emisi zařadíte do nějaké z rizikových škatulek.
Čím více bodů emise získá, tím nižší je předpokládaná rizikovost. Nenechte se ale unést zdánlivou jednoduchostí. Analýza dluhopisů je značně komplexní záležitost a pro nezkušeného investora a jeho kapitál může být špatně zvolená emise naprosto fatální.
A proč o metodice mluvíme? Je to jednoduché. Jakmile se zorientujete v tomto dokumentu, budete mít v podstatě vhled pod pokličku celého srovnávače, ze kterého jeho funkcionalita přímo vychází.
Pojďme se teď konečně podívat na samotnou platformu Dluhopisomat a na jednotlivé funkce.
TIP: Pokud vás celá metodika hodnocení rizika dluhopisů zajímá, můžete se podívat na oficiální stránky Ministerstva financí a dokument si projít.
Emise, které lze najít na celé platformě Dluhopisomat, jsou různé. V tomto ohledu je ale třeba rozdělovat celou službu na dvě části.
Nabídka na samotném Dluhopisomatu je relativně omezená a v době psaní článku se skládá z deseti aktivních emisí. Ty se liší hlavně způsoby zajištění. Podoby a formy jsou stejné. Jedná se o dluhopisy s listinnou podobou (mají skutečnou fyzickou podobu, která vám přijde doporučeně poštou) a s formou na řád (jejich převod je nutno provést rubopisem a smlouvou).
Tyto emise jsou zprostředkované přímo Dluhopisomatem a je tak jen logické, že jich bude relativně málo.
Prakticky si srovnávač popíšeme později. Teď řešíme emise, které se na platformě nacházejí. Faktem je, že srovnávač od Dluhopisomatu je podstatně zajímavější než jejich vlastní nabídka. Na srovnávači je přes tisíc dluhopisových emisí všech druhů. Společnost vydala skvělou prezentaci plnou statistik, které se týkají celého srovnávače (do kterého přirozeně spadají i emise v samotném Dluhopisomatu). Ty nejdůležitější si teď projdeme.
Začněme nejprve rozdělením dluhopisů podle rizikovosti. Nejvíce dluhopisů zařazených do srovnávače má zároveň tu nejvyšší rizikovost. Na dalších grafech uvidíte jednotlivé důvody, mezi kterými je například neexistence zajištění.
Na druhé místo se dostalo vysoké riziko a za nimi stojí nejnižší riziko. Statistiky jsou ze září roku 2022 a nejsou tak úplně aktuální. Ačkoliv graf uvádí, že 24 % dluhopisů má nejnižší rizikovost, realita na srovnávači je taková, že zde dnes zde žádný takový dluhopis nenajdete. Původně se v této skupině nacházely pouze státní dluhopisy.
Státní dluhopisy lze nově najít v kategorii nízké riziko. Znamená to, že rating těchto dluhopisů (a v návaznosti na to i rating České republiky) podle metodiky klesl.
Kde lze koupit státní dluhopisy
Státní dluhopisy lze nakupovat v síti smluvních partnerů. Těmi jsou v tuto chvíli Česká spořitelna a Československá obchodní banka. Stačí vyplnit žádost, zaplatit částku a automaticky dostanete přístup k majetkovému účtu s emisí.
Objem vydaných dluhopisů je rozdělený na státní a korporátní nadlimitní a podlimitní. Původně se Dluhopisomat snažil zprostředkovat i emisi státních dluhopisů, avšak Česká republika z tohoto obchodu couvla. Poptávka a zákaznická základna na platformě prostě nebyla dostatečně velká a lákavá.
Ze zbytku můžete vidět, že 6,9 % dluhopis z celého Dluhopisomatu je nadlimitních, tedy těch, jejichž hodnota celkové emise je vyšší než 25 milionů korun či 1 milion eur. Zbytek už jdou podlimitní dluhopisy, kterých je pouze 0,1 %.
Na Dluhopisomatu je celkem 5 oborů, ze kterých jednotlivé emise pocházejí. Více než čtvrtina dluhopisů je z oboru peněžnictví a pojišťovnictví. Další jsou dluhopisy z oboru nemovitostí, tedy hlavně developerské společnosti. Hned za nimi je stavebnictví, firmy zabývající se obchodem a ostatní obory.
Zajímat by vás měla průměrná roční úroková sazba, která je ještě rozdělená podle jednotlivých rizikovostí. Přirozeně korelují výnosy s rizikovostí. I přesto si ale všimněte jedné zásadní věci. Uhodnete, na co máte koukat?
Investor by měl vždy porovnávat rizikovost s potenciálním výnosem. Je hloupost nakupovat rizikovost 10 s výnosem 10 v situaci, kdy je možné nakupovat za stejný výnos rizikovost 9. Podívejte se na skupiny “nejvyšší rizikovost” a “vysoké riziko”.
Výnosy těchto dvou skupin dluhopisů jsou si velmi podobné, ale rizikovost se liší o jeden celý stupeň.
Jedna z důležitých věcí, kterou by měly dobré dluhopisové emise mít, je prospekt. Jde o dokument, který velice podrobně popisuje fungování samotného dluhopisy, podnikání emitenta a mnoho dalšího.
Ačkoliv je prospekt skutečně respektovaným dokumentem, rozhodně se netýká všech dluhopisů. Graf níže následně mluví o tom, kolik dluhopisů ve srovnávači je schváleno Českou národní bankou, respektive jejich prospekt.
67 % všech dluhopisů má prospekt schválený, 33 % ne. Alespoň z tohoto pohledu je většina dluhopisů na srovnávači spíše bezpečnějších.
Investor, který chce nakupovat jakoukoliv investici, se bude jistě soustředit i na zajištění daných emisí. Jedná se o jednu ze záruk, které může emitent poskytovat k vydaným dluhopisům.
Zajištění může být různého typu. Na srovnávači je nejčastější ručitelské prohlášení. V principu jde o to, že v případě pádu emitenta se ručitel zavazuje k zaplacení všech závazků včas a v plné výši. 1 % dluhopisů je následně zajištěno nemovitostí.
Vždy si všechno řádně ověřte a používejte selský rozum. I když mohou mít jednotlivé projekty zajištění, neznamená to ještě, že jde o bezpečnou investici.
TIP: Na statistiky se můžete podívat v tomto pdf souboru od Dluhopisomatu
Odrazíme se nejprve od hlavní stránky Dluhopisomatu. Ta je pěkně přehledná a ničím nepřekvapí. Příjemná může být kalkulačka výnosů, která přesně spočítá výnosy. Zajímavé na kalkulačce je, že využívá data z reálných dluhopisových emisí, takže si můžete namodelovat skutečný průběh investice.
Kalkulačka přirozeně nevidí do budoucnosti. Papírové výnosy jsou sice hezké, ale u dluhopisu splatného za skoro tři roky se může stát mnohé, a to včetně pádu emitenta a ztrátě kapitálu.
Nenechte se zmást oranžovým políčkem o vytvoření automatu. Je to pouze firemní slogan. Nás text původně navedl na myšlenku nějakého automatizovaného investování, které ale Dluhopisomat vůbec nenabízí (prozatím).
Když si stránku projedete, můžete si zjistit další informace a najít odkazy, které vás nasměrují do jiných částí stránky. Dalším důležitým prvkem hlavní stránky je pole pro kontakt podpory. To najdete ve spodní části stránky.
Poslední důležitým prvkem je zápatí. To už jsme si sice jednou z části ukazovali, ale teď se podívá na celé.
Na levé straně vidíte kontaktní údaje na podporu. Sami si můžete klidně zkusit zavolat a poptat se na to, co vás zajímá a trápí. Prostřední část se soustředí hlavně na vzdělávání. Jednotlivá políčka vedou na stránky, kde najdete základní informace o daném tématu. Pro začátečníky je to ideální způsob, jak se seznámit se světem dluhopisů a obecnými investičními zásadami.
Na pravé straně jsou ty skutečně důležité odkazy. Pokud si je všechny proklikáte, pravděpodobně se o platformě dozvíte první poslední. Všimněte si ale posledního políčka, kterým je srovnávač dluhopisů.
Srovnávač je jednou z naprosto zásadních funkcí Dluhopisomatu. Odkaz na něj je z našeho pohledu trochu nešťastně schovaný takto v zápatí. Mnohem lepší by bylo umístit odkaz nějak do záhlaví, kde by byl okamžitě dostupný. Chápeme ale, že pro samotný Dluhopisomat to není hlavní činnost, takže na něj nekladou takový důraz.
Když se na hlavní stránce podíváte do zápatí, uvidíte menu s nejdůležitějšími položkami. Podívejme se teď na to nejdůležitější. Tím je nabídka dluhopisů.
Hlavní činností Dluhopisomatu je od samého začátku propojení investora s dluhopisovým emitentem, a to včetně domluvení nákupu dluhopisů.
Když v horním menu kliknete na pole “Nabídka dluhopisů“, přenesete se na katalog aktivních dluhopisů, které můžete na Dluhopisomatu nakoupit.
Před vámi se otevře stránky, kde najdete všechny úspěšně emitované dluhopisy z dílen Dluhopisomatu.
V první části stránky si můžete něco přečíst o vlastnostech nabídky. Každé ze tří oken si můžete rozkliknout, čímž se dostanete k dalším podrobnostem.
Pak už přichází svatý grál platformy – dluhopisové emise. Katalog dluhopisů je velice příjemně zpracovaný a přehledný. U každé položky uvidíte ty nejdůležitější informace, mezi které se jednoznačně řadí obor podnikání, jméno společnosti, výnos a doba splatnosti dluhopisu.
V době psaní recenze je zde možné nakoupit 10 dluhopisových emisí. Průměrný výnos všech se pohybuje kolem deseti procent.
Pěkným údajem je také počet investorů, kteří danou emisi nakoupili. Tento údaj můžete vidět pod číslem výnosu. Má podobu malé šedé postavičky, vedle které vidíte počet investorů.
Každou dluhopisovou emisi s možností nákupu lze rozkliknout pomocí tlačítka “Více informací”. Následně se dostanete na profil samotného dluhopisu, kde si můžete prohlédnout všechny důležité detaily. Naleznete zde také odkazy na jednotlivé dokumenty, stránky společnosti apod.
V úvodu profilu uvidíte v podstatě stejné informace, které jste mohli najít již v katalogu emisí. Na levé straně uvidíte vždy video společnosti. To vzniklo ve spolupráci s Dluhopisomatem, který zajišťuje jeho produkci. Videa jsou velice pěkně zpracovaná a v několika minutách vám dokáží přiblížit firmu jako celek. Zjistíte něco o hlavní podnikatelské činnosti, historii, ale také o budoucích plánech. Ve videích se v několika případech objevují i texty s informacemi.
Pod videem můžete u některých dluhopisů najít ikony. Každá z nich představuje jednu formu ochrany investora. Jako příklad lze uvést zajištění nemovitostí.
Celou tuto hlavní “bublinu” berte jako vizitku společnosti. I když se tváří hezky, nijak nepopisuje zásadní věci, které je potřeba u dluhopisových emisí sledovat. Rozhodně nedoporučujeme dělat rozhodnutí jen podle této vizitky.
Na levé straně se nacházejí políčka “Nezávazně poptat” a “Objednat online u emitenta”.
Pomocí prvního zmíněného můžete kontaktovat Dluhopisomat a poptat se na otázky týkající se této konkrétní emise. Druhé tlačítko vám poslouží v případě, že se rozhodnete investovat do dluhopisu. O tom ale později.
Zbytek stránky se dělí na dva sloupce. Rozeberme si nejprve ten první.
Na pravé straně najdete ze všeho nejdřív jednoduchou kalkulačku. Dluhopisy mají pevně stanovený výnos a výsledky, které uvidíte v kalkulačce, můžete brát jako skutečný odhad. Již jsme o tom mluvili, ale pro jistotu to zmíníme znovu. Kalkulačka není křišťálová koule. Jde pouze o jednoduchou matematiku a nijak nezahrnuje potenciální rizika, která s sebou investice do dluhopisu nese. Jako nástroj je to ale velice dobré a funkční, a to už jen proto, že využívá skutečnou výnosnost dluhopisu a jeho další údaje (jako například minimální investici).
Druhé pole v řadě je nazvané “Přehled výplaty výnosů“. Zde se asi není moc o čem bavit. Zeleně jsou označené již proběhlé výplaty výnosů, zatímco na ty šedé se teprve čeká.
Pomocí tlačítka “Zobrazit vše” se můžete podívat i na datumy, které jsou podstatně vzdálenější.
Poslední důležitá část pravého sloupce ukazuje detaily emise. Je zde znovu zmíněno vše důležité. Pokud jste si prostudovali vizitku emise, pravděpodobně vás zde již nic nepřekvapí.
Je zde navíc zmíněna podoba, forma dluhopisu a jeho ISIN.
Podoba a forma dluhopisu
Každý z dluhopisů se vydává se specifickou podobou a formou. Ty následně určují vlastnosti cenného papíru.
Podoby dluhopisu:
Formy dluhopisu:
Pro zodpovědné investory může být ISIN cenou informací. Je to mezinárodní označení cenného papíru. Když budete hledat různé dokumenty, prospekty a jiné detaily emise, budete vždy hledat pomocí ISINu. Emise mohou mít relativně podobná jména a rozhodně by nebylo dobré číst o dluhopisu A a nakupovat Z.
Teď se přesuneme na levou stranu. Ta už je z pohled informací podstatně zajímavější. Najdeme v ní mnoho užitečných věcí. Ale na všechno se musí postupně, takže začněme první záložkou.
Ikonu “Proč koupit tento dluhopis” s vámi zrychleně projde to zásadní. 5 důvodů není tak úplně přesné označení, ale dá se zde najít i něco nového (třeba zrovna o samotné firmě).
V dalších odstavcích pak naleznete důvody, kvůli kterým společnost emisi udělala. U našeho příkladu je cílem nákup dalších nemovitostí do portfolia firmy. To jde ruku v ruce s podnikáním firmy, která se zabývá developerskou činností.
V předposledním odstavci jsou v rychlosti zmíněné záruky, které emitent poskytuje investorům. Protože jde o podlimitní emisi (celková hodnota emitovaných dluhopisů je nižší než 25 000 000 korun), nejsou zde důležité podmínky stanovené Českou národní bankou. V našem případě zde vidíme zajištění pohledávkami, ručitelskými prohlášeními a další záruky
Na konci pak najdete vzorový příklad popisující investici až do konce. Nákup, průběh investice, a dokonce i placení daní.
Dalším políčkem je záložka s názvem “O společnosti“. Zde najdete dlouhý text o společnosti jako takové. V našem případě se zde zmínili třeba jednotlivé obory, na které se společnost zaměřuje.
Budou vás zde zajímat především odkazy vedoucí na web společnosti a do emisních podmínek. Stránky emitenta je dobré prozkoumat. Jednoznačně se seznamte i s emisními podmínkami. Ty se podobají jakékoliv smlouvě a nemělo by být těžké se v nich zorientovat. Mohou vám prozradit i něco, kvůli čemu už pro vás nebude investice tak atraktivní. Takové ochlazení se vždy hodí.
Na poslední záložce najdete výsledky hospodaření společnosti. Zobrazované údaje se u jednotlivých emisí liší. Někde proto najdete výsledek hospodaření, zatímco jinde uvidíte provozní zisk apod.
Každý investor by se měl umět pohybovat v účetních výkazech. I kdyby to měl být jen povrchní průzkum. Pod tabulkou najdete odkazy na všechny důležité výkazy emitenta. Ve spodní části jsou ještě další přiložené dokumenty. Náš emitent zde například uvedl inflační doložku, která může zvýšit výnosnost dluhopisu při splnění určitých podmínek.
U některých dluhopisových emisí najdete i okénko aktualit, ve kterém společnost zveřejňuje nedávné aktivity.
Konečně přišlo to, kvůli čemu pravděpodobně většina lidí tuto recenzi čte. Společně si teď krok za krokem projdeme to, jak probíhá skutečná investice do dluhopisů.
Budeme předpokládat, že dluhopis už máte vybraný a zanalyzovaný. O svém rozhodnutí jste plně přesvědčeni a víte o všech rizicích spojených s touto investicí. Jak tedy na to?
Nejprve se dostaňte na kartu samotného dluhopisu. To uděláte tak, že v horním menu kliknete na pole “Nabídka dluhopisů“. V katalogu najdete svého favorita a klepnete na tlačítko “Více informací“.
V kartě dluhopisu máte dvě možnosti. Pokud si ještě nejste úplně jistí, můžete kontaktovat podporu a zeptat se na všechny detaily, které by vám mohly dělat starosti.
V opačném případě, kdy už máte v hlavě jasno, klepněte na tlačítko “Objednat online u emitenta“. Jakmile tak uděláte, web vás přenese na stránku s formulářem.
Objednávka má dvě části. V té první budete řešit celkovou výši investice. Systém vám zobrazí jednoduchou kalkulačku, do které zadáte investovanou částku. Pod ní uvidíte roční výnos v procentech a v absolutní částce.
Kdyby vám náhodou přišlo, že výnos nesedí, pravděpodobně nepočítáte s daní, která je již do absolutní částky zahrnuta.
Dále už stačí jen vyplnit vaše jméno, email a telefon. Odškrtnete políčko se souhlasy a stisknete pokračovat.
Další stránka po vás bude chtít detailní informace.
Bude potřeba vyplnit vaši adresu, rodné číslo s datumem narození, bankovní účet pro výplatu výnosů a pokud chcete, můžete přiložit i poznámku pro emitenta.
Odesláním formuláře souhlasíte s tím, že vás emitent kontaktuje s platebními informacemi. Jakmile částku zaplatíte na příslušný účet, celá transakce je dokončena a vy se můžete pohodlně usadit do křesla. Teď už jen čekáte.
Protože jsou dluhopisy v listinné podobě, obdržíte je poštou. Vše je odesíláno jako doporučené psaní, které přijde přímo do vašich rukou.
Výnosy z dluhopisy se vám budou automaticky připisovat na účet, který jste uvedli v objednávkovém formuláři. Stejně tak to bude s výplatou investované částky při splatnosti dluhopisu.
Srovnávač dluhopisů od Dluhopisomatu je v tuto chvíli pravděpodobně nejlepší službou tohoto typu na trhu. I když se nejedná o primární účel Dluhopisomatu, je rozhodně o co se zajímat. Vůbec by nás vlastně nepřekvapilo, kdyby se do budoucna celý Dluhopisomat přeorientoval právě na srovnávač a tlačil ho do popředí jako svou hlavní službu.
Ve srovnávači můžete vybírat z více než 1 300 dluhopisů. Každý den k tomu přibývají další. Do této skupiny jsou zakomponované i emise vedené v nabídce Dluhopisomatu. Jde ale jen o velice malou část z celkového počtu.
Prostředí srovnávače je velice jednoduché a bude s ním umět zacházet naprosto každý. Na pravé straně najdete vyfiltrovanou nabídku dluhopisů. Na levém okraji pak najdete všechny možné filtry, podle kterých můžete jednotlivé emise protřídit. Koukněme se na filtry podrobně.
Na úplném začátku najdete roční úrokovou sazbu. Nastavení sahá od 0 do 20 % ročně. Pod tímto filtrem je zajištění. To byste měli určitě chtít. Srovnávač ukazuje 5 způsobů zajištění, přičemž u jednotlivých emisí jsou jednotlivé způsoby záruky zobrazené pomocí zelených koleček.
Následuje škála rizikovosti. Čím vyšší číslo, tím menší rizikovost u dluhopisu najdete. Zde se rozhodněte podle svého vlastního rozumu a schopností.
Splatnost dluhopisu je jednoznačná a není třeba ji nějak dalekosáhle rozebírat. Počítejte s tím, že delší splatnost s sebou většinou nese vyšší výnosy.
Pak následují zaškrtávací políčka, která nabízejí další možnost filtrování.
Jistě již víte, že hlavní služba Dluhopisomatu je nabízení “vlastních” dluhopisových emisí. Aby mohla společnost svou nabídku rozšiřovat, potřebuje samozřejmě firmy, které chtějí nějaké dluhopisy vydat.
Pro tyto podnikatele umožňuje Dluhopisomat konzultaci ohledně vydání vlastních korporátních dluhopisů. Zní to takto hrozně jednoduše, ale Dluhopisomat zajišťuje skutečně celou službu, ve které najdete:
Pokud by vás tyto služby zajímaly, můžete se na Dluhopisomat obrátit a oslovit je se svým nápadem a podnikáním.
Naši čtenáři se nás často ptají na sadu otázek, která se opakuje. Abychom vám ulehčili hledání, vytvořili jsme toto krátké FAQ, které by vám mělo v rychlosti odpovědět na úplné základy týkající se služby.
Dluhopisomat si můžete v první řadě představit jako inzerční portál, který se snaží o nabízení dluhopisových emisí. V katalogu naleznete emise, které vznikly ve spolupráci se samotným Dluhopisomatem. Všechny tyto dluhopisy lze nakoupit online a vyřídíte tak vše na dálku z pohodlí vašeho domova.
Druhou důležitou funkcí je srovnávač. Ten slouží hlavně jako nástroj pro investory, pomocí kterého si mohou vyfiltrovat konkrétní vlastnosti dluhopisů a následně si je detailně prohlédnout.
Dluhopisomat je celý kompletně zadarmo a nemusíte platit žádné poplatky za jeho využívání.
V nabídce dluhopisů se v době psaní článku nachází celkem 10 emisí. Ty si můžete všechny koupit online. Ve srovnávači pak naleznete přes 1 300 dluhopisových emisí, a to včetně státních dluhopisů. Přirozeně je přes tento portál nakoupit nemůžete, ale za to tu najdete mnoho detailů a informací na jednom místě.
Dluhopisomat je postavený v první řadě na tvrdých datech, ke kterým přidává kvalitativní ukazatele. Berte službu jako rádce, ne jako boha. Na informace se spoléhejte pro jistotu pouze orientačně. Každý investor by si měl údaje o investici zjistit sám a naučit se vše o dané firmě, emisi a podmínkách.
Rozhodně se neřiďte pouze podle Dluhopisomatu. Firma sice dělá skvělou práci, ale do budoucnosti nevidí a vy můžete odhalit něco, co Dluhopisomatu uniklo.
Dluhopisomat je pouze informační/inzerční portál. Každá emise má svůj vlastní minimální vklad, který zjistíte až v detailech každého dluhopisu.
Dluhopisy, k jejichž nákupu využijete online služby Dluhopisomatu, dostanete vždy v listinné podobě, tedy fyzicky. Přijdou vám poštou jako doporučený balík.
Dluhopisomat nijak nezodpovídá za dluhopisové emise. Všechny dluhopisy mají svá vlastní specifika a záruky. Mezi nimi můžete najít například zajištění nemovitostí či ručitelské prohlášení.
Pojďme si shrnout celou recenzi do několika málo odstavců. Dluhopisomat je služba, která má dvě stránky:
Webové prostředí jako takové je velmi sympatické a jednoduché na používání. Vše je v podstatě hned po ruce a není nutné nic zdlouhavě hledat. Snad jen srovnávač by mohl být lépe umístěný. Odkaz na něj se totiž nachází v zápatí. Mohl by být spíše v horním menu, ale nejde o nijak zásadní problém.
Lehkou výtku máme ke vzdělávacím materiálům, které v určitých částech z našeho pohledu trochu neobjektivně tlačí dluhopisy před jiné investiční nástroje.
Jako celek je Dluhopisomat je skvělý nástroj, který může investorům ulehčit opravdu hodně manuální práce. Hodnocení probíhá podle mnoha ukazatelů, které jsou kvantitativní i kvalitativní. V žádném případě by se ale nemělo jednat o jedinou věc, kterou si investor prostuduje. Dluhopisy jsou zapeklité instrumenty a rozhodně by je nemel nikdo podceňovat. Především korporátní dluhopisy mají potenciál být skutečně rizikovými instrumenty, se kterými se nejeden investor spálil.
Jméno firmy | Dluhopisomat |
---|
Základní informace o brokerovi
|
|
V češtině? | |
---|---|
Vznik brokera | 2017 |
Provozovatel | Skupina CFG |
Webová stránka | https://dluhopisomat.cz/ |
Sídlo brokera | Praha, Česká republika |
Důležité informace pro investora
|
|
Dohled ČNB | |
Demo účet | |
W-8BEN formulář | |
Pojištění vkladů |
Můj zájem o finance začal v roce 2017. První ránu jsem dostal od kryptoměn. Jejich růst mi kouzlil úsměv na tváři, avšak propad v roce 2018 byl studenou sprchou. Jako další cestu jsem zvolil akcie, u kterých jsem zůstal dva roky. V roce 2020 se dostavil další kryptoměnový bull-run a společně s ním se znovu objevil i můj zájem o Bitcoin.
Tentokrát jsem ale věc vzal za správný konec. Nejprve vzdělávání.
Kryptoměny pro mě znamenají nový finanční systém a věřím, že se postupně dostanou i do běžných životů občanů. Psaní článků zde na Finex.cz mě především pozitivně motivuje k prohlubování znalostí, které mohu následně předat čtenářům.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Pro přidání komentáře se prosím přihlašte ke svému uživatelskému účtu.
Mě by dost zajímalo jaký je obchodní model Dluhopisomatu. Je fajn zmínit že nemají žádné poplatky, ale pokud není jasné, jak získávají peníze, nevypadají důveryhodně.