| Tržní kapitalizace | £184,3 mld. | EBITDA | £52,2 mld. |
|---|---|---|---|
| Dnešní objem | 255 895 | P/B (Cena k účetní hodnotě) | 1,43 |
| Roční dividenda na akcii | £1,08 | P/E (Cena k zisku) | 14,86 |
| Dividendový výnos | 3,24 % | Návratnost aktiv | 4,92 % |
| Příjmy společnosti | 0 RDSA | Návratnost vlastního kapitálu | 10,19 % |
| RPS (Příjmy na akcii) | £45,31 | Provozní marže | 8,44 % |
| EPS (Zisk na akcii) | £2,22 | Zisková marže | 6,68 % |
| Účetní hodnota na akcii | £23,03 | EV (Hodnota podniku) | £171,3 mld. |
Na základě odhadů analytiků z Wall Street, kteří poskytli 12měsíční cenové cíle pro , je konsenzuální cílová cena – s nejvyšším odhadem a nejnižším . Průměrná cílová cena představuje změnu o oproti aktuální ceně .
Analytici z Wall Street, kteří nedávno vydali doporučení ohledně akcií RDSA.
Aktuální kvartál končí 30. 3. 2026 a očekává se, že výsledky budou zveřejněny 7. 5. 2026. Analytici očekávají, že zisk na akcii (EPS) dosáhne £0,92 při tržbách ve výši £61,58 mld..
Výsledky očekávány 7. 5. 2026 (před otevřením trhu).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | £61,58 mld. | -- | -- |
| Příjmy | £4,66 mld. | -- | -- |
| EPS | £0,92 | -- | -- |
RDSA výrazně překonala veškerá očekávání trhu a doručila vynikající výsledky. Zisk na akcii dosáhl £0,63 (17.5 % nad očekávání).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | £46,64 mld. | £52,32 mld. | +12.18 % |
| Příjmy | £2,64 mld. | £3,07 mld. | +16.33 % |
| EPS | £0,53 | £0,63 | +17.51 % |
Shell v uplynulém čtvrtletí překonal očekávání díky silnému provoznímu výkonu v těžbě a integrovaném plynu, což vykompenzovalo nižší ceny ropy a slabší marže v chemickém sektoru. Společnost předčasně splnila cíle v úsporách nákladů a potvrdila disciplínu v kapitálových výdajích. Pro nadcházející období se investoři mohou těšit na pokračující zpětné odkupy akcií a mírné zvýšení dividendy, což podtrhuje zaměření na hodnotu pro akcionáře.
Klíčovým příběhem příštího kvartálu bude integrace nových projektů v Kanadě a snaha o ozdravení ztrátové chemické divize. Shell se transformuje v odolnější organizaci, která efektivněji alokuje kapitál do vysoce ziskových ložisek, přičemž růst produkce plynu a využívání AI mají zajistit dlouhodobou stabilitu a vyšší výnosy.
Shell výrazně překonal očekávání trhu a vykázal velmi silné hospodářské výsledky. Zisk na akcii dosáhl £0,79 (7.1 % nad očekávání).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | £50,81 mld. | £50,41 mld. | -0.78 % |
| Příjmy | £3,63 mld. | £3,94 mld. | +8.51 % |
| EPS | £0,73 | £0,79 | +7.07 % |
Shell v uplynulém čtvrtletí překonala očekávání zisku díky silnému provoznímu výkonu v těžbě a obchodu s plynem (LNG). Společnost těží z rekordní produkce v Brazílii a úspěšného náběhu projektů v Mexickém zálivu a Kanadě. Strategický příběh se nyní točí kolem „disciplíny a zjednodušování“ – firma agresivně prodává méně výkonná aktiva, jako jsou stovky čerpacích stanic nebo podíly v ropovodech, aby uvolnila kapitál pro výnosnější projekty.
V nadcházejícím čtvrtletí by investoři měli očekávat mírné ochlazení v chemickém sektoru a rafineriích kvůli sezónnosti a slabším maržím. Klíčovým příslibem pro akcionáře zůstává pokračující masivní zpětný odkup akcií v hodnotě 3,5 miliardy USD, což potvrzuje prioritu vracet hotovost investorům i v době kolísajících cen energií.
Tržby překonaly očekávání, ale ziskovost a výnos na akcii mírně zaostaly. Zisk na akcii dosáhl £0,49 (12 % pod očekáváním).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | £46,68 mld. | £47,65 mld. | +2.07 % |
| Příjmy | £2,74 mld. | £2,62 mld. | -4.15 % |
| EPS | £0,55 | £0,49 | -12.01 % |
Shell v uplynulém čtvrtletí prokázala provozní odolnost i přes náročné makroekonomické prostředí a kolísavé marže. Přestože zisk mírně zaostal za očekáváním, firma těžila ze silného marketingu a rekordních výsledků v prodeji maziv. Klíčovým milníkem byl start projektu LNG Canada, který posiluje pozici společnosti v plynovém sektoru. Do budoucna se Shell soustředí na agresivní snižování nákladů, které postupuje rychleji, než se plánovalo, a na zefektivnění problematické chemické divize.
Investoři mohou v příštím čtvrtletí očekávat pokračování štědrých zpětných odkupů akcií v hodnotě 3,5 miliardy dolarů, což podtrhuje snahu vedení o stabilitu dividendové politiky. Prioritou zůstává disciplinovaná alokace kapitálu do projektů s vysokou návratností, zejména v hlubinné těžbě a LNG.
Výsledky mírně zaostaly za očekáváním trhu, ziskovost však zůstala stabilní. Zisk na akcii dosáhl £0,63 (8.8 % pod očekáváním).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | £59,39 mld. | £53,52 mld. | -9.88 % |
| Příjmy | £3,69 mld. | £3,7 mld. | +0.21 % |
| EPS | £0,69 | £0,63 | -8.81 % |
Shell vykázala za první kvartál roku 2025 solidní výsledky, přestože mírně zaostala za odhady trhu v tržbách i zisku na akcii. Klíčovým příběhem je úspěšné zjednodušování portfolia, zejména dokončení prodeje problémových aktiv v Singapuru a Nigérii, což by mělo do budoucna výrazně zlepšit marže a snížit strukturální náklady.
Společnost těží z vysoké provozní spolehlivosti v těžbě a silných výsledků v obchodování s plynem. Pro nadcházející čtvrtletí a zbytek roku by investoři měli očekávat pokračující disciplínu v nákladech a štědré odměny – Shell potvrdil zpětný odkup akcií ve výši 3,5 miliardy USD. I přes makroekonomickou nejistotu a nižší ceny komodit věří vedení v růst volného peněžního toku a stabilitu dividend díky silné rozvaze.
Datum zveřejnění výsledků zatím není známo.
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | £236,5 mld. | -- | -- |
| Příjmy | £20,3 mld. | -- | -- |
| EPS | £4 | -- | -- |
Silné tržby převýšily odhady, avšak ziskovost mírně zaostala za očekáváním. Zisk na akcii dosáhl £2,68 (3.7 % pod očekáváním).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | £201 mld. | £202,6 mld. | +0.82 % |
| Příjmy | £14,08 mld. | £13,54 mld. | -3.83 % |
| EPS | £2,78 | £2,68 | -3.7 % |
Shell má za sebou rok ve znamení provozní disciplíny a masivního snižování nákladů, které přineslo úspory 5,1 miliardy USD s tříletým předstihem. Přestože zisk mírně zaostal za očekáváním kvůli nižším cenám ropy a slabším maržím v chemii, společnost generovala silné cash flow a potvrdila svou roli „středoevropského přístavu“ pro investory skrze štědré dividendy a zpětné odkupy akcií.
Klíčovým příběhem loňska byl strategický ústup z méně výnosných aktiv v Nigérii či Singapuru a sázka na vysoce maržovou těžbu v hlubokých vodách a LNG. V nadcházejícím roce se očekává stabilizace chemické divize a další růst prodejů plynu. Pro investory zůstává prioritou závazek vracet 40–50 % provozního cash flow akcionářům při udržení přísné kapitálové hygieny.
Společnost Shell výrazně zaostala za odhady a doručila neuspokojivé finanční výsledky. Zisk na akcii dosáhl £2,1 (34.1 % pod očekáváním).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | £239,9 mld. | £226,6 mld. | -5.55 % |
| Příjmy | £18,21 mld. | £12,82 mld. | -29.58 % |
| EPS | £3,19 | £2,1 | -34.14 % |
Shell má za sebou rok, který lze popsat jako vítězství provozní disciplíny nad kolísavým trhem. Přestože čistá čísla zaostala za ambiciózními odhady, společnost vygenerovala druhý nejvyšší provozní peněžní tok ve své historii. Klíčovým příběhem loňska bylo drastické zjednodušení struktury a zrychlené snižování nákladů, což managementu umožnilo vyplatit akcionářům přes 22 miliard dolarů.
V nadcházejícím roce by investoři měli očekávat pokračující příklon k hodnotě namísto objemu. Shell plánuje dále snižovat kapitálové výdaje a soustředit se na projekty s nejvyšší návratností, zejména v oblasti plynu a hlubinné těžby. Prioritou zůstává zpětný odkup akcií, který management považuje za atraktivnější než nejisté investice do obnovitelných zdrojů. Očekávejte stabilní, disciplinovaný stroj na hotovost, který se nebojí opustit nerentabilní vize minulosti.
Zisk na akcii dosáhl £2,47 (28.3 % pod očekáváním).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | £236 mld. | £248,6 mld. | +5.34 % |
| Příjmy | £19,87 mld. | £15,2 mld. | -23.51 % |
| EPS | £3,45 | £2,47 | -28.34 % |
Zisk na akcii dosáhl £5,05 (10.2 % nad očekávání).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | £303,4 mld. | £316 mld. | +4.13 % |
| Příjmy | £27,33 mld. | £35,06 mld. | +28.27 % |
| EPS | £4,58 | £5,05 | +10.16 % |
Shell je globální skupina energetických a petrochemických společností s více jak 80 tisíci zaměstnanci ve 140 zemích světa. Vlastní okolo 20 rafinérií a denně produkuje přes 3 milióny barelů ropy.
V tomto článku se dozvíte nejen více o společnosti jako takové, ale hlavně o akciích Shell, které mohou být zajímavou investicí.
Společnost Royal Dutch Shell byla založena již v roce 1907, takže už dávno oslavila 100 let svého fungování. Sídlí v Haagu v Nizozemsku.
Hlavní obchodní aktivity této společnosti spočívají ve vyhledávání, těžbě, přepravě a propagaci ropy a zemního plynu. Sekundárně se Shell zaměřuje také na výrobu energií, alternativních energií, chemikálií a petrochemických produktů.
V souladu s moderními trendy a směřováním společností i energií je dlouhodobým cílem společnosti transformovat do roku 2035 svůj byznys tzv. na čistou energii. Cílem je tedy hlavně snížit závislost na ropě.
Jakmile budete hledat tuto firmu na burze, během pár minut zjistíte, že se obchoduje hned pod dvěma tickery, konkrétně RDS.A a RDS.B. V případě obou je depozitářem akcií JP Morgan Chase Bank a obě se obchodují na NYSE (tedy New York Stock Exchange).
Na první pohled se může jednat o identické akcie. Mají i podobnou cenu. Ale mají některé zásadní odlišnosti. Kterou z těchto akcií tedy koupit?
Podívejme se, čím se tyto dvě akcie liší
Royal Dutch Shell je daňový rezident v Nizozemsku a zdanění dividend, které Shell pravidelně vyplácí v zajímavé výši, probíhá dle nizozemských daňových zákonů. To je konkrétně 15 %, ale nerezidenti mohou mít nárok na úplnou nebo částečnou refundaci této daně. Bohužel to není případ České republiky.
Díky smlouvě o zamezení dvojího zdanění nebudete celou dividendu danit podruhé, jenže uznat si můžete pouze 10 %. Zbylých 5 % na dani musíte zaplatit ještě v Česku. Ve výsledku tak daníte 20 %.
Mějte na paměti, že pokud dobře nerozumíte cizím daňovým řádům, měli byste si raději najít na pomoc daňového experta. Za neznalost nebo chybu si nesete odpovědnost sami.
Na rozdíl od “Ačkových” akcií nejsou akcie třídy B zdaněny v Nizozemsku, ale podléhají britským zákonům. Díky tomu vám dividenda přijde na účet nezdaněná a na vás je v přiznání k dani zaplatit “pouze” nám známých 15 %.
Portfolio společnosti Shell je diverzifikováno napříč hranicemi i odvětvími. Na oficiálním webu firmy a v příloze její účetní závěrky můžeme najít, že vlastní firmy hned v 5 sektorech.
Pojďme se na ně podívat a také na to, které nejznámější firmy v jednotlivých sektorech Shell vlastní:
Uvedený výčet společností ani zdaleka není kompletní. Shell vlastní ještě řadu dalších entit, ale přesto jsme vám mohli demonstrovat, jak velká firma to je.
Uvedená diverzifikace má ještě jednu velikou výhodu – pomáhá firmě Shell lépe ustát propady cen ropy. Proč? Některé ze společností těží z vysoké ceny ropy (především těžební firmy) a některé zase naopak z jejího poklesu (např. firmy zaměřené na vývoj a prodej alternativních zdrojů energií).
Většina ropných společností byla silně zasažena propadem ceny ropy v dubnu roku 2020, kdy cena některých kontraktů klesla dokonce až do záporných hodnot (viz obrázek níže).
Specifické riziko akcií Shell je právě nízká cena ropy. Jakmile se výrazně sníží, utrpí tím v podstatě všechny akcie tohoto sektoru. Ani akciím Shell se zmiňovaný propad ropy rovněž nevyhnul, ale byl mírnější než u konkurentů právě díky šikovné diverzifikace portfolia (viz obrázek níže).
Společnost Shell se těšila velké obliby investorů také díky své štědré a stabilní dividendě. Jak můžete vidět na grafu níže, ta rostla téměř nepřetržitě po desítky let. Uvedená dividenda je za období roku 2000 až 2020.
Dividenda před snížením odpovídala přibližně 5 % z ceny akcií, což je velmi pěkná úroveň.
Mějte na paměti, že se jedná pouze o ticker RDS.B, a proto čísla uvedená dále v tomto článku nebudou přesně souhlasit na tento graf.
Bohužel vlivem koronavirové krize (a jím způsobeného propadu ceny ropy) byla společnost nucena snížit vyplacenou dividendu. Tržby zkrátka nebyly dostatečně vysoké, aby bylo považováno za bezpečné vyplácet dividendu v takové výši.
Stalo se tak poprvé od druhé světové války a meziročně byla dividenda snížena z 0,47 na 0,16 USD na akcii. Tehdy rozdělený zisk mezi akcionáře dosáhl pouze 2,9 mld. dolarů (předchozí období bylo rozděleno 5,3 mld. USD).
Byla to zásadní změna, neboť do té doby Shell vyplácel dividendu ve výši cca 5 % z hodnoty akcií. Řada konzervativních investorů byla zklamána. To se samozřejmě negativně projevilo na ceně akcií, které v den vydání tohoto prohlášení reagovaly propadem o 7 %.
Uvedené je další riziko obchodování akcií Shell. Pokud sníží dividendu, cena akcií se pravděpodobně propadne, stejně tak jako u jiných společností vyplácejících vysokou dividendu.
Úplně prvním krokem musí být výběr vhodného brokera, přes kterého akcie koupíte. Obchodování Českých akcií ale neumožňují všichni brokeři. Dva z těch, kteří to umožňují, jsou například RoboMarkets či LYNX.
Pro větší výběr se ale můžete podívat na náš seznam všech recenzí akciových brokerů.
Po založení účtu u brokera a vyplnění potřebných dokumentů vás bude čekat převedení finančních prostředků na váš obchodní účet a výběr vhodného obchodního modelu. Pojďme se podívat, jaké máte možnosti.
První možnou variantou je dlouhodobé obchodování až investování. Vzhledem k absenci dlouhodobého trendu nelze moc spoléhat na zhodnocení akcií. Hlavní výhodou tohoto přístupu je ale zrovna v případě akcií Shell pravidelná výplata dividendy.
Navíc při tomto přístupu se o akcie nemusíte nijak starat, dividendy vám přijdou jednou za čas automaticky. Pak už je jen na vás, zda si je vyberete v hotovosti, nebo znovu investujete např. do dalších akcií.
Uvažujme nákup 10 akcií Shell za cenu 20 eur. To vás tedy stálo 200 eur, což je při kurzu 27 Kč za euro zhruba 5400 Kč.
Po nějaké době jste si všimli nárůstu ceny akcií Shell na 25 eur a rozhodli jste se akcie prodat.
Za 10 prodaných akcií byste tak obdrželi 250 eur, což odpovídá celkovému zisku 50 eur. Takový obchod by vám tedy vydělal zhruba 25 % (minus nějaké poplatky za nákup).
Výhodou online brokerů je však to, že klientům umožňují využití tzv. finanční páky. Můžete si tak koupit několikanásobně více akcií, než na kolik máte momentálně finance na svém obchodním účtě. Chybějící peníze vám pujčí broker a po prodeji akcií si je automaticky vezme zpět.
Jak by tedy vypadal stejný obchod s použitím finanční páky 1:5?
Za 5400 Kč byste nyní koupili 5x více akcií Shellu, tedy celkem 50 akcií.
V případě stejného chování ceny byste svých 50 akcií na ceně 25 eur prodali za celkem 1250 eur. 800 eur byste vrátili brokerovi a vám by zbylo 200 eur, které jste měli před otevřením obchodu a 250 eur zisku, což představuje zisk ve výši 125 %.
Z vašeho obchodního účtu u brokera si teď můžete ihned vybrat 12 150 Kč.
Jak vidíte, obchodování akcií přináší velkou příležitost. Zejména při pákovém obchodování jsou možné výsledky velmi příznivé.
Dejte si pozor – pokud nakoupíte akcie na páku a jejich cena bude klesat, stejně tak rychle jako do zisku se dostáváte i do ztráty. V modelovém případu výše by tedy stačilo, aby se cena propadla z 20 eur na 16 eur a váš obchodní účet by byl na nule. Automaticky by se totiž prodalo všech 50 akcií za celkem 800 eur, které dlužíte brokerovi, abyste se kvůli půjčeným financím nedostali do mínusu.
Obchodování s pákou tedy přináší možnost velkých zisků, kterých byste jinak nemohli dosáhnout. Je to však o dost riskantnější.
Rozhodněte se tedy sami, zda chcete risk podstoupit, nebo si akcie koupíte za plnou cenu bez finanční páky a budete je držet a stabilně inkasovat dividendy.
|
Základní informace
|
|
| Název společnosti | Royal Dutch Shell |
|---|---|
| Ticker | RDSA |
|
Základní informace o společnosti
|
|
| Webové stránky | https://www.shell.cz/ |
|---|---|
| Adresa sídla společnosti | -- |
| Založeno | 1907 |
| Datum IPO | -- |
| Sektor | Energie |
| Průmysl | Ropa, plyn a spotřební paliva |
| Zaměstnanci | 96 000 |
| Vedení společnosti | -- |
|
Dividendy
|
|
| Vyplácí dividendy? | |
|---|---|
| Frekvence výplaty dividend | Kvartální |
| Roční dividenda na akcii | £1,08 |
| Dividendový výnos | 3,24 % |
|
Poslední dividenda
|
|
| Datum výplaty posl. dividendy | 30. 3. 2026 |
| Poslední dividenda | £0,28 |
|
Příjmy
|
|
| Příjmy společnosti | 0 RDSA |
|---|---|
| RPS (Příjmy na akcii) | £45,31 |
| Kvartální růst příjmů meziročně | -3,3 % |
|
Valuace
|
|
| Tržní kapitalizace | £184 345 768 478 |
|---|---|
| EV (Hodnota podniku) | £171 269 665 988 |
| P/B (Cena k účetní hodnotě) | 1,43 |
| P/E (Cena k zisku) | 14,86 |
| P/S (Cena k příjmům) | 0,69 |
| Forward P/E | 9,42 |
| Účetní hodnota na akcii | £23,03 |
| Cílová cena Wall Street | £37,22 |
| Hodnota podniku k příjmům | 0,87 |
| Hodnota podniku k EBITDA | 4,87 |
|
Rentabilita
|
|
| EBITDA | £52 197 000 000 |
|---|---|
| Provozní marže | 8,44 % |
| Zisková marže | 6,68 % |
| EBITDA marže | 26,46 % |
| Hrubý zisk | £50 076 039 518 |
| EPS (Zisk na akcii) | £2,22 |
| Zředěný zisk na akcii (DEPS) | £2,22 |
| Očekávaný EPS (tento rok) | -- |
| Očekávaný EPS (příští rok) | -- |
| Očekávaný EPS (tento kvartál) | -- |
| Očekávaný EPS (příští kvartál) | -- |
| Růst zisků čtvrtletně R/R | 345,5 % |
| Růst zisků meziročně | 16,23 % |
|
Výkonnost
|
|
| Návratnost aktiv | 4,92 % |
|---|---|
| Návratnost vlastního kapitálu | 10,19 % |
|
Statistiky akcií
|
|
| Dnešní objem | 255 895 |
|---|---|
| 52týdenní maximum | £35,92 |
| 52týdenní minimum | £23,73 |
| Beta | -0,21 |
| Vydané akcie | 5 689 891 670 |
| Volně obchodovatelné akcie | 5 517 490 980 |
| Podíl institucí | 35,29 % |
| Podíl insiderů | 0,056 % |
| 50denní klouzavý průměr | £32,59 |
| 200denní klouzavý průměr | £28,57 |
|
Shortaři akcií
|
|
| Počet short akcií | -- |
|---|---|
| Počet short akcií (min. měs.) | -- |
| Podíl short pozic | -- |
| Podíl short pozic z volného objemu | -- |
| Podíl short pozic z vydaných akcií | -- |
| Short ratio | -- |
|
Rozdělení
|
|
| Faktor posledního rozdělení | 1:2 |
|---|---|
| Datum posledního rozdělení | 20. 7. 2005 |
Vystudovaný ekonom s vášnivým zájmem o pasivní investování a americké akcie. Zkušenosti nabyté ve finančním sektoru využívá pro vytváření stabilních investičních portfolií. Jeho cílem je dosáhnout finanční svobody prostřednictvím dlouhodobého investičního přístupu. Fanoušek hnutí FIRE a Roberta Kiyosakiho.
94 %
90 %
