Jak funguje akciový trh a jak díky němu můžete vydělat peníze?

Ačkoliv má řada lidí dostatečné povědomí o tom, co jsou akcie a jak zhruba fungují, uniká jim celkový koncept globálních akciových trhů včetně toho, co ovlivňuje cenové pohyby aktiv na nich obchodovaných.

V tomto článku si proto posvítíme na to, co je to akciový trh, v čem se liší od jednotlivých burz, proč vlastně vznikl a jak na něm můžete začít vydělávat.

Akciový trh v kostce

Globální akciový trh je spletitou konstelací burz, na nichž je každoročně zobchodováno více než 60 trilionů eur (60 000 000 000 000 €). Jednotlivé burzy se nacházejí v různých zemích světa, např. v USA, Německu, Japonsku, Koreji, Brazílii, ale i u nás v Česku (pražská burza) nebo v rozvíjejících se zemích.

A co že se na nich obchoduje? Samozřejmě hlavně akcie, byť jsou pouhou součástí koše burzovně obchodovatelných aktiv spadajících do souhrnné kategorie cenných papírů. Co jsou cenné papíry a jaké všechny druhy existují si můžete přečíst v tomto článku.

Jak akciový trh funguje?

Akciový trh umožňuje firmám z celého světa skrze IPO (co je IPO?) získat finanční prostředky k financování růstu a jiných aktivit, aniž by musely žádat o půjčku v bance. Činí tak prostřednictvím prodeje akcií – cenných papírů nakupovaných investory. Investoři prostřednictvím akcií získávají ve firmě podíl.

Právo na prodej akcií však není samozřejmost a aby jej získaly, musejí firmy splnit řadu administrativních povinností. To je dobrá zpráva pro nás, drobné investory – o každé firmě kótované na burze si můžeme dohledat spoustu informací, které by nám měly usnadnit rozhodnutí, zda se bude jednat o vhodnou investici či nikoliv.

Pokud společnosti s kapitálem získaným prostřednictvím prodeje akcií zacházejí dovedně, investoři mohou jásat – úspěch totiž vede k nárůstu poptávky po firemních aktivech, což vzhledem k základním tržním zákonitostem zase vede k růstu jejich ceny. Kromě kapitálových zisků investoři vydělávají ještě na dividendách, jež některé firmy vyplácejí.

Ziskovost jednotlivých firem samozřejmě závisí na celé řadě faktorů a nikdy ji nelze zaručit s naprostou jistotou. Jazýčky vah si však můžeme naklonit na svou stranu důslednou rešerší. Kupříkladu americký akciový trh jako celek (S&P 500) z dlouhodobého pohledu roste každoročně o zhruba 10 %, což z něj činí jedno ze spolehlivějších míst k investování.

Co ovlivňuje ceny akcií?

Ceny akcií se každý den mění, a to vlivem dvou základních tržních sil – nabídky a poptávky. Celá věc je v podstatě velmi jednoduchá. Pokud je zde méně prodejců a více lidí, kteří by si akcie rádi nakoupili, jejich cena půjde nahoru. A samozřejmě naopak – pokud se řada investorů chce svých akcií zbavit, ale nemají komu prodávat, ceny půjdou dolů.

Pochopení konceptu nabídky a poptávky je poměrně snadné. Horší je to s pochopením tzv. tržního sentimentu, tedy toho, co investory vede k nákupu nebo prodeji té či které akcie. Na jednotlivé firmy je možné nahlížet z mnoha úhlů pohledu – co vyrábí, jak se prezentují, kdo je vede, zda jim rostou zisky, zda mají konkurenční východu apod.

V neposlední řadě lze firmy hodnotit skrz optiku poměrových ukazatelů nebo čistě grafů, což je záležitost technické analýzy.

Kdo jsou účastníci akciového trhu?

Akciový trh jako takový je poměrně pestrý a každý den na něm obchoduje široká škála subjektů. Všechny účastníky však můžeme zařadit do tří základních kategorií – retailoví investoři (drobní obchodníci, my), firmy samotné a nakonec institucionární obchodníci, tzv. velcí hráči, kteří stojí za většinou transakcí. Institucionálním a retailovým investorům jsme se více věnovali v tomto článku.

Skupina institucionárních obchodníků zahrnuje mimo jiné penzijní a hedgeové fondy, pojišťovny, skupiny investorů, banky a řadu jiných finančních institucí. Jsou to právě tyto velké skupiny, kdo dělá tržní likviditu. Tu je možné chápat jako jakousi jistotu, že vždy najdete protistranu, když budete chtít nakoupit nebo prodat.

A proč se vlastně na burzách obchoduje? I zde bude mít odpověď tři základní kategorie. Firmy dávají své akcie na trh z toho důvodu, aby získaly kapitál k financování svých aktivit. Zbývající dvě se pak týkají velkých institucí i nás, menších investorů – dlouhodobé zhodnocování majetku, tedy investování, a aktivnější, třeba intradenní obchodování s vidinou okamžitého výdělku.

Jako drobní investoři se však nemusíme bát, že bychom velkým hráčům byli vydáni úplně napospas – akciové trhy totiž zpravidla podléhají přísným regulacím.

Akciový trh vs. burza

Jelikož se tyto dva pojmy někdy zaměňují, pojďme si nyní vypíchnout, v čem se liší. Základní rozdíl jsme v podstatě nastínili už v úvodu článku – akciový trh jako celek sestává z mnoha burz, z nichž zmíníme třeba naši českou BCPP, německou XETRA, anglickou LSE nebo burzy americké – NASDAQ a NYSE.

Když je řeč o tom, jak se daří evropskému, americkému nebo asijskému akciovému trhu, je řeč o tisíci firmách kótovaných na burzách v rámci jednotlivých regionů. Kromě firemních akcií však finanční trhy jako takové zahrnují i pestrou paletu jiných obchodovatelných aktiv, např. ETF nebo dluhopisů.

Co jsou akciové indexy?

Akciové indexy reprezentují souhrnný vývoj cen akcií v rámci jedné burzy nebo konkrétního odvětví. Jsou důležité z toho důvodu, že se jedná o spolehlivý a přesný indikátor, jak se daří firmám kótovaným na konkrétní burze. Z významných světových indexů zmíníme třeba:

• DAX 30, jenž započítává cenu 30 nejvýznamnějších německých společností
• S&P500 neboli Standard & Poor’s 500, který reprezentuje 500 nejvýznamnějších veřejně obchodovatelných společností ve Spojených státech
• PX index, tedy akciový index Burzy cenných papírů Praha (BCPP)
• Nikkei 225, jehož hodnota se vypočítává z 225 největších firem na tokijské burze (TSE)

Více informací o akciových indexech naleznete v tomto článku.

Jiné typy trhů

Pojem akciové trhy se vztahuje k burzám, na nichž jsou obchodovány klasické akcie firem, popřípadě ještě jiná související aktiva včetně ETF nebo akcií firem typu REIT. Ostatní typy finančních aktiv mají své vlastní trhy. Jaké to jsou?

OTC trhy

OTC (over-the-counter) jsou místem, kde se obchodují cenné papíry včetně akcií mimo velké burzy. Zpravidla se tak děje bez prostředníka, přímo mezi prodávajícím a nakupujícím. Kromě dluhopisů se tak často nakupuje také tzv. centové akcie, o nichž se dozvíte více v samostatném článku.

Komoditní trhy

Komoditní trhy jsou mimořádně zajímavým místem, kde se dá obchodovat např. zlato, stříbro, ropa, ale také třeba kukuřice, dřevo nebo sójové boby. Komodity mají své vlastní burzy, z nichž zmíníme třeba slavnou chicagskou CBOT.

Forex

Forex (foreign exchange) je globální trh určený pro směnu měn. Obchodníci na forexu se snaží těžit z neustále se měnících hodnot jednotlivých světových měn pro své vlastní obohacení, zatímco velké firmy mohou forex využívat ke směně prostředků pro mezinárodní transakce.

Kryptoměny

V případě kryptoměn nemůžeme hovořit o trzích jako takových – jedná se o dost specifickou věc. Často decentralizované burzy a samotná digitální aktiva fungující na technologii blockchainu, jsou samotnou kapitolou. Svět kryptoměn je fenoménem dnešní doby a spoustě lidem přinesl pohádkové zhodnocení. Není však zcela bez rizika – více o kryptoměnách si můžete přečíst v tomto článku.

Jak investovat do akcií?

Rádi byste začali investovat do akcií? Celá věc je mnohem jednodušší než byste čekali! Pojďme se podívat na jednotlivé kroky, jež vás mohou dovést až k vybudování vlastního bohatství.

1. Ujasněte si, proč vlastně chcete investovat

Hodláte střádat na důchod v bezpečných vodách, chcete si pořádně zaspekulovat, anebo vás láká postupně si vytvořit portfolio dividendových velikánů? Ještě než začnete, měli byste si uvědomit, co vlastně od trhů očekáváte. Od toho se pak bude odvíjet investiční horizont, strategie a v neposlední řadě výběr konkrétních akciových titulů.

2. Otevřete si účet u brokera

V dnešní době už je většina brokerů spolehlivá a nemusíte se bát, že narazíte na nepoctivce. Výběr konkrétního prostředníka mezi vámi a trhy bude záviset mimo jiné na poplatcích a na tom, jaký koš investičních aktiv nabízí. Podrobný přehled brokerů najdete v tomto článku.

3. Vložte si peníze na účet

Bez finančních prostředků to zkrátka nepůjde. Rozhodněte se, kolik hodláte investovat do začátku a jak budete postupovat dál – chcete investovat pravidelně po menších částkách, jednorázově vždy po výraznějších propadech, anebo hodláte obě tyto metody kombinovat?

4. Zvolte a nakupte aktiva

Výběr zde bývá opravdu široký – můžete si koupit akcie významných firem typu Apple nebo Microsoft, menší firmy s potenciálem dlouhodobého růstu nebo třeba ETF, v jejichž případě investujete do celého koše akcií z konkrétního odvětví.

5. Řiďte se svou strategií

Máte nakoupeno a stojíte před důležitou výzvou – co s tím? Chcete akcie držet dlouhodobě kvůli dividendám, anebo hodláte prodávat po dosažení nějakého procentuálního zhodnocení? Vše byste si měli promyslet ještě něž vůbec pošlete první nákupní příkaz.

Závěrem

Krása akciových trhů spočívá v tom, že si vaši činnost na nich můžete přizpůsobit vlastní povaze a požadavkům. Nebojte se proto přemýšlet, co vám osobně sedí nejlépe, vzdělávejte se a hledejte vhodné příležitosti.

Čas strávený vzděláváním se zde skutečně vyplatí – uvědomte si, že budujete své osobní bohatství, jehož plody budete sbírat až v budoucnu.

Další zdroje informací

• Kapitálový průvodce (Co je akciový trh)
• CzechWealth (Akciové trhy)
• Portu (Jak funguje akciový trh – vše co potřebujete vědět)
• Investopedia (How Does the Stock Market Work?)