Finex.cz logo
Menu

Ups! Nepodporovaný prohlížeč.

Používáte zastaralý prohlížeč a proto vám stránka Finex.cz pravděpodobně nebude fungovat tak, jak by měla. Prosíme, aktualizujte si Váš internetový prohlížeč, nebo si stáhněte nějaký lepší. Váš zážitek z prohlížení internetu se mnohonásobně zlepší.

Podívat se na alternativy
Finex » Investice » Nejhorší přešlapy Warrena Buffetta, aneb i mistr tesař se někdy utne – Co nás jeho chyby mohou naučit?

Nejhorší přešlapy Warrena Buffetta, aneb i mistr tesař se někdy utne – Co nás jeho chyby mohou naučit?

Nejhorší přešlapy Warrena Buffetta, aneb i mistr tesař se někdy utne - Co nás jeho chyby mohou naučit?
Zdroj: qz.com

Warren Buffett platí za jednoho z nejschopnějších investorů současnosti. Slavný věštec z Omahy (oracle of Omaha) je širokou investorskou veřejností obdivováno pro svou schopnost správné identifikace podhodnocených a nadmíru kvalitních akcií, hlavně však pro stabilně dosahované zhodnocení, které hladce předčí vývoj globálních akciových indexů.

Investory již mnoho let fascinuje železná pravidelnost, s jakou Buffett trhy poráží. Dychtivě proto hltají veškeré informace týkající se nejčerstvějších akvizicí jeho Berkshire Hathaway a snaží se řídit souborem pravidel, jež Buffett během své dlouhé kariéry na trzích postupně vyzradil do éteru.

Bohužel však i v tomto případě platí, že ani mistr světa není neomylný. Orákulum z Omahy se během svého působení na trzích dopustilo řady chyb, k nimž se ale hrdě hlásí a které pomohly zformovat jeho investiční strategii.

Pojďme se na některé z jeho nejznámějších investičních přešlapů podívat pěkně zblízka a přesvědčit se touto cestou o tom, že slepé následování Buffetta a potažmo ostatních velkých hráčů z Wall Street nemusí vždy nutně být tak profitabilní, jak bychom očekávali.

1. Slepá zášť a Berkshire Hathaway

Berkshire-hathaway-warren-buffett-BRK-fond-akcieZa jeden ze svých největších investičních omylů považuje Buffett možná trochu překvapivě akvizici své vlastní firmy – Berkshire Hathaway. V roce 2010 při rozhovoru pro americkou CNBC slavný investor odhadl, že jej tento omyl stál v přepočtu na dnešní peníze zhruba 200 miliard dolarů.

Co se vlastně stalo? K objasnění této záhady se musíme vydat o několik desetiletí do minulosti, až do roku 1962, kdy Warren Buffett do Berkshire Hathaway poprvé investoval. V té době se jednalo o textilku v obrovských finančních problémech, navzdory tomu v ní však Buffett viděl potenciál. V rámci akvizice podílu ale došlo k již legendární roztržce, kdy management firmy švindloval a pokusil se z mladého Buffetta vytáhnout větší částku, než bylo původně dohodnuto.

Buffettova reakce se zapsala do historie. Investor v návalu vzteku a záště koupil rovnou celou firmu, vyhodil celý management a po dalších 20 let se snažil udržet podnikání Berkshire Hathaway nad vodou.

Nakonec to vzdal a svět textilií nadobro opustil, což ho ale stálo nemalé peníze.

2. Promrhaná příležitost se zázrakem Jeffa Bezose

Amazon logo

Když se Buffetta v roce 2017 zeptali na to, proč si vlastně nikdy nepořídil podíl v Amazonu, řekl, že na tuto otázku nemá dobrou odpověď. S obdivem prý sledoval její vývoj a růst, nechápal ale obchodní model společnosti vedené Jeffem Bezosem a nedokázal s jistotou určit, kam až by se v budoucnu mohla podívat.

V tomto případě Warren Buffett „dojel“ na vlastní investiční pravidloneinvestuj do něčeho, čemu nerozumíš.

Je sice pravda, že slepé nakupování akcií, jež v současnosti plní titulky novin, je ve své podstatě chybou, ale kvůli přísně nastaveným pravidlům můžeme přijít o revoluční rakety, jichž se v každé dekádě několik málo přece jen najde.

3. Kečupové patálie

Heinz-logo

Buffettovi nevyšel ani jeho krok s koupí slavného výrobce kečupů Heinz a jeho spojením s dalším gigantem z tohoto odvětví, Kraft Foods. Celý proces byl završen v roce 2015. Věštec z Omahy se nechal slyšet, že jej zpětně považuje za velkou chybu.

Jeho zhruba 26% podíl ve výsledné společnosti Kraft Heinz Foods se totiž ukázal jako významně nadhodnocený – v průběhu posledních tří let jeho hodnota výrazně klesla. Snad proto Buffetta potěší alespoň skutečnost, že když už mu to s Heinzem nevyšlo, alespoň o něm jiný Heinz napíše hezký článek.

4. Zlatý kanadský přešlap

zlato cihličky

V roce 2020 tento americký investor šokoval celý svět zdánlivým odklonem od jednoho ze svých nepsaných pravidel. Buffett nikdy neměl příliš v lásce zlato, protože dle jeho názoru není schopné samo generovat žádnou hodnotu.

O to překvapenější investoři byli, když zjistili, že si Berkshire Hathaway ve druhém čtvrtletí roku 2020 pořídila podíl v kanadské těžařské společnosti Barrick Gold.

Ano, nejednalo se o nákup zlata jako takového a onen podíl byl spíše malý, ale ke způsobení poprasku to stačilo. Znamenalo to totiž, že si Buffett není příliš jistý vývojem globální ekonomiky sužované pandemií koronaviru a že chce část svých finančních prostředků „zaparkovat“ v odvětví považovaném už odedávna za bezpečný investiční přístav.

Zlato se však po průrazu hladiny 2 000 USD za unci víceméně uklidnilo a v současnosti se obchoduje pod 1 800 USD za unci. Buffett si svůj omyl evidentně uvědomil a přiznal ho – promptně se totiž zbavil 40 % svého podílu.

5. Předražený nákup v Tescu

TESCO logo

Na konci roku 2012 vlastnila Buffettova Berkshire Hathaway celých 415 milionů akcií britského potravinového řetězce Tesco. V roce následujícím část tohoto podílu sice vzhledem ke zklamání Buffetta ohledně managementu společnosti odprodala a zaznamenala nějaký zisk, k výraznějšímu odprodeji se však neodhodlal.

To se poté ukázalo jako kritická chyba. V roce 2014 totiž vyšlo najevo, že management Tesca výrazně přecenil své zisky. A reakce na sebe nenechala dlouho čekat. Akcie Tesca se rychle propadly a Berkshire zaznamenala ztrátu ve výši 444 milionů dolarů. Sám Buffett prohlásil, že kdyby ve vhodný moment k prodeji jednoduše nezaváhal, mohl této ztrátě snadno zabránit.

6. Miliardové ztráty na akciích leteckých společností kvůli pandemie koronaviru – kdo to mohl čekat?

American Airlines

Pro velkou chybu věštce z Omahy nemusíme chodit daleko do historie, jedna z nich se udála teprve loni.

Odhaduje se, že Warren Buffett skrze své Berkshire Hathaway vlastnil celkově okolo 8 – 11 % akcií "velké čtyřky" leteckých společností (American Airlines, Delta AirLines, Southwest Airlines a United Airlines). Na vytvoření tohoto podílu bylo vydáno odhadem 7 – 8 miliard dolarů a ještě ke konci roku 2019 měly hodnotu okolo 10 miliard dolarů.

Bohužel v roce 2020 přišla pandemie koronaviru a letecký průmysl si zažil až příliš těžkou ránu. Dle Buffetta se charakter leteckého průmyslu změnil natolik, že nevěří v jeho plné zotavení ani v průběhu několika let.

I přes ohromnou ztrátu se rozhodl veškeré akcie leteckých společností odprodat. Ztráta se odhaduje na 4,5 miliard dolarů. 

Závěrem

Co si z těchto chyb můžeme vzít my, drobní investoři? Je zřejmé, že i mistr tesař se někdy utne a ani sebelepší fundamentální nebo technická analýza nezabrání tomu, aby se v našich portfoliích objevily ztrátové tituly.

Hlavní je vzít si ze svých chyb ponaučení, pokusit se je v budoucnu neopakovat a v případě potřeby upravit svou investiční strategii.

Ohodnoťte tento článek

Připojte se k diskuzi

Akcie
Komodity
Krypto
Indexy
ETF
Cena 24h
Tesla Inc. ---
N/A
ČEZ ---
N/A
Apple ---
N/A
Avast ---
N/A
Moneta ---
N/A
Komerční banka ---
N/A
Gazprom ---
N/A
RECENZE

TOP Akcioví a forex brokeři

XTB logo
XTB★ 93 %
U 73 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
RoboMarkets logo
RoboMarkets★ 92 %
U 66.8 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
eToro logo
eToro★ 90 %
U 67 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Admirals logo
Admirals★ 89 %
U 75 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

Velký test: Investujeme vlastní peníze do investičních platforem

Která přinese největší zhodnocení? Portu, Fondee, Indigo, Finax, nebo Fumbi?
Která přinese největší zhodnocení? Portu, Fondee, Indigo, Finax, nebo Fumbi?
Sledujte nás na Facebooku, ať vám nic neunikne!
Facebook icon Jít na Facebook
Finex logo