...nebo už máte účet?
Přihlašte se
CEO (generální ředitel) Berkshire Hathaway Warren Buffett má prostě talent na vydělávání peněž nejen sobě, ale i svým akcionářům. Od roku 1965 zvládl se svým fondem udržet průměrný roční zisk něco málo nad 20 %. To odpovídá zhodnocení o neuvěřitelných 2 744 062 % za 55 let! Patrně tedy o investování něco “málo“ ví.
Ostatní investoři často vyzdvihují Buffettovu schopnost najít podhodnocené a zároveň kvalitní společnosti i jeho zaměření na podniky s dlouhodobě udržitelnou konkurenční výhodou. Pravdou ale je, že jeden z nejvýznamnějších faktorů jeho úspěchu je ochota kupovat skvělé společnosti a držet je po velmi dlouhou dobu.
Jak sám Buffett rád říká, nejlepší období, po jaké máme držte akcie, je napořád.
Níže vám představíme 11 nejdéle držených akciových titulů z portfolia Warrena Buffetta alias Věštce z Omahy. Seřazeny jsou od posledního místa, dole jsou ty nejdéle držené. Jedná se o úžasné příklady dlouhodobého investování. Pojďme se podívat o jaké tituly se jedná!
Půjdeme na to pěkně od konce. Na posledním místě máme regionální banku US Bancorp (NYSE: USB). Jedná se o holding, který vlastní už od začátku roku 2006. Mezi bankami by se vám těžko hledala jiná s trvale vyšším ROA i v období ekonomických krizí a expanzí USA.
Fakt, že je dnes více než polovina půjček uzavírána přes mobilní telefony nebo online, umožnil Bancorpu uzavřít část svých fyzických poboček. Tím se snížily zbytečné výdaje a společnost je ziskovější. Nejen díky tomu ještě několik let v portfoliu mnoha investorů pravděpodobně zůstane.
Celým názvem United Parcel Service (NYSE: UPS) je logistická společnost. Mimochodem je co do tržní kapitalizace („pouhých“ 10,2 miliónů dolarů v roce 2020) nejmenší ze všech společností ve vlastnictví Berkshire Hathaway.
Není sice jasné, proč přesně Buffett stále drží tuto firmu, ale koronakrizi rozhodně zvládla skvěle. Jakmile se většina spotřebitelů přesunula k online nakupování, logicky vznikla i řádově vyšší poptávka po dopravě. Přesně to skvěle hrálo do karet UPS. Prozatím není nic, co by nasvědčovalo, že se tento trend razantně obrátí.
Za poslední dekádu tato společnost změnila svůj hlavní tok příjmů z oboru pomalu se rozvíjejících zdravotních produktů směrem k výdělečnější farmacii. Nejen tím nám tato společnost ukazuje, že ve svém oboru umí chodit a hodlá tu být ještě dlouhou dobu.
Nezáleží na tom, jak moc mizerná bude ekonomika USA nebo světa, stejně jejich produkty budeme nakupovat a budeme za to rádi. Pořád budeme nakupovat věci jako šampóny, zubní pasty, čističe nebo toaletní papíry.
Zejména právě ten segment, na kterém firma působí, dává docela dobré bezpečí jejím peněžním tokům. Dost možná právě to považuje Buffett za nenahraditelnou konkurenční výhodu akcií Procter & Gamble.
Jako typická pojišťovací společnost má za sebou dlouholetou ziskovou historii a její prémiové postavení na trhu zajišťuje, že zvládne ustát kdejakou katastrofu a nejtemnější scénáře.
Těžko uvěřitelných a dlouhých 20 let již má Warren Buffett Costco Wholesale (NASDAQ: COST) ve svém portfoliu. Většinu maloobchodu poškodil internet, ale Costco stále stojí pevně jako kámen využívajíc své velikosti jako výhodu při hromadném nákupu. Díky tomu pro své zákazníky drží dlouhodobě nízké ceny.
Kromě toho vylepšuje své marže výběrem členských příspěvků, čímž mj. také stimuluje loajalitu své obchodní základy.
Dvacetileté vlastnictví společnosti Moodys´s (NYSE: MCO) sahá až k odštěpení od firmy Dun & Bradstreet v roce 2000. Dnes se jedná o jednu z Buffettových nejlepších investic. Nakupoval za 10 USD na akcii. A dnes? Koncem listopadu 2020 tato společnost zavřela na úrovni 290 USD za akcii. Solidní zisk…
Přečtěte si: Jaká jsou 3 největší rizika dlouhodobého portfiolia?
Analytický segment působení této firmy nabízí dvouciferný růstový potenciál, který se zatím patrně nevyčerpal. Historicky velmi nízké, prakticky nulové, úrokové sazby a enormní rychlost trhu znamenají spousty firemních půjček. Právě ty Moody´s posuzuje, hodnotí firmy a inkasuje provize.
Již téměř čtvrt století vlastní WB tuto regionální banku – M&T Bank (NYSE: MTB). V roce 1991, tj. po krizi v 80. letech, investovala Berkshire Hathaway 40 miliónů, čímž Buffett získal „preffered stocks“. Tyto „preferované“ akcie převedl na běžné až v roce 1996.
M&T Bank je poměrně konzervativní banka na severovýchodě a známá je hlavně tím, že využívá různých akvizic, aby podpořila svůj růst. A daří se jí to. Patrně, dokud její ROA nepředežene nějaká jiná regionální banka, Buffett svůj podíl prodávat nebude.
Profláknutá charakteristika finančního sektoru je, že trpí na různé ekonomické a hospodářské krize. American Express rozhodně není výjimkou, avšak je tu aspekt, který ji pomáhá zvládat příkoří krizí lépe. Tato firma těží z úzkých vztahů s bohatou klientelou a velkými podniky, které krize zpravidla zvládají lépe. Tím trpí méně i samotná American Express.
Dost možná důvěrou v tuto společnost otřásl i skandál, kdy vyšlo najevo, že Wells Fargo otevřela 3,5 miliónů neautorizovaných účtů. Budoucnost ukáže, jak dlouho anebo jestli, Buffett podrží svých zbývajících 137,6 miliónů akcií Wells Fargo.
Mimochodem „všech zemích světa“ není tak úplně pravda. Coca-Colu nenaleznete na Kubě ani Severní Koreji).
Tato společnost odvádí výjimečně dobrou práci při interakci se spotřebiteli a buduje si výtečnou image například díky personalizaci marketingových kampaní. Se svým výnosem cca 50 % vzhledem k ceně je Coca-Cola takřka stroj na peníze.
Co na výše zmíněné tituly říkáte? Vlastníte některé z nich? Kdo je váš největší favorit do budoucna? Napište nám svůj názor do komentáře.
Vystudovaný ekonom s vášnivým zájmem o pasivní investování a americké akcie. Zkušenosti nabyté ve finančním sektoru využívá pro vytváření stabilních investičních portfolií. Jeho cílem je dosáhnout finanční svobody prostřednictvím dlouhodobého investičního přístupu. Fanoušek hnutí FIRE a Roberta Kiyosakiho.
93 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.