Investiční fond jako spořicí účet s nejlepší sazbou na trhu a bez rizika? Ano, současná realita! – Srovnání Repofondu od Consequ a Investiční rezervy od Portu

S rostoucími sazbami ČNB se najednou ruku v ruce zvedají i sazby na spořicích účtech. Ač stále ani zdaleka nepokryjí současnou 17% inflaci, mohou se výnosy dosahující i 4-5 % jevit jako bezpečnější a zajímavější, než některé konzervativní nemovitostní fondy.

Velice zajímavou novinkou, kterou vysoké úrokové sazby přinesly, je nový typ fondu, kde můžete profitovat na aktuální 14denní reposazbě vyhlašované ČNB. Pro vás z toho plyne výhoda, že můžete získat ještě vyšší sazbu, než jaké jsou nabízeny na spořicích účtech.

Jaké riziko budete muset podstupovat a jsou tyto fondy výhodnější než spořicí účty? Pojďme se podívat na zoubek hned 2 novým podílovým fondům tohoto typu a zhodnotit, zda jsou skutečně tak dobré jak se říká.

Obsah článku

Jde o spořicí účet, nebo investování? Jak to celé vlastně funguje?

V podstatě je to celé velmi jednoduché, fond provádí repo-operace. To znamená, že oproti vaší hotovosti společnost získá cenné papíry (např. pokladniční poukázky), kterými se dokáže přiblížit aktuální reposazbě. Se zhodnocením se přímo na samotnou sazbu nedostanete (pravděpodobně), vždy to bude o kousíček méně.

V podstatě tento produkt nevypadá jako investice v pravém slova smyslu. Nakonec vaše peníze jsou zhodnocovány téměř lineárně, podstupujete jen minimální investiční riziko atd. Parametry těchto produktů tedy skutečně vypadají spíše jako spořicí účet, nikoliv investování v např. akciovém podílovém fondu. Přesto se ale nejedná o spoření, ale investování.

Je to bezpečné?

Může vás napadat otázka, v čem je zádrhel, tedy např. zda je to bezpečné. Zde záleží, kterou společnost si vyberete. Podrobněji to vysvětlíme níže v textu, ale nebudeme vás napínat, pokud byste si vybrali produkt od Portu Investiční rezerva, vaše vklady budou pojištěny systémem vkladů do výše 100 tis. eur. Tedy riziko lze považovat za srovnatelné jako na spořicím účtu.

Pozor ale, jelikož všechny vklady u každé jedné banky se do této částky sčítají. Pokud tedy u banky, která provede vklad již máte běžný účet, bude se limit 100 tis. eur týkat součtu vašich vkladů.

Čtěte více: Pojištění vkladů – Jak funguje? Na jaké vklady se vztahuje a na které ne?

V případě produktu od společnosti Conseq Repofond však bohužel repo-operace probíhají trochu odlišně, takové vklady jsou považovány za investici. Na vás to má ten dopad, že vaše vklady zde nebudou součástí systému pojištění vkladů. Jedná se o vcelku stabilní a bezpečné produkty, ale na trhu mohou nastat různé situace, viz např. příběh Sberbank.

Neplatnost systému pojištění vkladů přináší jednu zajímavou výhodu – lepší zdanění. Zatímco u Portu Investiční rezervy si daň musíte zaplatit sami v ročním zúčtování, zde se můžete dani vyhnout úplně, jelikož se jedná o výnos z cenných papírů, můžete uplatnit časový test a také zpravidla nemusíte danit prodeje do 100 tis. ročně – viz Kdy se (ne)vyhnete podání daňového přiznání.

Další společná nevýhoda těchto nových produktů je, že se budete muset vzdát likvidity (částečně). Tedy nebudete mít peníze tak rychle dostupné, jako když si je budete během pár vteřin převádět ze svého spořicího účtu v rámci jedné banky nebo do jednoho dne, když byste si je přeposílali mezi bankami. Zde bude výběr pár dní trvat, zpravidla něco mezi 3-14 dny.

Tento produkt tedy nebude vyloženě vhodný pro držení vašich nezbytných peněžních prostředků na měsíční náklady, které musíte mít ihned k dispozici. Spíše zde může být vhodné držet nějakou část peněžních prostředků třeba na potenciální opravy auta, rezervu na novou ledničku pro případ, že by se pokazila apod.

Tedy pro prostředky, které můžete v horizontu měsíce až 3 let potřebovat a nemůžete si je pro příliš krátký investiční horizont dovolit investovat do nemovitostí, investičních fondů apod.

Stačí pár let počkat, než se inflace umoudří, a budete vydělávat?

Možná vás napadá, že jakmile se inflace dostane pod kontrolu a bude opět na úrovni třeba 2-3 %, mohl by tento produkt příjemně vydělávat. Tak tady vás bohužel musíme zklamat, to se s největší pravděpodobností nestane.

Tím spíš ne dlouhodobě. Jak jsme již uvedli, úročení těchto produktů je závislé od aktuální dvoutýdenní repo sazby vyhlašované ČNB. Ta je nyní vysoká kvůli boji s inflací.

Je proto velmi pravděpodobné, že jakmile se inflace začne mírnit nebo dosáhne pro Česko přijatelnějších hodnot, bude ČNB sazby snižovat. Tím samozřejmě začnou klesat také sazby na spořicích účtech i zde. V praxi to tedy bude pravděpodobně vypadat tak, že sazba bude pořád o trochu vyšší než na spořicích účtech, ale téměř nikdy nebude zhodnocení vyšší než inflace.

Tedy je zde jeden háček… ČNB neplánuje držet sazby takto vysoké na dlouho. Inflační predikce ČNB zatím byly úplně mimo realitu, avšak pokud se např. během roku či dvou inflace umoudří, ČNB tvrdí, že sazby bude okamžitě snižovat. Tím by klesalo i zhodnocení tohoto produktu.

Určitě se tedy může jednat o lákavý spořicí produkt, jehož zhodnocení (stejně tak jako spořicích účtů) ale bude klesat. Pokud byste si některé z těchto produktů rádi vyzkoušeli, máme pro vás srovnání dvou možností. První varianta je Conseq Repofond (ISIN: CZ0008477221) a druhý produkt je od investiční platformy Portu s názvem Investiční rezerva.

1. varianta – Repofond od Consequ

Parametry fondu Conseq Repofond:

• ISIN: CZ0008477221
• Typ fondu: Otevřený podílový fond
• Datum založení: 12. 7. 2022
• Souhrnný ukazatel rizik: 1
• Vstupní poplatek: až 5 % z cílové částky (detailněji níže v textu)
• Průběžný poplatek: 0,39 % ročně
• Výstupní poplatek: 0 %
• Doporučená délka držení: 1 rok a déle

Průběžný poplatek je něco, čemu se nevyhnete u snad žádného fondu, avšak 0,39 % je vcelku nízká hodnota, která vás příliš zatěžovat nebude. Při současné repo-sazbě 7 % fond cílí na 6,25 (tedy jen o 0,75 p.b. méně, než je současná sazba). To je pořád více, než kolik nabízejí banky. Navíc zde nejste jinak omezeni, co se týče maximální výše vkladů (oproti většině spořicích účtů). Všechny vaše vklady jsou úročeny stejnou sazbou. Vklady jsou omezeny pouze zespodu, tedy musíte vložit alespoň 10 tis. při jednorázové investici anebo minimálně vkládáte 500 Kč při pravidelné měsíční investici.

Co je však nevýhoda tohoto fondu, je vstupní poplatek. Vstupní poplatek dle aktuálního statutu fondu je až 5 %. To není zrovna málo, vzhledem k tomu o jak konzervativní produkt se jedná. Avšak dle dalšího dokumentu, sazebníku, bude u tohoto fondu vzhledem k jeho povaze snížen na “pouhých” 0,5 % (nebo i méně v případě vyšších vkladů či předplácení vstupních poplatků).

Tato skutečná sazba je platná dle aktuálního sazebníku společnosti Conseq, proto si ji raději vždy ověřte, abyste nebyli překvapení, kdyby se změnila. Výstupní poplatek není, pouze můžete přijít o nevratný předplacený vstupní poplatek z cílové částky, kdybyste přestali investovat předčasně – v závislosti na nastavení vaší smlouvy. Fond si lze sjednat kompletně online.

2. varianta – Investiční rezerva od Portu

A jak je na tom druhý srovnávaný poskytovatel tohoto produktu Investiční rezerva od společnosti Portu? Ve zkratce uvedeme pouze odlišnosti. Liší se především v těchto parametrech:

• Vstupní poplatek: 0 %
• Průběžný (manažerský) poplatek: 0,25 %
• Další poplatky nejsou
• Platí pojištění vkladů do 100 tis. eur
• Lze si založit jednoduše online bez finančního poradce

Jedná se o prakticky totožný produkt, avšak s výhodou pojištění vkladů, jelikož operace s vaším kapitálem probíhají trochu odlišně. Dále se zcela vyhnete zbytečnému vstupnímu poplatku. Jak to? Portu je totiž investiční platforma, které obecně dosahují nižších poplatků díky využívání moderních technologií. Vy sami si zaregistrujete obchodní účet online a vyberete si produkt Investiční rezerva. Mimochodem Portu nabízí pod jedním účtem investovaní do kryptoměn, akcií i dluhopisů – viz naše recenze Portu.

Možná jste se pozastavili nad názvem Investiční rezerva, když jsme hned v úvodu vysvětlili, že se jedná v podstatě o produkt spoření… Je to z důvodu, že při vzniku tohoto produktu bylo původně nezbytné alespoň část prostředků (donedávna 15 %) investovat (do zlata, dluhopisů a stabilních akcií).

Teprve nedávno (18. 7. 2022) na základě zpětné vazby uživatelů Portu přišlo s rozdělením Investiční rezervy na odvážnější variantu (s investiční složkou) a opatrnější variantu (kde je pouze úročená hotovost). To, kterou variantu budete chtít, si můžete sami navolit v prostředí aplikace.

Úroky vám budou v případě Portu připisovány měsíčně a nezdaněné, což je výhodnější (vyšší základ pro další složené úročení). Na vás však zůstává uvést tyto příjmy v ročním zúčtování daně a zaplatit z nich daň sami, což je pro některé uživatele administrativně nepohodlné.

TIP: Více se o Portu dozvíte v naší obsáhlé a podrobné recenzi.

Shrnutí

Tento typ produktu ocení ne tolik investoři jako ti, kteří hledají výhodnější alternativu ke spořicím účtům a chtějí zhodnotit nepotřebnou finanční rezervu nebo nemají dostatečně dlouhý horizont pro rizikovější aktiva – např. z důvodu brzké koupě nemovitosti či auta. Určitě neoslní fantastickým výnosem, ale dokud budou výnosy vyšší než na spořicích účtech, můžete získat pár procent navíc ze svých úspor.

Co se našeho srovnání Consequ a Portu týče, v případě Investiční rezervy od Portu se můžete vyhnout všem vstupním poplatkům, a dokonce budete platit nižší průběžný poplatek. Zároveň budou vaše vklady součástí pojištění do 100 tis. eur. Podle těchto parametrů tak jednoznačně převažuje volba na Portu. Mimoto si pak dodatečně můžete zřídit i výhodný investiční účet (ať už do kryptoměn nebo akcií).

Neznamená to ale, že by Repofond od Consequ byl vyloženě špatný produkt. Jeho výhoda je potenciálně vyšší výnos díky možnosti využití časového testu, případně neplacení daně z prodeje cenných papírů do 100 tis. Kč ročně. Pokud vám tedy nevadí, že vaše vklady nebudou pojištěny, můžete tak získat ještě o kousek výhodnější sazbu.

Další zdroje informací:

• Portu (Investiční rezerva – nejkonzervativnější možnost zhodnocení korun i eur)
• Conseq Repofond (CZK)
• Ministerstvo financí (Fond peněžního trhu)
• Wikipedie (Peněžní trh)