| Tržní kapitalizace | 49,71 mld.€ | EBITDA | 19,29 mld.€ |
|---|---|---|---|
| Dnešní objem | 31 764 | P/B (Cena k účetní hodnotě) | 0,53 |
| Roční dividenda na akcii | 4,3€ | P/E (Cena k zisku) | 6,98 |
| Dividendový výnos | 5,27 % | Návratnost aktiv | 2,32 % |
| Příjmy společnosti | 0 BMW | Návratnost vlastního kapitálu | 7,73 % |
| RPS (Příjmy na akcii) | 217,5€ | Provozní marže | 5,63 % |
| EPS (Zisk na akcii) | 11,89€ | Zisková marže | 5,47 % |
| Účetní hodnota na akcii | 157,6€ | EV (Hodnota podniku) | 147,7 mld.€ |
Na základě odhadů analytiků z Wall Street, kteří poskytli 12měsíční cenové cíle pro , je konsenzuální cílová cena – s nejvyšším odhadem a nejnižším . Průměrná cílová cena představuje změnu o oproti aktuální ceně .
Analytici z Wall Street, kteří nedávno vydali doporučení ohledně akcií BMW.
Aktuální kvartál končí 30. 3. 2026 a očekává se, že výsledky budou zveřejněny 6. 5. 2026. Analytici očekávají, že zisk na akcii (EPS) dosáhne 2,7€ při tržbách ve výši 32,8 mld.€.
Výsledky očekávány 6. 5. 2026 (před otevřením trhu).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | 32,8 mld.€ | -- | -- |
| Příjmy | 1,64 mld.€ | -- | -- |
| EPS | 2,7€ | -- | -- |
Ziskovost výrazně překonala očekávání, tržby však za odhady mírně zaostaly. Zisk na akcii dosáhl 2,91€ (53.3 % nad očekávání).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | 37 mld.€ | 33,45 mld.€ | -9.58 % |
| Příjmy | 1,15 mld.€ | 1,77 mld.€ | +53.53 % |
| EPS | 1,9€ | 2,91€ | +53.34 % |
BMW v uplynulém čtvrtletí překonalo očekávání v zisku i maržích, přestože tržby mírně zaostaly za odhady kvůli složité situaci v Číně a dopadům cel. Společnost těží ze své „technologické neutrality“, která jí umožňuje pružně reagovat na kolísavou poptávku po spalovacích motorech i elektromobilech.
Pro nadcházející kvartál a zbytek roku 2026 management očekává mírný pokles zisku, zejména kvůli náběhu nové produktové ofenzívy „Neue Klasse“, která dočasně zvýší odpisy a náklady na vývoj. Investoři by měli sledovat stabilizaci čínského trhu a vliv celních bariér, které BMW plánuje kompenzovat přísnou nákladovou disciplínou a flexibilním řízením globálního mixu. Příběh firmy zůstává o odolnosti a schopnosti generovat solidní hotovost i v geopoliticky nejistém prostředí.
BMW překvapilo vyšším ziskem, i když tržby mírně zaostaly za očekáváním. Zisk na akcii dosáhl 2,74€ (1.5 % nad očekávání).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | 33,13 mld.€ | 32,31 mld.€ | -2.48 % |
| Příjmy | 1,64 mld.€ | 1,67 mld.€ | +2 % |
| EPS | 2,7€ | 2,74€ | +1.48 % |
BMW v posledním čtvrtletí prokázalo odolnost, když mírně překonalo očekávání v zisku i EPS, přestože tržby zaostaly za odhady kvůli ochlazení v Číně. Právě čínský trh zůstává největší výzvou; firma zde čelí cenovým tlakům a místo růstu očekává spíše stabilizaci. Pozitivním motorem je naopak solidní růst v USA a Evropě, podpořený silnou poptávkou po elektrifikovaných vozech.
V nadcházejícím kvartálu by investoři měli očekávat tlak na marže kvůli podpoře čínských dealerů a dopadům cel. Klíčovým příběhem pro rok 2026 je nástup „Neue Klasse“ v čele s modelem iX3, který má díky nové technologii baterií výrazně snížit náklady a posílit ziskovost i technologický náskok značky.
Výsledky výrazně zaostaly za očekáváním kvůli slabé poptávce a technickým problémům. Zisk na akcii dosáhl 2,85€ (13.2 % pod očekáváním).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | 36,41 mld.€ | 33,93 mld.€ | -6.82 % |
| Příjmy | 2 mld.€ | 1,75 mld.€ | -12.22 % |
| EPS | 3,28€ | 2,85€ | -13.21 % |
BMW v uplynulém čtvrtletí čelilo náročným podmínkám, kdy realita zaostala za odhady v tržbách i zisku, zejména kvůli ochlazení v Číně a dopadům cel. Přestože čísla vypadají slabší, příběh firmy zůstává stabilní díky silné poptávce v Evropě a USA, která kompenzuje čínské ztráty. V nadcházejícím čtvrtletí očekávejte obrat směrem k silnějšímu cash flow, protože investiční vrchol má společnost již za sebou.
Klíčovým momentem bude podzimní představení Neue Klasse, která má definovat novou éru elektromobility. Investorům vzkazuji: BMW se soustředí na ziskovost a prémiovost místo honby za objemy, přičemž efektivní snižování nákladů a omlazení portfolia by mělo zajistit splnění celoročních cílů i přes geopolitické turbulence.
Ziskovost překonala očekávání trhu, avšak tržby mírně zaostaly za odhady. Zisk na akcii dosáhl 3,38€ (4.9 % nad očekávání).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | 35,27 mld.€ | 33,76 mld.€ | -4.29 % |
| Příjmy | 1,96 mld.€ | 2,1 mld.€ | +7.03 % |
| EPS | 3,22€ | 3,38€ | +4.86 % |
Datum zveřejnění výsledků zatím není známo.
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | 135,5 mld.€ | -- | -- |
| Příjmy | 6,23 mld.€ | -- | -- |
| EPS | 10,53€ | -- | -- |
BMW vykázalo solidní ziskovost i přes mírně nižší celkové tržby. Zisk na akcii dosáhl 11,88€ (12.1 % nad očekávání).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | 137,3 mld.€ | 133,5 mld.€ | -2.78 % |
| Příjmy | 6,52 mld.€ | 7,29 mld.€ | +11.84 % |
| EPS | 10,6€ | 11,88€ | +12.11 % |
BMW má za sebou rok, ve kterém díky flexibilitě a disciplinovanému řízení nákladů překonalo očekávání v zisku i výnosech, a to i přes složitou situaci v Číně a dopady cel. Příběh loňského roku byl o schopnosti kompenzovat poklesy na jednom trhu růstem jinde a o úspěšném startu ofenzívy elektrifikovaných modelů.
Nadcházející rok bude ve znamení přechodu na novou technologickou platformu „Neue Klasse“, což s sebou přinese vyšší odpisy a investice, které krátkodobě zatíží marže. Investoři by měli očekávat mírný pokles zisku, ale zároveň stabilizaci v Číně a zefektivnění prodejního modelu v Evropě. Společnost se zaměřuje na dlouhodobou odolnost a schopnost profitovat z volatility trhu spíše než na honbu za objemy.
BMW nenaplnilo očekávání v tržbách, přestože čistý zisk mírně překvapil. Zisk na akcii dosáhl 11,62€ (6.6 % pod očekáváním).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | 148 mld.€ | 142,4 mld.€ | -3.81 % |
| Příjmy | 7,66 mld.€ | 7,29 mld.€ | -4.89 % |
| EPS | 12,44€ | 11,62€ | -6.61 % |
BMW má za sebou náročný rok, kdy realita mírně zaostala za očekáváním kvůli problémům s brzdovými systémy a slábnoucí poptávce v Číně. Přestože ziskovost byla těmito faktory zasažena, vedení se soustředí na „příběh odolnosti“. Klíčovým milníkem nadcházejícího roku je spuštění výroby revoluční řady NEUE KLASSE, která má značku technologicky posunout před konkurenci v oblasti digitalizace a efektivity.
Investoři by měli očekávat stabilizaci v Číně a postupné snižování investičních nákladů, které loni dosáhly svého vrcholu. Výhled pro rok 2025 sice počítá s vlivem cel na marže, ale silná lokální výroba v USA a ofenzíva nových modelů dávají firmě agilitu k překonání geopolitických nejistot a udržení štědré dividendové politiky.
BMW překonalo očekávání díky silnému růstu zisku a stabilním tržbám. Zisk na akcii dosáhl 17,67€ (5.9 % nad očekávání).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | 155 mld.€ | 155,5 mld.€ | +0.33 % |
| Příjmy | 10,47 mld.€ | 11,29 mld.€ | +7.84 % |
| EPS | 16,68€ | 17,67€ | +5.94 % |
BMW má za sebou úspěšný rok, ve kterém překonalo očekávání v zisku i tržbách, a to díky silné poptávce po prémiových modelech a elektromobilech (BEV), zejména v Číně. Pro nadcházející rok 2024 skupina očekává další růst, přičemž klíčovým pilířem zůstává flexibilita – vedle čistých elektromobilů nadále sází na plug-in hybridy jako důležitý most pro zákazníky.
Investoři by se měli připravit na přechod k „Neue Klasse“, která od roku 2025 definuje novou éru technologií a efektivity. Přestože trh čelí cenovým tlakům a nejistotě v zůstatkových hodnotách vozů, BMW si udržuje robustní cash flow a potvrzuje atraktivní dividendovou politiku. Příběh příštího roku bude o balancování mezi vysokými investicemi do inovací a udržením špičkové marže.
Zisk na akcii dosáhl 27,3€ (1.4 % nad očekávání).
| Odhad | Skutečnost | Rozdíl | |
|---|---|---|---|
| Obrat | 140,4 mld.€ | 142,6 mld.€ | +1.61 % |
| Příjmy | 5,35 mld.€ | 17,94 mld.€ | +235.13 % |
| EPS | 26,93€ | 27,3€ | +1.39 % |
Firma BMW je výrobce automobilů, motocyklů a motorů sídlí v Mnichově. Jedná se o mateřskou společnost Mini a Rolls-Royce. Dohromady tento ohromný koncern zaměstnává přes 105 tisíc pracovníků. Mohlo by se tedy jistě jednat o zajímavé akcie k obchodování či dlouhodobému držení.
V tomto článku nejprce podrobněji představíme společnost BMW a pak se podíváme i na samotné akcie BMW. V neposlední řadě se podíváme i na dividendu kterou budete odměněni v případě, že akcie této společnosti držíte.
Společnost BMW je německá automobilka a výrobce motorek, která vznikla spojením dvou německých firem Rapp Motorenwerke a Gustav Otto Flugzeugwerke v roce 1916. Původně se firma zaměřovala na výrobu leteckých motorů, ale od roku 1928 se již věnuje automobilovému průmyslu.
Věděli jste, že: Logo BMW se od svých počátků vůbec nezměnilo. Kolik firem se může pochlubit, že už více jak 100 let mají zcela stejné logo?
Společnost BMW od svého založení dokázala přečkat značné útrapy. Samotný vznik byl v průběhu 1. světové války a později dokázala přečkat nejen 2. světovou válku, ale poválečné období, studenou válku aj. Tato firma ale všechny úskalí dokázala zvládnout, až nakonec v roce 1993 mohla oslavit vyrobení pětimilióntého vozu.
A jak vlastně vypadá portfolio této společnosti? Za písmeny BMW se skrývá mnohem více než jen auta. Svou činnost firma zaměřuje do 4 segmentů – automotive, motorky, finanční služby a ostatní subjekty.
Automotive segment se zaměřuje nejen na výrobu a prodej aut značek BMW, MINI či Rolls-Royce, ale také jejich vývoj, produkci náhradních dílů i příslušenství. Obdobně doširoka je zaměřena činnosti i v segmentu motocyklů.
S nákupem aut se často pojí leasing a jiné formy úvěrů. Je proto účelné, že se firma zaměřuje také na finanční služby související s prodejem a provozováním osobních aut. V segmentu finančních služeb se tedy zaměřuje na leasing automobilů, financování služebních vozidel, financování drobných zákazníků a dealerů, pojišťovací činnosti a jiné.
Mezi ostatní subjekty této značky patří například BMW (UK) Investments Ltd nebo Bavaria Lloyd Reisebuero GmbH.
Přibližně 50 % akcií této společnosti se veřejně obchoduje a zbylá polovina je rozdělena mezi dva vlastníky.
Větší část, 29 % vlastní Stefan Quandt, německý průmyslník a inženýr. Zbývající díl 21 % vlastní Susanne Klatten, investorka a sestra Stefana Quandta. Dalo by se tak říci, že se jedná o rodinný podnik, ale u takto velké firmy to už na fungování asi nemá příliš velký vliv.
A jak se vyvíjela cena akcií BMW? Na grafu níže je zobrazena jejich cena za období 10 let (do roku 2020). Můžete si všimnout, že tyto akcie jsou poměrně volatilní.
Cenový vývoj těchto akcií zaznamenával poměrně skokové nárůsty i propady. Takovými náhlými pohyby ceny okolo 10-15 % byste se neměli nechat rozhodit při dlouhodobém investování – v dlouhodobějším měřítku nemají moc velký význam.
Svého vrcholu cena dosáhla na přibližně 127 USD počátkem roku 2015. Od té doby se jí moc nedařilo, nehledě na to, že dalším ohrožením firmy by mohl být trend elektromobilů. Záleží, jak se firmy zvládnou přizpůsobit a jaká bude návratnost prostředků investovaných do vývoje.
Automotive trh je obecně považován za poměrně konkurenční, firmy jsou velké a musí vynakládat velké finance na vývoj a výzkum. Z toho důvodu se u podobných akcií neočekává rychlý nárůst, to ale patrně neplatí vždy, viz např. Elonova Tesla.
Při nákupu akcií nás zajímají také dividendy. Konkrétně BMW vyplácí dividendu okolo 3 eur na akcii (v době krize o něco méně, v době růstu trochu více). To odpovídá dlouhodobému výnosu přibližně 5 % na akcii.
Za rok tedy při vlastnění akcií v hodnotě přibližně 4000 eur vyděláte na dividendách BMW cca 200 eur.
Samozřejmě, že výplata dividend se odvádí ze zisku společnosti, a proto je otázkou, jak velkou část svého zisku společnost vyplácí? Tento podíl se anglicky nazývá payout ratio a v případě BMW vychází okolo 30%.
Jsou společnosti, které na dividendách vyplácí i více jak 80 % svého zisku, někdy dokonce i ještě více. Obvykle tak dělají proto, aby si udržely titul dividendových králů. Na druhou stranu takto vysoký podíl může být i hrozbou – cena akcií by se v případě poklesu dividend mohla propadnout. To by se stalo snadno – stačilo by, aby společnost v daném roce nevygenerovala dostatečnou výši zisku.
Běžně investoři payout ratio pod 50 % považují za zcela v pořádku, což BMW splňuje.
Pokud máte na akcie BMW zálusk, podívejte se níže na 5 důvodů, proč by právě tato společnost mohla pro vás být tou pravou.
Obecně je nejlepší téměř všechny akcie nakupovat prostřednictvím nějakého akciového brokera. Nákup je tak i pro menší obchodníky a investory rychlý – v obchodních hodinách probíhá okamžitě – a vy sami si určíte, kdy budete chtít akcie prodat.
Stačí si převést peníze na účet ke svému brokerovi. U brokerů dostupných v ČR (např. RoboMarkets či XTB) stačí i pouhých pár tisíc korun.
Pokud byste se rádi dozvěděli více o obchodování akcií, podívejte se na náš článek o tom, jak nakupovat akcie. Tam najdete vše popsané krok po kroku.
Akcie lze také obchodovat jako CFD (z angl. contract for difference). Při obchodování CFD pouze těžíte z pohybu ceny akcií – z nárůstu či z poklesu. Navíc ale také můžete využít finanční páku, která umožňuje obchodovat s použitím menšího množství finančních prostředků. Tím umocňuje vaše výsledky. Dejte si ale pozor – nejen zisk, ale i ztrátu!
Příklad konkrétního obchodu s akciemi BMW
Pokud byste si koupili 20 akcií BMW v době, kdy stály 60 EUR, stály by vás 1 200 EUR plus nějaké poplatky. Poté, co ale cena vzrostla na 80 EUR, byste je mohli prodat a vydělat tak necelých 400 EUR. Váš zisk je tak vzhledem k vkladu zhruba 30 %.
A jak by vypadal stejný obchod jako CFD s finanční pákou 1:5?
Na stejný nákup 20 akcií by vám stačilo na obchodním účtě u brokera mít “pouhých” 240 EUR (tedy pět krát méně). Zisk by ale při stejném růstu byl opět 400 EUR. Zásadní rozdíl je ale v procent. zisku – vzhledem k vašemu vkladu byste investované peníze zhodnotili o téměř 166 % (nepočítáme s poplatky).
Obchodování s využitím finanční páky má své výhody, které se vyplatí především u intradenního a krátkodobějšího obchodování. Musíte si ale sami vybrat, který typ vám bude sedět nejlépe.
Níže se můžete podívat na video, které vám na akciích Apple ukáže, v čem se liší klasický nákup akcií a obchodování akcií prostřednictvím CFD kontraktů. Video vám také ukáže, že je opravdu jednoduché akcie koupit. Obchody jsou prováděny u brokera RoboMarkets.
|
Základní informace
|
|
| Název společnosti | BMW |
|---|---|
| Ticker | BMW |
|
Základní informace o společnosti
|
|
| Webové stránky | https://www.bmwgroup.com/en.html |
|---|---|
| Adresa sídla společnosti | -- |
| Založeno | 1916 |
| Datum IPO | -- |
| Sektor | Spotřební zboží/služby - zbytné |
| Průmysl | Automobily |
| Zaměstnanci | 159 104 |
| Vedení společnosti | -- |
|
Dividendy
|
|
| Vyplácí dividendy? | |
|---|---|
| Frekvence výplaty dividend | Roční |
| Roční dividenda na akcii | 4,3€ |
| Dividendový výnos | 5,27 % |
|
Poslední dividenda
|
|
| Datum výplaty posl. dividendy | 19. 5. 2025 |
| Poslední dividenda | 4,3€ |
|
Příští dividenda
|
|
| Příští ex-dividend date | 14. 5. 2026 |
| Datum výplaty příští dividendy | 19. 5. 2026 |
| Příští dividenda | 4,4€ |
|
Příjmy
|
|
| Příjmy společnosti | 0 BMW |
|---|---|
| RPS (Příjmy na akcii) | 217,5€ |
| Kvartální růst příjmů meziročně | -8,1 % |
|
Valuace
|
|
| Tržní kapitalizace | 49 711 663 975€ |
|---|---|
| EV (Hodnota podniku) | 147 737 067 520€ |
| P/B (Cena k účetní hodnotě) | 0,53 |
| P/E (Cena k zisku) | 6,98 |
| P/S (Cena k příjmům) | 0,38 |
| Forward P/E | 6,88 |
| Účetní hodnota na akcii | 157,6€ |
| Cílová cena Wall Street | 90,19€ |
| Hodnota podniku k příjmům | 1,11 |
| Hodnota podniku k EBITDA | 9,39 |
|
Rentabilita
|
|
| EBITDA | 19 292 000 000€ |
|---|---|
| Provozní marže | 5,63 % |
| Zisková marže | 5,47 % |
| EBITDA marže | 14,46 % |
| Hrubý zisk | 18 397 999 104€ |
| EPS (Zisk na akcii) | 11,89€ |
| Zředěný zisk na akcii (DEPS) | 11,89€ |
| Očekávaný EPS (tento rok) | -- |
| Očekávaný EPS (příští rok) | -- |
| Očekávaný EPS (tento kvartál) | -- |
| Očekávaný EPS (příští kvartál) | -- |
| Růst zisků čtvrtletně R/R | 18,3 % |
| Růst zisků meziročně | 2,32 % |
|
Výkonnost
|
|
| Návratnost aktiv | 2,32 % |
|---|---|
| Návratnost vlastního kapitálu | 7,73 % |
|
Statistiky akcií
|
|
| Dnešní objem | 31 764 |
|---|---|
| 52týdenní maximum | 97,92€ |
| 52týdenní minimum | 70,94€ |
| Beta | 0,77 |
| Vydané akcie | 607 128 285 |
| Volně obchodovatelné akcie | 379 594 818 |
| Podíl institucí | 24,15 % |
| Podíl insiderů | 50,2 % |
| 50denní klouzavý průměr | 82,72€ |
| 200denní klouzavý průměr | 86,2€ |
|
Shortaři akcií
|
|
| Počet short akcií | -- |
|---|---|
| Počet short akcií (min. měs.) | -- |
| Podíl short pozic | -- |
| Podíl short pozic z volného objemu | -- |
| Podíl short pozic z vydaných akcií | -- |
| Short ratio | -- |
|
Rozdělení
|
|
| Faktor posledního rozdělení | 2500:65001 |
|---|---|
| Datum posledního rozdělení | 23. 8. 1999 |
Vystudovaný ekonom s vášnivým zájmem o pasivní investování a americké akcie. Zkušenosti nabyté ve finančním sektoru využívá pro vytváření stabilních investičních portfolií. Jeho cílem je dosáhnout finanční svobody prostřednictvím dlouhodobého investičního přístupu. Fanoušek hnutí FIRE a Roberta Kiyosakiho.
94 %
90 %
