Seriál technické analýzy
Seriál technické analýzy

V dnešním díle technické analýzy se vrátíme k tzv. order booku, neboli knize objednávek. Tomuto tématu už jsme se věnovali, ale dnes jej ještě rozšíříme. Podíváme se, zda se můžeme na order book 100% spolehnout, případně kdy. Dozvíte se co je to maker, taker a co znamenají skryté orders.

Nejdříve začneme naším předchozím článkem Co je to order book. Pokud vám tento článek uniknul, začněte s ním, je to pár minut čtení a následně pokračujte zde.

Maker a Taker

Nejdříve začneme základními pojmy. Pokud už jste o order booku něco četli, třeba na forex diskusích, tak jste určitě narazili na pojem maker a taker. Jestli tato slovíčka znáte z angličtiny, tak vám to hodně pomůže.

  • Taker je ten, kdo na trhu bere. Tzn. používá příkazy, které na trhu už jsou, provádí tedy tzv. market příkazy. Realizují se tedy ihned a nevstupují do order booku.
  • Maker, angličtina opět napoví, je ten, co něco vytváří. V našem případě vytváří trh a pomáhá hladkému průběhu. Příkazy makera nejsou realizovány ihned, ale vstupují do knihy objednávek, tedy do order book. A tam čekají na nějakého takera, který je zrealizuje.
bitfinex orderbook
Takto může vypadat orderbook. Tenhle je např. na kryptoměnové burze Bitfinex.

Hidden orders (skryté příkazy)

Představte si, že jste v situaci, kdy chcete nakoupit velké množství akcií určité společnosti. Množství akcií je tak velké, že určitě ovlivní trh. Tato situace není nereálná ani pro retailové obchodníky. Pokud se budeme bavit o společnostech, které nejsou obchodníky příliš vyhledávány a retailový obchodník by chtěl udělat na své poměry velký obchod, tak může způsobit náležitý poprask.

Pokud byste chtěli nakoupit XY akcií na ceně X a zadali byste čekající příkaz (byli byste maker), tak se tento příkaz propíše do order book a všichni jej uvidí. Co se stane? Ostatní obchodníci začnou spekulovat. Vidí, že se něco chystá, vezmou to jako signál, umístí své příkazy do výhodnější pozice (aby byly realizované dřív a následně se na velké objednávce „svezli“). Takové jednání je pro vás nežádoucí a tak umístíte objednávkou jako skrytou.

Skrytá objednávka se nepromítne v order book. Využije se další software, obvykle není potřeba nic instalovat a využijí se servery brokera. Jak už o order book víte, v knize objednávek se realizují příkazy tak, jak přišly. Hidden orders/Skryté objednávky jsou realizované obvykle jako poslední, protože v order book nejsou. To je pro obchodníka sice nevýhoda na dané ceně, ale stále je to lepší než kdyby byl jejich záměr viditelný.

Jak odhalit skryté objednávky?

Order book vám v tomto případě nepomůže. Můžete mít kvalitní centralizovaná data, ale objednávku prostě neuvidíte. V tomto případě se nabízí stará známá technická a fundamentální analýza. Ta by vám měla prozradit, proč někdo chce tak velké množství prodávat nebo nakupovat a proč právě na dané ceně.

Na druhou stranu ani příkazy které v order booku jsou vidět nemusí mít vždy vypovídající hodnotu. Může se jednat o fake příkazy a ještě dříve, než na ně přijde řada a vyplní se, tak zmizí. Na kryptoměnových trzích je k vidění poměrně často.

Kdy a jak využít order book?

Pokud stále čtete a neodradily vás řádky výše, tak pro vás máme i dobrou zprávu. Order book s kvalitními daty je skutečně dobrý pomocník. Pokud se trh rozjede, tak se jej vyplatí sledovat. V tento moment je to vlastně ten nejlepší nástroj, protože v něm vidíte, kde čekají objednávky ve směru pohybu a kde už je zase více opačných příkazů a kde by tak trh měl minimálně zpomalit.

V order book byste také měli vidět důležité hranice supportu a resitance. Můžete si tak ověřit, zda i ostatní na danou linii spoléhají a hodlají se ji zobchodovat. Někdy v order book uvidíte i příkazy velkých hráčů, kteří chtějí trochu zmanipulovat trh, vstoupit na něj s velkým objeme a možná i vybrat stop lossy. I o tomto tématu jsme psali článek.

Order book je rozhodně velmi dobrý pomocník. Za určitých okolností a s kvalitními daty lze považovat i za vhodný nástroj pro řízení, vstup nebo ukončení pozice. Ve většině případů bych se ale nespoléhal pouze na něj, případně jej použil jako doplněk k něčemu jinému. Přece jen skryté orders nebo nekvalitní data mohou závěry značně zkreslit, na druhou stranu v rozjetém trendu vám téměř nic jiného tak dobře nenapoví.

Order book a data v něm

Jako největší problém order book ale vidím decentralizaci forexu. Order book vám nabídne každý broker, ale vy vidíte jen data od daného brokera. Když si uvědomíte, jak malou část trhu vlastně vidíte, tak s určitou nadsázkou se můžete koukat na generátor náhodných čísel. Samozřejmě skutečně důležité hladiny uvidíte, ale obchodovat čistě dle order book od forex brokera? Osobně bych do toho nešel a order book využil maximálně jako doplňující indikátor. Ovšem pozor, cíleně zmiňuji order book od forex brokera.

Order book není jen na forexu a lze získat i kvalitnější data. Pokud chcete oder book aplikovat na forex, tak se nabízí futures trh. Futures trh je centralizovaný a data mají větší vypovídající hodnotu než od forex brokerů. Order book má vypovídající hodnotu i na velmi populární kryptoměny. Ostatně order book na kryptoměny si můžete snadno zobrazit živě bez instalace dodatečných programů, podívejte se na tento odkaz.

1 komentář

ZANECHAT ODPOVĚĎ

Please enter your comment!
Please enter your name here

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.