Finex.cz logo
Hamburger menu Close menu
Finex » Forex » Brokeři – Jaký je rozdíl mezi MM, STP, ECN a který z nich je nejlepší?

Brokeři – Jaký je rozdíl mezi MM, STP, ECN a který z nich je nejlepší?

Brokeři - Jaký je rozdíl mezi MM, STP, ECN a který z nich je nejlepší?

Pokud se zajímáte o forex, akcie nebo třeba ETF a toužíte vstoupit do světa obchodování, dříve nebo později budete muset řešit otázku výběru brokera. Při hledání vhodného kandidáta byste měli myslet na celou řadu více či méně důležitých kritérií. Jedním z těch hlavních je i typ brokera.

V tomto článku se dozvíte, jaké jsou hlavní rozdíly mezi jednotlivými typy brokerů, co od nich můžete očekávat a který z nich pro vás bude nejvhodnější. Pravidlo, že tzv. market makeři jsou „ti zlí“, již dávno neplatí.

Pojďme se společně vydat do světa prostředníků mezi námi a trhem a zjistit, jak se věci vlastně mají.

Obsah článku o typech brokerů

1.Dealing Desk (DD) brokeři2.Non-Dealing Desk (NDD) brokeři3.STP brokeři4.ECN brokeři5.Námi ozkoušení a doporučení brokeři6.Diskuze k typům brokerů

DD brokeři – tvůrci trhu

Prvním typem brokera jsou tzv. DD (Dealing Desk) brokeři. Někdy se jim také říká Market Makers (MM) neboli tvůrci trhu.

Tito brokeři doslova tvoří trh pro své klienty a v rámci obchodů často figurují jako jejich protistrana.

Charakteristika DD brokerů

Právě fakt, že broker vlastně může obchodovat proti vám, vzbuzuje ve mnoha obchodnících neoprávněné obavy. Jenže v dnešní době je na trhu již obrovská konkurence a jakékoliv nekalé praktiky by nečestné prostředníky mohly srazit na kolena.

Pokud si proto vyberete velkého, regulovaného brokera (mezi nejdůležitější regulační úřady patří CySEC, FCA, ESMA nebo i naše ČNB), fakt, že se jedná o market makera, v podstatě nebude hrát téměř žádnou roli.

Jiná situace nastává ve chvíli, kdy své finanční prostředky svěříte neregulovanému MM brokerovi se sídlem někde v Karibiku. V praxi lze tento krok přirovnat ke spláchnutí peněz do záchodu.

Celý proces v podstatě probíhá tak, že vaše objednávka (nákupní nebo prodejní příkaz) nejdříve putuje do brokerova dealing desku. Ten pak spáruje vaši objednávku s pokynem jiného klienta nebo ji posune k jednomu ze svých poskytovatelů likvidity.

Pokud jste však dlouhodobě ztrátoví (což je případ většiny traderů), broker si s chutí zaobchoduje proti vám a vaše ztráta tedy bude jeho ziskem.

Jaké jsou potenciální problémy u MM brokerů

broker

Přestože je výrazná manipulace trhu spíše nepravděpodobná a nejspíše by vyústila v krach brokera, může ve skutečnosti MM prostředník určitým způsobem měnit podmínky obchodování.

Při nestandardních situacích (vyhlašování důležitých fundamentálních zpráv, nečekané a extrémní pohyby, tzv. flash crashes atd.) může docházet k rekotacím cen, skluzům v plnění objednávek, navýšení spreadu, marginu atd.

Výběr regulovaného a renomovaného brokera však toto riziko minimalizuje, přičemž solidní MM broker by vás o všech případných změnách měl předem informovat.

Na čem vydělávají DD brokeři

DD brokeři vydělávají zejména na spreadech, tedy rozdílech mezi nákupní a prodejní cenou, a poplatcích. V některých případech (viz výše) může ale broker vydělat i na vašich ztrátách.

NDD brokeři

Opakem DD brokerů jsou NDD brokeři, u nichž vaše objednávky neputují do dealing desku, ale přímo k poskytovatelům likvidity nebo na mezibankovní trh. Obchodujete tedy přímo s bankami, hedgeovými fondy nebo i jinými retailovými tradery.

NDD brokery (no dealing desk) lze chápat jako jakýsi most mezi vámi a likviditou. Rozlišujeme dva hlavní typy NDD brokerůSTP a ECN. Často se lze setkat ještě i s jejich hybridní kombinací.

Jak fungují STP brokeři

Pokud využíváte služeb STP brokera (Straight-Through Processing), vaše objednávky míří přímo k poskytovatelům likvidity vámi zvoleného prostředníka. Máte tak přímý přístup na trh.

Broker vyhledá nejlepší možný kurz (ať už BID nebo ASK) a k rozdílu mezi nákupní a prodejní cenou si obvykle připíše ještě přirážku, tzv. markup.

Příklad

Obchodujete měnový pár GBP/USD. Řekněme, že nejlepší dostupná prodejní cena (BID) je 1.2999, kdežto nejlepší nákupní (ASK) 1.3000.

Spread má tedy hodnotu jednoho pipu. Ale pozor! Broker si ke spreadu přidá ještě přirážku, tedy markup, která bude jeho ziskem.

Pokud se bude jednat o jeden pip, tak ve své obchodní platformě uvidíte ceny 1.2998 a 1.3001. Cena vašeho obchodu se tedy bude rovnat třem pipům.

Na čem vydělávají STP brokeři

STP brokeři zpravidla vydělávají právě na spreadech. Většina vám nabídne variabilní spread, který se bude měnit podle aktuální situace na trhu.

Někdy si STP brokeři účtují také nějaké poplatky navíc, ale to obvykle charakterizuje druhý typ NDD brokera, tedy ECN brokery.

Jak fungují ECN brokeři

broker měna

Spousta obchodníků považuje pravé, regulované ECN brokery za naprosto nejlepší možnou volbu.

Díky technologii ECN (Electronic Communications Network) máte okamžitý přístup na mezibankovní trh, kde si své objednávky vyměňují velké i malé banky, hedgeové fondy, retail a někdy dokonce i jiní brokeři.

Tento typ brokera zpravidla zaručuje absolutně nejnižší spready, je proto nejvhodnější pro skalpery a jiné intradenní obchodníky. Navíc máte možnost vidět hloubku trhu, tedy to, kde se nachází objednávky jiných obchodníků.

Na čem vydělávají ECN brokeři

Pozor, malé spready ještě neznamenají nejnižší poplatky za obchodování! ECN brokeři si obvykle účtují fixní poplatek podle obchodovaného objemu, který je zpravidla hlavním zdrojem jejich výdělku.

Který typ brokera je tedy ten nejlepší?

objektivního hlediska se jako nejlepší volba jeví ECN a STP brokeři, popřípadě jejich kombinace. Těmto brokerům totiž z podstaty věci musí záležet na tom, aby se jejich klientům dařilo, protože jejich vlastní zisk spočívá ve spreadu a komisních poplatcích.

Jednodušeji řečeno, čím více bude retailový trader obchodovat, tím více vydělají i oni.

Na druhou stranu, v dnešní době se rozdíly mezi jednotlivými brokery v podstatě stírají. MM brokeři si nemohou dovolit výrazně manipulovat trhy, protože by v tomto konkurenčním prostředí ztratili tvář a zkrachovali. Teoreticky to ale možné je.

V neposlední řadě je v mnoha případech pravidlem, že jsou poplatky za spread u STP brokerů a komise za obchod placené v případě ECN brokerů mnohdy téměř totožné.

Jste-li začínající obchodník, s klidnou hlavou můžete využít služeb regulovaného a vyzkoušeného MM brokera. Osahejte si platformu, naučte se, jak to na forexu nebo ve světě CFD chodí, hledejte svůj obchodní styl.

Pokud to však s obchodováním myslíte opravdu vážně, dříve nebo později přejdete pod křídla STP/ECN brokera, který vám poskytne ty nejlepší podmínky na trhu.

Námi ozkoušení a doporučení brokeři

Favorit redakce
U 76 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
  • Spolehlivě fungující firma
  • Dobrá zákaznická podpora v češtině
  • Vyšší poplatky při malých objemech
U 76 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
eToro logo

eToro

★ 95 %

U 62 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
RoboMarkets logo

RoboMarkets

★ 92 %

U 66.8 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

A u jakého brokera jste zakotvili vy? Povězte nám o tom v komentářích pod článkem.

Sdílejte tento článek

Sdílení článku na facebook Facebook Sdílení článku na twitter Twitter

Ohodnoťte tento článek

Akcie
Komodity
Krypto
Indexy
Cena24h
Tesla Inc. ---
N/A
ČEZ ---
N/A
Apple ---
N/A
Avast Plc ---
N/A
Moneta ---
N/A
Alphabet (Google) ---
N/A
RECENZE

TOP Forex a CFD brokeři

XTB logo
XTB★ 98 %
U 76 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
eToro logo
eToro★ 95 %
U 62 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
RoboMarkets logo
RoboMarkets★ 92 %

Při obchodování s rozdílovými smlouvami dochází u 74–89 % účtů retailových investorů ke vzniku finanční ztráty. *

Sledujte nás na Facebooku, ať vám nic neunikne!
Facebook icon Jít na Facebook
  • Reklama
Finex logo