Začněte psát a výsledky vyhledávání se zobrazí zde...

Začínají pomalu klesat úrokové sazby. Nastal ideální čas koupit nemovitost?

Fed ponechal základní úrokové sazby na stejné úrovni podobně jako ECB. Ke snížení však přistoupila například ČNB. Jak tento vývoj ovlivní ceny nemovitostní a trhy obecně?

Publikováno
Začínají pomalu klesat úrokové sazby. Nastal ideální čas koupit nemovitost?
Zdroj: depositphotos.com

V minulém týdnu ponechal Federální rezervní systém (FED) základní úrokovou sazbu nezměněnou mezi 5,25 a 5,50 %, což je nejvyšší úroveň za posledních 22 let. Úrokové sazby nezměnil již po páté za sebou.

Avšak měnový výbor stále očekává tento rok snížení sazeb o 0,75 % procentního bodu. Americká inflace zatím zůstává zvýšená, ale podle nové prognózy se předpokládá pokles jádrové inflace (nejsou v ní zahrnuty nestabilní ceny potravin a energií) na 2,6 % do konce roku 2024.

Centrální banky, jako americký Fed či britská Bank of England, opatrně nastavují měnovou politiku s nadějí na snížení inflace. V USA neprobíhá snižování cen tak, jak bylo původně očekáváno. Prvním možné snížení úroků přijde nejdříve v červnu, a možná letos dojde pouze ke dvěma poklesům sazeb.

Hlavní otázka se točí nejen okolo termínu snižování úrokových sazeb centrálními bankami, ale také se týká toho, jaký vliv bude mít snížení na ceny nemovitostí a trh celkově.

Jak se banky staví ke snižování sazeb?

Britští bankéři jsou opatrní a očekává se, že v březnu nezmění sazby, avšak v létě by mohlo dojít k jejich výraznějšímu snížení.

Česká národní banka úrokové sazby snižuje poměrně výrazně, přestože guvernér Aleš Michl neplánoval se snižováním sazeb pospíchat. Globálně je trend ve změně měnové politiky opačný, banky nespěchají s návratem úroků k nule.

Tomu napomáhá i předchozí zkušenost s růstem cen nemovitostí a zadlužením zemí vyvolaným nízkými úroky.

Zdroj: tradingeconomics.com
Vývoj základní úrokové sazby ČNB za posledních 5 let
Vývoj základní úrokové sazby ČNB za posledních 5 let

Pomohly vysoké úrokové sazby ozdravit ekonomiku?

Pojďme se podívat například na cenovou situaci na trhu s nemovitostmi, která se stala značnou výzvou po celém západním světě. Dostupnost nemovitostí dramaticky poklesla.

Významnou roli v tom hrál strmý nárůst cen, který dosáhl vrcholu během pandemie, následovaný nárůstem cen hypoték v důsledku vysokých úrokových sazeb.

Poté došlo k výraznému poklesu cen, a to i v České republice, kde ceny nemovitostí předtím rostly nejrychleji v Evropské unii. Ceny se v ČR snížily dokonce pod úroveň, na které byly před dvěma lety.

Poznámka

Snížení sazeb obvykle zlevňuje půjčky, což potenciálně stimuluje poptávku v sektoru nemovitostí a nemovitosti naopak zdražuje.

Naopak, pokud se centrální banky rozhodnou udržovat vyšší sazby z důvodu ekonomické stability, nebo aby zabránily přehřátí trhu, náklady na hypotéky by mohly zůstat zvýšené, což by trh ochladilo.

Ačkoliv nominální ceny nemovitostí nyní stagnují, v některých zemích, včetně Česka, začaly opět mírně růst. Snížení úrokových sazeb by mohlo nemovitosti lidem přiblížit, existuje však obava z opětovného rychlého nárůstu cen.

Podle analýz expertů ze švýcarské centrální banky je efekt vysokých úroků dlouhodobější, a proto předpokládají pokles cen nemovitostí mezi 12 až 28 % až do roku 2027, přičemž je třeba opět brát v úvahu inflaci, která v Česku již snížila ceny nemovitostí o více než 20 %.

Oslabení koruny jako vedlejší efekt změn

Česká národní banka byla mezi prvními, která reagovala na růst cen zvýšením úrokových sazeb, a nyní patří mezi první, které je opět snižují. Vedlejším účinkem je však výrazné oslabení koruny, které překročilo hranici 25 Kč za EURO.

Vývoj měnového páru EUR/CZK za poslední rok

Snižování rozdílu úrokových sazeb mezi Českem a zahraničím povede k dalšímu oslabení koruny. Její atraktivita jako měny s vysokým úrokem končí, což omezuje důvody pro její nákup.

Poznámka

Hodnoty měn jsou citlivé na změny úrokových sazeb. Nižší sazby mohou vést ke znehodnocení místní měny, protože investoři hledají vyšší výnosy jinde, což má dopad na mezinárodní obchod a zahraniční investice.

Naopak vyšší sazby mohou měnu posílit, což ovlivní konkurenceschopnost vývozu a případně povede ke snížení schodku obchodní bilance.

Snižování úrokových sazeb také nutí investory hledat alternativní investice mimo tradiční bankovní vklady, například investice do nemovitostí. To může vést k riziku tzv. přehřátí trhu.

Rok 2024 tak představuje bod, kdy by se svět mohl začít vracet k normálu nízkého inflačního růstu a nízkých úroků, i když tento proces nebude tak rychlý, jak by si mnozí představovali.

Rozhodnutí centrálních bank se budou především odrážet v závislosti na globální ekonomice. Zatím je ale jasné, že postup bude opatrný a pomalý.

Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu

Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.

Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!

Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás také stručný návod, jak ho používat.

Líbil se vám tento článek?
0
0

Autor

Veronika se více než pět let specializuje na analýzu bankovního sektoru a finančních produktů, přičemž na základě toho připravuje podrobné recenze bank a jejich portfolia. Její výzkum v oblasti financí je základem pro její práci na portálu Finex, kde se zaměřuje na poskytování aktuálních a srozumitelných informací, a zvyšování finanční gramotnosti.

Tuto osvětu považuje za klíčovou pro lepší budoucnost jednotlivců i společnosti, a věří, že finanční vzdělání je základem pro finanční nezávislost. Jejím cílem je přispívat k podpoře zájmu o peníze a investice, nabízet čerstvé perspektivy a pomoci čtenářům lépe se orientovat v komplexních finančních tématech.

“Nejlepší investicí je ta do vlastního vzdělání. A právě finanční gramotnost je klíčem k finanční nezávislosti.”

Přečíst více

Sdílejte tento článek

Mohlo by vás zajímat

Diskuze (0 komentářů)

Připojte se k diskuzi

Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.

Recenze
TOP Nejlepší brokeři
Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 77 % účtů retailových investorů peníze.
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Při investování a obchodování hrozí ztráty. Vaše investice mohou stoupat i klesat a můžete získat zpět méně, než jste investovali.
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Investování zahrnuje rizika ztrát.‎