FinexAkcieTěchto 15 akcií připravilo investory v poslední dekádě o nejvíce peněz, co bylo příčinou?
Těchto 15 akcií připravilo investory v poslední dekádě o nejvíce peněz, co bylo příčinou?
Ne všem akciím se daří přinášet dlouhodobě zisky, a některé naopak jmění investorů doslova vymažou. Jak a proč se tak stane se dočtete v dnešním článku.
Často vám připomínáme, které akcie se na trhu prosadily a za poslední roky udělaly z investorů boháče. Pochopitelně je tu i druhá stránka věci. Tituly, které akciový trh zatratil, a proto svým akcionářům vytvořily ztráty.
Nedávná analýza společnosti Morningstar ukazuje, které akcie byly v tomto směru nejhorší.
Metodika je relativně prostá. Akcie byly seřazeny podle největších poklesů tržní kapitalizace za posledních deset let a od ztráty, kterou propady způsobily, byly odečteny vyplacené dividendy za stejné období. Výsledkem je žebříček “největších ničitelů bohatství”.
Společnosti, které způsobily nejhorší ztráty
Souhrnná škoda způsobená 15 nejhoršími akciemi činí zhruba 281,2 miliardy dolarů ztraceného bohatství akcionářů za posledních deset let.
Ačkoli je tato částka významná, bledne ve srovnání s 16 biliony dolarů, které naopak vytvořily nejvýkonnější akcie. Tento rozdíl podtrhuje, jak mohou výjimečné finanční výsledky vést k trvalé převaze růstu cen akcií na trhu.
Mezi akcie s velkou tržní kapitalizací, které byly příčinou značného poklesu jmění, patří průmysloví giganti jako General Electric Aerospace a Biogen.
Společnost GE Aerospace, právní nástupce General Electric, zaznamenala během deseti let do roku 2023 pokles hodnoty o 55 miliard dolarů. Biogen následuje se ztrátou přibližně 33 miliard dolarů.
Kompletní přehled největších způsobených ztrát investorům je znázorněn na grafu níže.
Proč tyto akcie tolik klesly
Důvody těchto poklesů jsou složité a především různorodé – zkrátka se těžko hledá jeden společný jmenovatel. Svou roli ale sehrály například neúspěšné akvizice. General Electric vybudoval rozsáhlé business portfolio a osudným se jí stalo nedostatečné zaměření na jednu oblast.
Schlumberger nebo Franklin Resources také vsadily na expanzi pomocí akvizic, ale výkonnost se nedostavila a tržní podíly namísto růstu klesly.
Změny spotřebitelských preferencí poškodily firmy jako Paramount Global a Walgreens Boots Alliance, které se nedokázaly rychle přizpůsobit novým tržním trendům.
Vnější problémy, jako jsou kolísající ceny energií a pandemie covid-19, si rovněž vybraly svou daň na společnostech, jako je Schlumberger a Las Vegas Sands.
A konečně neúspěšný vývoj produktů ovlivnil společnost Biogen, která se potýkala s neúspěchy při snaze o vývoj nové léčby Alzheimerovy choroby.
Společné rysy neúspěchu
Při bližším zkoumání těchto nevýkonných společností lze však odhalit i společné problémy.
Mnohé z nich mají jen malý nebo vůbec žádný ekonomický příkop – konkurenční výhodu. Z patnácti společností nemá deset žádný ekonomický příkop a tři ho sice mají, ale velmi úzký.
To ostře kontrastuje s tvůrci bohatství, kde 13 z 15 nejlepších společností získalo od analytiků hodnocení širokého ekonomického příkopu.
Poznámka
Ekonomický příkop je pojem, který do světa investování přivedl Warren Buffett a vyjadřuje přesně to, co název napovídá – ochranný val kolem společnosti, který v konkurenčním prostředí chrání její zisky a tím i hodnotu pro akcionáře.
Jde o využití konkurenční výhody k vymezení vlastního téměř nedotknutelného prostoru na trhu, poskytující dlouhodobou stabilitu a základ pro další růst.
Nicméně je třeba podotknout, že jak Biogen, tak GE byly v minulosti uznávány pro svou silnou konkurenční pozici, takže samotný široký ekonomický příkop není 100procentní zárukou úspěchu.
Zhoršující se fundamentální ukazatele byly dalším charakteristickým znakem ničitelů hodnoty. Většina z nich zaznamenala v posledním desetiletí pokles výnosů a provozních zisků.
Společnosti jako American International Group, Paramount Global a General Electric se rovněž setkaly s poklesem volného cash flow, což přimělo investory k devalvaci jejich akcií.
Výhled do budoucna
Některé z těchto akcií se pořád obchodují za vyšší ceny, než si zaslouží a dá se tak očekávat další pokles. To je případ třeba American International Group.
Jiné se ale ze svých poklesů postupně vzpamatovávají, a protože jim trh zatím stále nevěří, jsou podle analytiků aktuálně podhodnocené. To jsou třeba Biogen, APA, Citigroup nebo Paramount.
Obecně ale nelze podceňovat žádný z faktorů určujících úspěch a neúspěch společnosti. Ať už jde o konkurenční výhodu, silné fundamenty nebo aktuální ocenění akcií, jen v souhře s ostatními mohou fungovat jako motor růstu.
Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Milovník finančních trhů a akciového investování. Na své investiční cestě uplatňuje dlouhodobý pasivní investiční přístup.
Lubor se ve svých článcích nejčastěji věnuje akciovým titulům a investování do akcií jako takovému. Ekonomická a kryptoměnová témata mu však také nejsou cizí.
Jeho cílem je čtenáře rychle a stručně informovat o dění na finančních trzích.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.