Dividendová sezóna na pražské burze ještě neskončila. Která česká akcie letos vyplatí nejvíc a které je ještě možné koupit s nárokem na dividendu?
Nepropásněte důležité novinky! Přidejte si Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google
Investoři na českém akciovém trhu vstoupili do období dividendové sklizně. Květen je tradičně obdobím, kdy většina českých akcií vyplácí dividendy.
Výjimku tvoří Philip Morris ČR a ČEZ, které své dividendy rozdělují v červnu, resp. na přelomu července a srpna.
V loňském roce vynikal v této disciplíně státem kontrolovaný energetický gigant ČEZ s nejvyšším dividendovým výnosem pro investory. Nabídl čistý dividendový výnos 12 %.
V roce 2024 však budou mít nejvýznamnější zisky akcionáři Komerční banky s čistým dividendovým výnosem 8 %.
Dividendový výnos všech akcií v indexu PX dlouhodobě dosahuje v průměru 3,8 % ročně. V posledních třech letech však dividendové výnosy českých akcií přesahují 8 % ročně.
Historicky vyplácí nejvyšší dividendy právě 3 zmíněné společnosti. Tedy Philip Morris, ČEZ a Komerční banka.
ČEZ odměňuje své akcionáře pravidelnými dividendami ze zisku každoročně již od roku 2001. Cílem dividendové politiky společnosti je rozdělit 60 až 80 % čistého zisku.
V roce 2022 dosáhl ČEZ v důsledku mimořádně vysokých cen elektřiny mimořádně vysokého zisku a na návrh svého hlavního akcionáře – státu – rozdělil celou částku ve formě dividendy.
V roce 2023 tak dividenda činila rekordních 145 korun na akcii. K rozhodnému dni činila cena akcie ČEZ 1015 korun, což znamenalo dividendový výnos 14 %, resp. 12 % po zdanění.
Za rok 2023 byl zisk ČEZ výrazně nižší, necelých 30 miliard korun, což ovlivnila daň z mimořádného zisku, tzv. windfall tax.
Pokud se ČEZ rozhodne rozdělit 80 % těchto zisků, mohou akcionáři v roce 2024 očekávat dividendu ve výši 52 korun na akcii. Při ceně akcie ČEZ 870 korun k 30. dubnu 2024 by to znamenalo čistý dividendový výnos 5 % po zdanění.
Pokud by Ministerstvo financí jako majoritní akcionář ČEZ prosazovalo rozdělení 100 % zisku, mohla by dividenda dosáhnout až 65 korun na akcii.
Představenstvo společnosti zatím návrh dividendy neoznámilo, pouze uvedlo, že by se podle dividendové politiky společnosti mohla pohybovat v rozmezí 39-52 korun na akcii.
Konečné rozhodnutí o dividendě nakonec učiní valná hromada.
Budoucí dividendy budou samozřejmě záviset na hospodaření společnosti, které je ovlivňováno cenami elektřiny a náklady na emisní povolenky.
Podle konzervativního odhadu by se dividendy ČEZ mohly v příštích letech pohybovat v rozmezí 50 až 60 korun na akcii s čistým dividendovým výnosem kolem 5 – 6 % ročně.
Nejdelší dividendovou historií na pražské burze se může pochlubit tabáková společnost Philip Morris ČR, která vyplácí dividendy od roku 1997.
Má také jeden z nejvyšších výplatních poměrů, rozděluje až 100 % zisku, což má za následek, že má trvale nejvyšší dividendový výnos kolem 6 až 7 % ročně.
V roce 2024 rozdělí Philip Morris mezi akcionáře opět celý zisk za předchozí rok. Dividenda na jednu akcii tak vyjde na 1 220 korun. Při ceně akcie 16 000 korun na konci dubna to odpovídá čistému dividendovému výnosu 6,5 %.
Komerční banka vyplácí dividendy svým akcionářům od roku 2002 a pravidelně rozděluje 60 až 70 % čistého zisku. V roce 2022 banka vyplatila mimořádnou dividendu ze zisků kumulovaných v letech 2020 a 2021, kdy banky musely podle nařízení České národní banky výplatu dividend pozastavit.
V roce 2023 se dividenda vrátila na standardní úroveň. Komerční banka vyplatila 60,42 korun na akcii, což je přibližně 51 korun po zdanění, a dosáhla tak téměř 8% čistého dividendového výnosu. Na dividendy banka alokovala 65 % zisku za rok 2022.
V letošním roce schválila valná hromada rozdělení 100 % zisku za rok 2023. Dividenda na jednu akcii Komerční banky v roce 2024 činí 82,66 koruny. Při ceně akcie 870 korun na konci dubna to znamená čistý dividendový výnos přes 8 %.
Vedení banky oznámilo, že v roce 2025 plánuje rozdělit akcionářům celý letošní zisk. Soudě podle finančních výsledků za první čtvrtletí se však očekává, že zisk bude nižší než loni.
Investoři by měli v dlouhodobém horizontu očekávat standardní výplatní poměr ve výši 60 až 70 % zisku. V příštích letech by se dividendy Komerční banky mohly podle odhadů pohybovat kolem 50 až 60 korun na akcii, přičemž čistý dividendový výnos by se pohyboval kolem 5 až 6 % ročně.
| Název | Dividenda na akcii | EX date | Cena akcie ke 30. dubnu | Čistý dividendový výnos | Výplatní datum |
|---|---|---|---|---|---|
| Colt CZ Group | 30 Kč (očekávaná) | zatím nestanoveno | 649 Kč | 3,93% | zatím nestanoveno |
| Erste Group Bank | 2,7 EUR | 27. 5.2024 | 1 110 Kč | 5,20% | 29. 5. 2024 |
| Komerční banka | 82,66 Kč | 03. 5. 2024 | 870 Kč | 8,08% | 27. 5. 2024 |
| Moneta Money Bank | 9 Kč | 26. 4. 2024 | 95 Kč | 7,40% | 21. 5. 2024 |
| Philip Morris ČR | 1220 Kč | 09. 5.2024 | 16 000 Kč | 6,5% | 17. 6. 2024 |
| Vienna Insurance Group | 1,4 EUR | 27. 5. 2024 | 734 Kč | 4,08% | 29. 5. 2024 |
| ČEZ | 52 Kč (očekávaná) | zatím nestanoveno | 870 Kč | 5,08% | zatím nestanoveno |
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Odebírejte nás a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
Milovník finančních trhů a akciového investování. Na své investiční cestě uplatňuje dlouhodobý pasivní investiční přístup.
Lubor se ve svých článcích nejčastěji věnuje akciovým titulům a investování do akcií jako takovému. Ekonomická a kryptoměnová témata mu však také nejsou cizí.
Jeho cílem je čtenáře rychle a stručně informovat o dění na finančních trzích.
94 %
90 %
