4 tipy k nalezení dividendových akcií, které časem zdvojnásobí svou hodnotu

Dividendové akcie máme rádi, protože nám vydělávají peníze takřka hned. Ale proč nechtít od těchto akcií více než jenom pasivní příjem?

Proč nehledat tituly, které kromě dividendy také nabízejí potenciál kapitálového růstu. Tyto typy dividendových akcií jsou vzácné, ale není nemožné je najít. Mají tendenci sdílet čtyři klíčové charakteristiky. Pojďme si je probrat v tomto článku.

1. Každoroční navyšování dividendy

Základním rysem vynikající dlouhodobé dividendové akcie je růst dividend, a to z mnoha důvodů.

V prvé řadě je navyšování dividendy poměrně zřejmým znamením, že má společnost finanční sílu platit své závazky. Jakmile firma zahájí dividendový program, existují pouze tři směry, kterými se může výplata ubírat:

• Pokud má společnost potíže, sníží (nebo pozastaví) výplatu dividend.
• Není-li si jistá budoucností, udrží dividendu na stejné úrovni.
• A pokud si je jistá svou schopností vytvářet zisky, rozdělí se o větší část tohoto bohatství s akcionáři prostřednictvím stále tučnějších dividend.

Pro akcionáře je také zásadní, že navyšování dividend znamená jejich vyšší příjem. Místo toho, abyste se vrhali po pochybných akciích se značným současným výnosem, dejte přednost kvalitním akciím s ne nijak oslnivým současným výnosem s vědomím, že váš výnos z prvotní investice časem vzroste.

To je obzvlášť důležité, když si uvědomíte, že z dlouhodobého hlediska byste měli počítat také s inflací.

Když pomineme růst spotřebitelských cen v roce 2022 a 2023, inflace se dlouhodobě pohybuje mezi 2 až 3 % ročně, což znamená, že růst dividend u společností z vašeho portfolia by měl činit alespoň 3 % ročně, aby se vaše kupní síla nesnižovala.

Pro ilustraci důležitosti rostoucích výplat se podívejme na tři profily dividendových portfolií: Jedno bez růstu dividend, jedno s 10% ročním růstem dividend a jedno s 20% ročním růstem dividend:

Je celkem zřejmé, které z těchto tří portfolií by nejlépe překonalo inflaci – a to je možná portfolio, které byste měli chtít vlastnit.

2. Dividendový magnet

Další výhodou rostoucích dividend je finanční fenomén, který by se dal nazvat “dividendový magnet”. Růst dividend není jen o dividendách, ale také o růstu samotných akcií firem, které dividendu navyšují.

Společnosti obvykle nevydávají více peněz na dividendy, pokud si nejsou jisté svou schopností generovat vyšší zisky.

Ve skutečnosti mnoho investorů pohlíží na oznámení o zvýšení dividend jako na prohlášení o kvalitě společnosti – chcete-li, jako na nákupní signál.

Proto se vyplatí sledovat seznam očekávaných zvýšení dividend a tyto akcie si přidat do svého “watchlistu”. Chcete-li tuto strategii aplikovat, vyplatí se načasovat nákupy těchto akcií právě na chvíli, kdy je oznámeno zvýšení dividend. Často dochází k prodlevě mezi vyhlášením zvýšení a růstem akcií, a to je čas, kdy lze realizovat nákupní rozhodnutí.

3. Zpětné odkupy

Seriózní příjmoví investoři musí být chamtiví, což ale neznamená, že budou provádět pochybné investice, aby dosáhli co nejvyššího výnosu. Ne, být chamtivý znamená požadovat víc než jen dividendy – konkrétně chcete, aby management vynakládal nějaké peníze i na zpětné odkupy akcií.

Pokud se programy zpětného odkupu provádějí správně, podporují růst ceny akcií. Koneckonců snižují počet akcií v oběhu a také zvyšují zisk na akcii a další fundamentální ukazatele. To vše má tendenci zvedat cenu akcií.

Zpětné odkupy jsou svým způsobem také pojistným ventilem pro cash-flow, když se společnost ocitne uprostřed, řekněme, globální recese. Pokud je veškerý peněžní tok vynakládán na dividendy, může se stát, že společnost bude muset snížit výplaty, aby situaci zvládla. Pokud však společnost vynakládá hotovost jak na dividendy, tak na zpětné odkupy, může snížit objem zpětných odkupů, aby zachovala dividendy – a zachovala tak váš tok příjmů.

4. Podnikání odolné vůči recesi

A konečně, chcete dividendovou akcii, která dokáže ustát ránu. Průzkum agentury Bloomberg provedený v prosinci 2022 ukázal, že ekonomové předpovídají 70% pravděpodobnost recese v USA v roce 2023. Z nedávného průzkumu společnosti Primerica pak vyplývá, že hned 81 % Američanů se středními příjmy si myslí, že letos pravděpodobně dojde k recesi.

Ano, investování je především o dlouhodobém investičním horizontu, takže teoreticky byste mohli nakupovat kvalitní akcie s vysokým výnosem a držet je po neomezenou dobu, bez ohledu na jejich cyklický charakter, a vyjít z toho v dobrém.

Protože však neinvestujete teoreticky, ale se skutečnými penězi, ovládají vás skutečné emoce, které musíte držet na uzdě. Společnosti odolné vůči recesi vám dávají větší šanci vyhnout se hlubokým ztrátám v době poklesu – neboť nepodlehnete strachu a neprodáváte v panice akcie, jejichž cena se momentálně výrazně propadla.