Broker ▶️ Velké srovnání brokerů pro rok 2024. Kde obchodovat akcie, etf, forex, indexy nebo komodity?

Začínající investoři ve výběru často dělají chyby, které je následně stojí nemalé peníze.

Není samozřejmě problém časem svého brokera změnit. Většinou se ale jedná o poměrně zdlouhavý a někdy také nákladný krok, kterému je možné se vyhnout právě kvalitním výběrem.

Vy už tuto chybu dělat nemusíte. Poradíme vám, jak si vybrat toho nejlepšího brokera ať už je vaším cílem obchodovat akcie, ETF, CFD, forex, futures nebo třeba jiné finanční deriváty.

Obsah článku

Co je broker?

Broker je fyzická osoba nebo firma, která působí jako prostředník mezi investorem a burzou cenných papírů. Nemůžete jednoduše přijít na burzu sami za sebe jako fyzická osoba a začít obchodovat.

Brokeři tak poskytují zprostředkovatelské služby a jsou za to odměňováni různými způsoby – záleží přitom na typu brokera (MM, STP, ECN broker).

Kromě provádění standardních obchodních příkazů klientů, mohou ti nejlepší brokeři investorům poskytovat různé výzkumné nástroje, investiční plány, analýzy a informace o trhu.

V minulosti si brokery a přístup na akciový trh mohli dovolit pouze bohatí lidé. Rozvoj internetu však vyvolal rozmach diskontních brokerů – nabízejí obchodování akcií a ETF bez poplatku a také možnost obchodovat frakční akcie.

Investiční poplatky. Jaké typy existují a na co všechno byste si měli dát pozor?

Jaké existují typy brokerů?

Výběr vhodného brokera může být oříškem. Pokud jste na finančním trhu nováčkem, může se zdát, že všude kolem sebe vidíte pouze reklamy a doporučení. Jak potom máte vybrat toho správného?

V prvé řadě byste měli vědět, že existuje hned několik typů brokerů (na toto téma jsme zpracovali komplexní článek). Krom toho se obvykle brokeři dělí také podle aktiv, která u nich lze nejvýhodněji obchodovat:

• CFD broker vám umožní pouze spekulovat na růst či pokles ceny daného podkladového aktiva prostřednictvím finanční derivátů CFD. Ve skutečnosti u něj žádné akcie ani další cenné papíry koupit nemůžete. Nesporná výhoda obchodování jako CFD je ve využití pákového efektu, díky kterému můžete svoje zisky (nebo ztráty) několikanásobně zvýšit.
• Forex broker vám umožňuje obchodovat na trhu s měnami, kde spekulujete na pohyby směnných kurzů různých měnových párů – typicky EUR/USD, USD/JPY apod. Nejlepší forex broker nabízí nízké obchodní spready a širokou nabídku měnových párů. Opět se zde typicky využívá finanční páky.
• Akciový broker je vaším prostředníkem pro nákup a prodej akcií na burze. Jedná se o investici do skutečných aktiv, s možností dlouhodobého růstu hodnoty. Nejlepší broker na akcie by neměl zatěžovat nákup akcií vysokými komisemi a zajistit vám přístup k mnoha burzám.
• ETF broker nabízí obchodování s ETF (Exchange Traded Funds), což jsou fondy obchodované na burze podobně jako akcie. ETF sledují výkon určitého indexu, komodity nebo skupiny aktiv, čímž poskytují diverzifikaci a snížení investičního rizika. Nejlepší broker na ETF vám umožní investovat do širokého spektra trhů s nízkými náklady a flexibilitou.

Brokeři – Jaký je rozdíl mezi MM, STP, ECN a který z nich je nejlepší?

Jakým způsobem vybrat vhodného brokera?

Tápete v tom, jakého brokera si vybrat? Chcete si vybrat toho nejlepšího brokera vyhovujícímu vašemu investičnímu či obchodnímu stylu? Měli byste se především rozhodnout, jakým způsobem chcete investovat či obchodovat.

Před volbou brokera byste si tak měli odpovědět na tyto otázky:

• Chcete krátkodobě spekulovat, nebo dlouhodobě investovat?
• Budete preferovat jednorázové nebo pravidelné investice?
• Budete investovat aktivně nebo pasivně?
• Jaké instrumenty hodláte obchodovat? Hledáte brokera na akcie, dluhopisy, opce nebo futures? Chcete nalézt forex brokera, nebo hodláte obchodovat komodity, jako jsou káva, hliník nebo platina?
• Pokud chcete investovat do akcí, budete preferovat české tituly typu ČEZ, Komerční banka a Moneta, nebo zahraniční cenné papíry? Máte v plánu nakupovat spíše dividendové tituly, jako jsou Coca Cola, Verizon a Realty Income, nebo pro vás není pasivní příjem z investic důležitý?
• Jaké jsou vaše potřeby a očekávání od ETF, akciového nebo forexového brokera?
• Jak velký kapitál budete mít k dispozici?
• Potřebujete podporu 24/7?
• Potřebujete platformu v českém jazyce?
• Jaké další benefity byste od svého brokera očekávali? (možnost obchodovat frakčních akcie, využití sociálního tradingu, mobilní aplikace, demo účet zdarma atd.)

Výše nastíněný výčet otázek je poměrně dlouhý. K úspěšnému výběru nejlepšího brokera byste si na ně však měli odpovědět.

Nyní si projdeme, jaké parametry by měl každý broker splňovat. Bez ohledu na to, do čeho hodláte investovat.

Co při výběru brokera zvážit?

Máte-li jasnou představu o tom, jaké jsou vaše investiční cíle a jakou strategii budete pro dosažení těchto cílů uplatňovat, je na čase váš výběr trochu zúžit.

I když není každý broker vhodný pro jakýkoliv investiční styl, existuje několik kritérií, která by měl váš broker splňovat.

Společnosti v našem srovnání brokerů tyto požadavky splňují, ale obecně by tomu tak být ve 100 % případů nemuselo.

Základní kritéria, která musí každý broker splňovat

Každý zvažovaný makléř by měl splňovat první dvě kritéria, která jsou základními ukazateli renomované společnosti:

I. Dodržování právních předpisů

Je akciový, ETF nebo forexový broker regulován orgánem v EU nebo USA?

Regulovaní brokeři musí oddělovat svůj majetek od majetku investorů, jak jim to nařizují regulační orgány, a zajistit, aby vždy udržovali dostatek finančních prostředků k uspokojení transakčních potřeb svých klientů.

V případě úpadku jsou zavedeny postupy pro kompenzaci finančních prostředků klientů.

U brokerů regulovaných v EU jsou vklady klientů pojištěny až do výše 20 000 EUR.

II. Osvědčené výsledky

Svěřit své nemalé finanční prostředky nebo úspory nějaké instituci je jistější, když se jedná o časem prověřenou a renomovanou společnost, nikoli o nováčka, který vynakládá velké prostředky na reklamu, aby přilákal začínající investory.

I když “mladší” broker nemusí být nutně horší volbou, máte-li na výběr mezi dvěma, zvolte toho, který má historii bez větších problémů.

To lze obvykle ověřit přečtením několika recenzí nebo diskusí. Pokud se na stejného brokera opakovaně objevují stížnosti, možná by bylo rozumné investovat své peníze jinde.

Klíčové charakteristiky brokera ovlivňující ziskovost obchodníka či investora

Ziskovost vaší investiční strategie do značné míry závisí na následujících dvou bodech, proto si vyberte brokera, který odpovídá vašemu investičnímu stylu.

Uvědomte si, že pravděpodobně žádný broker nebude dokonale splňovat vaše požadavky – pokud chcete zůstat u jednoho, možná budete muset přistoupit na kompromis.

III. Přiměřené poplatky za obchodování

Nejkritičtější faktorem při výběru brokera vzhledem k jeho vlivu na návratnost investic.

Jaké jsou poplatky za obchodování? Účtuje si broker fixní poplatek za obchod nebo poplatky podle objemu obchodů? Někteří brokeři nabízejí obchodování do fyzických akcií a ETF bez poplatku – ti se vyplatí, hledáte-li nejlepšího brokera na akcie nebo ETF.

Zvažte také poplatky za vklady, výběry nebo převod měny, které by měly být transparentně uvedeny na webových stránkách makléře.

IV. Dostupnost trhů/burz

Dalším důležitým kritériem pro určení, zda vám broker vyhovuje, je počet a typy nabízených trhů a burz.

Pokud máte v úmyslu nakupovat konkrétní akcie – Kofola, Colt CZ, Volkswagen, LVMH, BMW atd. – a broker je nenabízí, budete se muset poohlédnout jinde.

Většina akciových brokerů poskytuje přístup na americké trhy, ale nabídka akcií se liší svou šíří.

Někteří se specializují pouze na hlavní americké burzy, jako jsou Nasdaq a NYSE, a nabízejí vybraný seznam společností. Jiní brokeři umožňují přístup k mnohem širšímu počtu burz.

Nabídka brokerů se liší i v oblasti komodit, forexového obchodování a finančních derivátů. Ne každý makléř nabízí opce, futures nebo investování do dluhopisů.

Před konečným rozhodnutím pečlivě zvažte nabídku trhů a burz.

Doplňkové služby rozšiřující vaše zkušenosti s obchodováním

Brokeři často nabízejí doplňkové služby, které sice nejsou pro investiční úspěch nezbytné, ale mohou výrazně ovlivnit váš výběr mezi jinak podobnými makléři.

V. Zákaznická podpora

Zákaznická podpora v českém jazyce může být neocenitelná, zejména pokud neovládáte angličtinu. Její důležitost se projeví, když nastanou problémy.

Dostupná uživatelská podpora prostřednictvím e-mailu, chatu i telefonu také není samozřejmostí. Kvalitní zákaznická podpora sice není primárním faktorem pro výběr brokera, ale stojí za zvážení.

VI. Místní přítomnost

Broker s pobočkou v České republice může na první pohled působit důvěryhodněji. Pokud je však makléř regulován orgány EU, není striktně nutné, aby měl místní pobočku.

Pravdou ovšem je, že brokeři s pobočkou v Česku často poskytují také zákaznickou podporu v českém jazyce.

VII. Použitelnost obchodní platformy

Nabízí broker uživatelsky přívětivou obchodní platformu, kterou zvládnete intuitivně ovládat během několika minut, nebo se budete muset probírat dlouhými manuály?

I když by složitá obchodní platforma neměla být překážkou, zejména pro zkušenější obchodníky, jednoduché a intuitivní rozhraní ocení zejména začátečníci.

VIII. Speciální nabídky brokera

Brokeři si konkurují také nabídkou pokročilých funkcí, přičemž mobilní aplikace a demo účty jsou dnes již standardem.

Jen úzká skupina brokerů však nabízí sociální obchodování – možnost kopírovat obchody úspěšných obchodníků – a někteří stále neumožňují nákup frakčních akcií.

Tyto možnosti jsou cenné zejména pro začátečníky s omezeným rozpočtem.

Jak vybrat brokera, pokud chcete investovat do akcií, ETF nebo komodit

Výše jste měli možnost se seznámit s několika parametry, které by měl splňovat jakýkoliv broker.

V závislosti na tom, zda chcete obchodovat na forexu, obchodovat komodity nebo investovat do akcií či ETF by však jednotliví brokeři měli splňovat ještě další specifičtější kritéria, pojďme se na ně v krátkosti podívat.

A) Specifika akciových brokerů

Záleží, zda chcete akcie krátkodobě obchodovat nebo dlouhodobě investovat, pokud však platí druhá varianta je důležité, jakým způsobem budou daněny dividendy, které z držení akcií budete inkasovat.

Hlavní rozdíly panují především v danění českých a amerických dividend. Někteří brokeři vám zdaní českou i americkou dividendu 15 % sazbou, zatímco jiný vám zdaní české akcie 35% sazbou a americké akcie 30% sazbou.

Zejména na dlouhém investičním horizontu hrají rozdíly v danění dividend výraznou roli ve zhodnocení vašeho portfolia.

Proto byste i možnosti danění dividend měli před konečnou volbou akciového brokera zvážit.

Zdanění dividend. Jakou sazbou se daní dividendy a jak postupovat při vyplnění daňového přiznání?

B) Specifika ETF brokerů

Velmi důležitým kritériem při výběru ETF brokera je, zda hodláte investovat do amerických burzovně obchodovaných fondů. 

Od roku 2018 drtivá většina u nás dostupných brokerů – kvůli rozhodnutí EU – svým klientům americká ETF (S&P 500 ETF, Nasdaq 100 ETF, Dow Jones ETF) nenabízí.

Ano, nabízejí jejich “evropské” alternativy, čímž se problém téměř 100% řeší.

Pokud však budete trvat na investování do amerických ETF, zbyde vám v podstatě jediná možnost: Fio e-Broker – jedná se však o jednoho z nejdražších brokerů, co se poplatků za nákup týče.

Zamyslet byste se také měli nad tím, zda hodláte investovat do akumulačních nebo distribučních ETF.

Akumulační ETF nevyplácí dividendu akcionářům, ale naopak ji využívá k nákupu dalších podílů, čímž maximalizuje kapitálový růst investice a minimalizuje daňové náklady.

Distribučním ETF dávají přednost investoři, kteří očekávají od své investice pasivní příjem. Tyto burzovně obchodované fondy vyplácí dividendu akcionářům v pravidelných intervalech a ta následně podléhá zdanění v závislosti na sídle (jurisdikci) daného ETF.

V neposlední řadě byste si měli klást otázku, zda chcete kupovat fyzická ETF nebo pouze jejich CFD.

Fyzická ETF se využívají k dlouhodobému investování, zatímco CFD jsou často fondy s pákovým efektem, které jsou navrženy tak, aby poskytovaly zvětšený výnos oproti indexu – obvykle dvojnásobek nebo trojnásobek denní výkonnosti.

Investice do fyzického ETF může splnit časový test, ale u CFD tomu tak není, což z dlouhodobého hlediska výrazně ovlivní návratnost vaší investice.

C) Specifika forexových brokerů

I forexoví obchodníci by měli klást na brokera specifické požadavky, které nemusí splňovat například akciový nebo ETF broker. V prvé řadě by mělo jít o krátkou prodlevu mezi zadání a realizací nákupního příkazu.

Pokud jste denní obchodník, měli byste hledat přímí přístup na trh – tedy obchodovat prostřednictvím ECN brokera.

V případě Market Maker brokerů však stále hledejte konkurenceschopné spready. Pokud například obchodujete denně na měnovém páru EUR/USD během hlavní seance, spread by se měl blížit jednomu pipu.

Vyšší spready jsou pro forexového obchodníka příliš vysoké.

Jak vybrat nejlepšího brokera dle vašeho investičního stylu či zaměření

Nyní už víte, jaké parametry by měli jednotlivých brokeři splňovat. Možná byste už dokonce byli schopní vybrat vhodného brokera sami.

Pokud si nejste jistí – máme pro vás ještě pár tipů. Jaké alternativy byste mohli volit, dle vašeho zvoleného investičního stylu či zaměření.

A) Pravidelné nákupy akcií

Hned několik evropských brokerů nabízí obchodování fyzických akcií bez poplatku – jedná se například o brokery XTB, eToro a Trading212 – není tak problém nakupovat akcie Apple, Microsoft, Alphabet nebo třeba Tesla zcela zdarma.

Všichni tři brokeři nabízejí také nákup frakčních akcií, takže lze u nich investovat už od pár stovek korun. Minimální velikost obchodu je u Trading 212 1 eur/usd, u XTB 10 usd a u eToro 50 usd.

XTB pak umožňuje i nákup českých akcií, jejich dividenda je však bohužel daněna 35% sazbou.

Tito tři zmínění brokeři jsou také vhodní k investování do amerických dividendových akcií. Všichni tři umožňují podepsání formuláře W-8BEN, takže jsou americké dividendy daněny pouze 15% sazbou.

B) Investice do českých akcií

Máte-li v úmyslu kupovat české akcie, z hlediska danění dividend, dávají smysl Fio e-broker nebo Patria Finance. Oba čeští brokeři vám zprostředkují výplatu již zdaněné dividendy rovnou na obchodní účet, a to (pouze) 15% sazbou.

Z hlediska poplatků vás pak o něco více potěší Fio e-broker, který nabízí poplatek z obchodu na úrovni 0,35 % s minimální výší 40 Kč. Minimální poplatek v případě Patria Finance činí 80 Kč, případně 0,45 % z obchodu.

Oba brokeři pak nabízejí i podobnou “kvalitu” obchodní platformy – za těmi zahraničními značně zaostávají. Přesto však svůj účel – nákup a prodej akcií – splní.

Hodláte-li výhodně nakupovat české akcie, pak se pravděpodobně bez jednoho z těchto dvou brokerů neobejdete.

C) Denní obchodování

Pokud jste denním traderem, který se snaží zachytit velmi malé pohyby měnových párů, zvažte zřízení obchodního účtu u ECN brokera.

Za obchody sice zaplatíte provizi, ale spready budou mnohem užší, což má význam při obchodování malých pohybů.

Intradenní obchodníci by se naopak měli vyhnout MM (Market Maker) brokerům typu Plus 500.

Pokud si myslíte, že nebudete potřebovat ECN brokera, pak vám zbývá velký počet potenciálních makléřů. Hodláte-li se však věnovat scalpingu nebo jiným typům denního obchodování na forexu, pak byste skutečně měli dát přednost ECN brokerovi.

D) Pokud chcete nakupovat ETF

K pravidelným nákupům ETF se výrazně vyplatí brokeři, kteří nabízejí nákup ETF bez poplatku, jako je XTB a za určitých podmínek Degiro (to však neumožňuje nákup frakčních akcií.

Pravidelný investor – s budgetem v nižších jednotkách tisíc korun může dát přednost i Trading212 či eToro – rovněž nabízí nákup fyzických ETF bez poplatku včetně frakčních akcií těchto ETF.

Pro jednorázové nákupy můžete volit řadu brokerů. Nižší poplatky jsou vždy lepší, ale u větších investic je stejně tak důležitá reputace brokera a šíře nabízených investičních produktů.

V takovém případě u vás může vyhrát Lynx Broker nebo broker Saxo Bank – při vyšších jednorázových investicích se poplatek stává zanedbatelný.

E) Obchodování futures, opcí nebo dluhopisů

Patříte-li ke zkušenějším obchodníkům, kteří mají zájem obchodovat finanční deriváty typu futures a opcí nebo jednotlivé dluhopisy, pak využijete služby některého z dražších brokerů.

Může jít o Interactive Brokers, jeho české zastoupení Lynx Broker, Fio e-Broker, nebo SAXO Bank.

Tito brokeři si až na výjimky za obchodování účtují komise, nicméně nabízejí nejširší nabídku instrumentů, včetně těch derivátových, která uspokojí požadavky i toho nejnáročnějšího obchodníka či investora.

Mějte však na paměti, že obchodovat s finančními deriváty by měli pouze zkušení obchodníci.

G) Obchodování kryptoměn

V současné době už není problém u tradičních brokerů obchodovat i s kryptoměnami pomocí CFD – XTB, Trading212. EToro vám pak zprostředkuje i přímý nákup kryptoměn a jejich pozdější převod do vlastní kryptoměnové peněženky.

Obchodování kryptoměn prostřednictvím klasických brokerů s sebou však obecně nese dvě výrazné nevýhody.

Jednak musíte počítat s vyšším poplatkem za nákup tohoto aktiva, který je “schován” obvykle ve vyšším spreadu.

Další nevýhoda spočívá v tom, že vám klasický broker (čest světlým výjimkám) neumožní kryptoměny typu Bitcoinu, Etherea nebo Solany poslat na vlastní kryptoměnovou peněženku.

Shrnutí: Brokeři pro obchodování či investování

Nyní už vidíte, že výběr vhodného brokera není otázkou pár minut. Zvolíte-li však správně, můžete nakonec ušetřit mnoho peněz a také se vyhnout případným problémům či zklamání.

Možná už nyní dokonce víte, který broker či jejich kombinace bude pro vaší investiční strategii nejlepší. Pokud však stále váháte, přečtěte si naše podrobné recenze, díky kterým získáte ucelený obrázek a budete mít jistotu, že volíte správně.

Výběr nejlepšího brokera vyhovujícího vaší situaci není úplně brnkačka, ale ani raketová věda.

Do ETF vaším jménem mohou investovat i robo-advisory investiční platformy, jako například Portu či Fondee. Nezapomeňte na tyto plně automatické zprostředkovatele investování do ETF.

Tyto platformy vám sestaví diverzifikované portfolio na základě vašeho investičního horizontu a tolerance k riziku.

To vše udělají za poměrně nízký poplatek – atraktivní a velmi jednoduchá alternativa u pravidelného investování do cca 3 000 Kč měsíčně.

Od 5 000 až 10 000 Kč měsíčně pak už nejspíše bude efektivnější klasický ETF broker, nabízející investování do ETF bez poplatku.

FAQ: Časté otázky ohledně výběru brokera

Další zdroje informací:

• Wikipedie (Obchodník s cennými papíry)
• Wikipedie (Makléř)
• Wikipedie (Plně automatické zpracování)
• Investopedia (The Complete Guide to Choosing an Online Stock Broker)