FinexETFS&P 500 srovnání jednotlivých ETF fondů. Kolik zaplatíte za nákup?
S&P 500 srovnání jednotlivých ETF fondů. Kolik zaplatíte za nákup?
Investování do S&P 500 ETF může být skvělým základem pro budování vašeho dlouhodobého portfolia. Zjistěte, jaké jsou nejdůležitější faktory při výběru těchto fondů a jaké konkrétní ETF si vybrat.
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) – nejstarší a největší fond svého druhu na světě. Historická klasika, která je však kvůli regulacím dnes vhodná spíše pro větší jednorázové vklady.
iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX / SXR8) – ideální volba pro dlouhodobé evropské investory. Fond dividendy automaticky reinvestuje, čímž šetří starosti s daňovým přiznáním.
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUSA / VUAA) – mimořádně oblíbená a snadno dostupná varianta u většiny populárních brokerů. Skvělá cesta pro pravidelné měsíční odkládání úspor.
Zajímá vás, proč jsme vybrali právě tyto fondy, jaké jsou mezi nimi rozdíly a podle čeho vybrat vhodného brokera? Čtěte dále.
Burzovně obchodované fondy, které svým složením kopírují index S&P 500, nabízejí efektivní způsob, jak jedinou transakcí investovat do 500 největších amerických společností.
Ačkoliv jsou si tyto fondy velmi podobné, panují mezi nimi rozdíly. Samotná roční nákladovost (TER) bývá spíše podružným kritériem, protože se u většiny z nich pohybuje pod hranicí 0,1 %.
Mnohem zásadnější vliv na celkovou ziskovost a daňovou povinnost má způsob nakládání s dividendami. Některá ETF dividendy pravidelně vyplácejí na účet investora, jiná je automaticky reinvestují zpět do fondu.
Dalším úskalím je evropská legislativa (nařízení PRIIPs). Kvůli chybějícím dokumentům v lokálních jazycích nejsou originální americká ETF u většiny evropských brokerů pro běžné retailové investory dostupná.
Nákup amerických ETF je zde ovšem zatížen poměrně vysokým poplatkem. Pravidelné měsíční investování se u tohoto brokera prodraží, využití tak dává smysl spíše pro vyšší jednorázové vklady.
Z pohledu českého investora jsou proto při výběru ETF klíčové následující parametry:
Způsob nakládání s dividendami (akumulační vs. distribuční ETF).
Dostupnost evropských alternativ (s certifikací UCITS) u lokálních brokerů.
S&P 500 ETF v kostce
S&P 500 fondy přesně kopírují složení indexu S&P 500, který zahrnuje 500 nejvýznamnějších akciových společností v USA.
Poskytují okamžitou diverzifikaci – prostřednictvím jediné investice získáte podíl ve stovkách firem. Můžete je nakupovat a prodávat kdykoliv během obchodních hodin burzy, podobně jako běžné akcie.
Jejich výhodou je stabilní tržní růst s nízkými náklady. Určitou nevýhodou je naopak skutečnost, že váš výnos nepřekoná průměr samotného trhu.
Standard and Poor’s 500 (známý jako S&P 500) je prestižní index sledující 500 největších amerických společností podle tržní kapitalizace (celkové tržní hodnoty všech vydaných akcií dané firmy).
Jeho první předchůdce vznikl již v roce 1923, tehdy však sledoval jen hrstku cenných papírů. Do současné podoby s 500 společnostmi a názvem S&P 500 se index zformoval v roce 1957.
Dlouhodobý průměrný roční výnos indexu S&P 500 se pohybuje okolo 10 % (při započítání reinvestovaných dividend).
Index tvoří přibližně 500 největších amerických společností. Akcie jsou v indexu váženy právě podle tržní hodnoty (kapitalizace).
To znamená, že nejhodnotnější společnosti na trhu mají na celkový vývoj indexu mnohem zásadnější vliv než ty menší.
V praxi to vede k tomu, že 5 až 10 největších technologických firem běžně tvoří i více než 25 % celého akciového indexu. Bez samotné existence indexu S&P 500 by dnešní pasivní investování skrze ETF nevzniklo.
Pro srovnání:
Další známý americký index Dow Jones je vážený cenově. Větší vliv na něj mají akcie s vyšší nominální cenou za kus, bez ohledu na reálnou velikost firmy.
I proto do něj některé gigantické korporace vůbec nepatří, nebo v něm nemají dominantní slovo.
Aby byla společnost zařazena do indexu S&P 500, musí splnit přísná kritéria (která se v čase upravují), mimo jiné:
Tržní kapitalizaci v řádu desítek miliard dolarů (například v roce 2024 byl tento limit stanoven na 18 miliard USD).
Cenu akcie alespoň 1 USD.
Vysokou likviditu (snadnou obchodovatelnost, konkrétně minimální měsíční objem obchodů ve výši 250 000 akcií) a doložitelnou ziskovost v posledním roce.
Historie indexových fondů se začala psát v roce 1993, kdy State Street Global Advisors představila nový produkt.
Vytvořila koš akcií, který fungoval podobně jako podílový fond, ale dal se jednoduše nakupovat a prodávat přímo na burze.
Tento vůbec první ETF fond, který kopíruje S&P 500, se pod tickerem SPY (oficiálně SPDR S&P 500 ETF Trust) obchoduje dodnes a zůstává největším fondem svého druhu na světě.
Výhody a nevýhody investování do S&P 500 ETF
Výhody S&P 500 ETF
Okamžitá diverzifikace: Jedinou investicí získáte expozici vůči 500 nejvýznamnějším americkým firmám.
Široký záběr: Na rozdíl od indexu Nasdaq, který je silně technologicky zatížen, nabízí S&P 500 lepší rozložení napříč všemi sektory ekonomiky.
Vysoká likvidita a flexibilita: Své podíly můžete obratem nakupovat či prodávat kdykoliv během burzovních hodin. U klasických podílových fondů trvá vypořádání často i několik dní.
Nevýhody S&P 500 ETF
Výnos kopíruje trh: Pasivní investování je sice bezpečnější a dlouhodobě poráží většinu aktivních manažerů, ale z podstaty věci s ním nepřekonáte celkový průměr trhu.
Evropská regulace: Největší a nejlikvidnější americká ETF jsou pro běžné investory z EU u většiny brokerů nedostupná (je nutné volit tzv. UCITS alternativy).
Dominance technologických gigantů: Vzhledem k tržnímu vážení indexu je výkonnost celého fondu silně závislá na úzké skupině největších společností; menší firmy mají na vývoj zanedbatelný vliv.
Jak vybrat to nejlepší ETF na S&P 500? Zásadní kritéria
Pokud chcete investovat do americké ekonomiky skrze S&P 500, nabídka trhu je pestrá.
Jelikož všechny fondy kopírují stejný index, jejich hrubá výkonnost je prakticky totožná. Rozhodovat byste se proto měli podle jiných parametrů:
Dostupnost (UCITS certifikace): Většina původních amerických ETF je v EU těžko dostupná (výjimkou pro ČR je např. Fio e-Broker). U ostatních brokerů musíte hledat evropské verze těchto fondů, které mají v názvu zkratku “UCITS”.
Poplatky brokera: Samotná nákladovost (TER) fondů je minimální (kolem 0,07 % ročně). Zásadní rozdíl však pocítíte v poplatcích, které si za nákup účtuje váš broker, což výrazně ovlivňuje rentabilitu pravidelného investování menších obnosů.
Způsob vyplácení dividend (Acc vs. Dist):
Distribuční ETF (Dist):Dividendy vám pravidelně (obvykle kvartálně) přistávají na účtu. Tuto variantu volí spíše starší investoři hledající pasivní příjem. Nevýhodou je nutnost dividendy poctivě danit.
Akumulační ETF (Acc): Fond dividendy automaticky reinvestuje a nakupuje za ně další akcie. To je ideální pro dlouhodobý růst majetku díky složenému úročení (výnosy se samy dále zhodnocují). Navíc se tím v ČR zcela vyhnete povinnosti dividendy danit.
Velikost a likvidita fondu: Vybírejte fondy, které spravují majetek v hodnotě miliard dolarů. Zaručují minimální odchylku od indexu a bezproblémový prodej vašich podílů i v dobách případné tržní paniky.
Legendární SPDR S&P 500 ETF Trust (ISIN: US78462F1030) je největším a nejstarším fondem na trhu. Historicky šlo o jasnou volbu, nicméně kvůli evropským regulacím k němu má dnes český retailový investor omezený přístup.
Standardně jej nabízí Fio banka, která si však účtuje vyšší poplatky (7,95 USD za pokyn do 100 akcií). Z toho důvodu fond SPY není příliš vhodný pro pravidelné měsíční investování tisícových částek. Uplatnění najde u jednorázových nákupů ve vyšších objemech, kde se fixní poplatek ztratí.
Fond své dividendy vyplácí kvartálně. Výhodou u Fio banky je možnost podepsání formuláře W-8BEN, díky čemuž se vám americké dividendy daní rovnou sníženou sazbou 15 %.
Stručná charakteristika SPDR S&P 500 ETF Trust
Velikost
Dividendy
Roční náklady (TER)
Měna
Přes 800 mld. USD
Vypláceny kvartálně
0,09 %
USD
2. iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX / SXR8)
Ideální volba pro většinu evropských investorů. iShares Core S&P 500 UCITS ETF (ISIN: IE00B5BMR087) má irský domicil, splňuje normy UCITS a bez problémů ho koupíte u lokálních brokerů (obchoduje se např. na německé burze Xetra).
Jde o největší evropské ETF kopírující S&P 500. Zásadní výhodou pro dlouhodobé investory je fakt, že fond dividendy automaticky reinvestuje (akumuluje).
Odpadají vám tak starosti s daňovým přiznáním z dividend. Tento fond nabízí za vynikajících podmínek brokeři jako XTB, Degiro i LYNX.
Vanguard patří k průkopníkům indexového investování. Jeho evropská varianta (ISIN: IE00B3XXRP09 pro distribuční verzi, případně IE00BFMXXD54 pro akumulační) je druhou nejoblíbenější cestou, jak investovat do americké ekonomiky.
Spravuje majetek v hodnotě desítek miliard eur a nakoupíte jej na většině evropských burz.
Pokud plánujete pravidelně měsíčně investovat, u brokerů jako XTB nebo v rámci vybraných seznamů u Degira pořídíte toto ETF bez poplatků za pokyn. V nabídce ho naleznete samozřejmě i u Fio banky či platformy LYNX.
Vyhledání konkrétního ETF na platformě Degiro. Zdroj: Degiro.com
Nejjistějším způsobem, jak na platformě vašeho brokera najít přesně ten fond, který hledáte, je použít unikátní dvanáctimístný alfanumerický kód zvaný ISIN.
Na obrázku vpravo vidíte náhled z aplikace Degiro. Po zadání jednoho ISIN kódu se může zobrazit více výsledků.
Jeden fond se totiž často obchoduje na několika evropských burzách současně (např. v Německu, Nizozemsku nebo Itálii). Příslušná burza bývá obvykle označena zkratkou pod názvem (např. XET, EAM, MIL).
TIP
Při výběru konkrétní burzy se zaměřte především na měnu, ve které se fond obchoduje (zpravidla EUR, občas USD). Volte tu měnu, do které si můžete prostředky převést s nejnižšími náklady na konverzi.
Dávejte si také pozor na označení na konci názvu:
Zkratka (Acc) značí Accumulating – fond dividendy automaticky reinvestuje (z daňového hlediska nejvhodnější varianta pro ČR).
Zkratka (Dist) značí Distributing – fond dividendy vyplácí přímo na váš obchodní účet.
Srovnání poplatků za nákup ETF
Každý broker má svůj vlastní ceník a strategii. Fio banka sice nabízí přímý přístup k americkým ETF, ale s fixním poplatkem téměř 8 USD za pokyn dává smysl pouze pro jednorázové investice v řádech desítek či stovek tisíc korun.
Pokud je vaším cílem odkládat si z výplaty měsíčně pár tisícovek a postupně budovat jmění, vysoké fixní poplatky by váš zisk zbytečně snížily. V takovém případě dává smysl poohlédnout se po brokerech zaměřených na drobné retailové investory.
Brokeři jako XTB nebo Degiro (v rámci svého bezplatného Core Selection) vám umožní tyto nákupy realizovat zdarma nebo za symbolický poplatek kolem 1 EUR.
Orientační poplatky za nákup ETF u vybraných brokerů
*Poplatky se mohou u brokerů v čase měnit, před otevřením účtu si proto vždy zkontrolujte aktuální ceník.
Výběr brokera je klíčový a neodvíjí se pouze od toho, jaký instrument chcete koupit, ale zejména od faktu, v jakých intervalech a objemech plánujete investovat.
Přehled nejlépe hodnocených brokerů pro obchodování ETF
Kromě základních indexových fondů trh nabízí i specifičtější nástroje odvozené od S&P 500, které jsou určené spíše pro zkušenější obchodníky:
Sektorová ETF: Fondy, které z indexu vyberou pouze firmy z jednoho odvětví (například pouze zdravotnictví, finance, nebo technologie).
Páková ETF: Tyto nástroje násobí denní výkonnost indexu (obvykle 2x nebo 3x). Páková ETF slibují vyšší zhodnocení, avšak přinášejí vysoké riziko a pro dlouhodobé držení (strategie buy & hold) jsou méně vhodná.
Inverzní ETF (Short ETF): Fondy určené ke spekulaci na pokles. Pokud S&P 500 klesá, hodnota inverzního ETF naopak roste.
Tyto sofistikované produkty zakoupíte u pokročilejších brokerů (XTB, LYNX, Fio banka), vyžadují však hlubší znalosti fungování trhu.
Nemáte na burzu čas? Řešením jsou investiční (robo-advisory) platformy
Pokud se vám nechce otevírat účet u zahraničního brokera, řešit konverze měn, zjišťovat ISIN kódy a ručně zadávat příkazy, nabízí se elegantní řešení v podobě investičních (tzv. robo-advisory) platforem.
Ty vyřeší spoustu kroků za vás. Stačí odeslat koruny z vašeho bankovního účtu a platforma je sama smění a nakoupí odpovídající ETF podle vámi zvolené strategie.
Na českém trhu dominují platformy Portu, Fondee a Indigo. Fungují tak, že vyplníte dotazník k ověření vaší tolerance vůči riziku, a systém vám obratem navrhne optimální portfolio složené z globálních ETF.
Platforma Portu nabízí navíc funkci Vlastních strategií. Zde si můžete manuálně nastavit, že chcete své peníze posílat výhradně do jednoho konkrétního fondu S&P 500 (Portu využívá akumulační iShares Core S&P 500 UCITS).
TIP
Zajímá-li vás, jak Portu funguje v praxi, přečtěte si naši detailní recenzi.
V praxi si tak pouze nastavíte trvalý příkaz ve svém internetovém bankovnictví a o víc se nestaráte. Investovat se bude pravidelně a automaticky.
Zásadním rozdílem oproti brokerům je poplatek za zprostředkování a správu majetku. Portu si účtuje fixní roční poplatek v procentech z celkového objemu vašeho portfolia.
Při zafixování investičního horizontu na 15 let se na poplatku dostanete na 0,53 % ročně. Je to o něco dražší než u diskontních brokerů, nicméně za ušetřený čas a plnou automatizaci v češtině to řadě investorů dává smysl.
Indexové fondy kopírující S&P 500 představují jeden z nejlepších stavebních kamenů pro osobní investiční portfolio.
Nabízejí silnou diverzifikaci, velmi nízkou roční nákladovost a díky konkurenci mezi brokery je dnes můžete nakupovat prakticky zdarma.
Jsou vysoce likvidní, levnější a podstatně flexibilnější než tradiční podílové fondy nabízené v bankách.
Běžnému investorovi přinášejí nižší riziko a méně starostí než složitý výběr a správa jednotlivých akcií.
Pokud plánujete budovat kapitál s dlouhým investičním horizontem, nákup akumulačního ETF na index S&P 500 je jedním z nejrozumnějších kroků, které můžete udělat.
FAQ – Často kladené otázky k S&P 500 ETF
Co je index S&P 500?
S&P 500 je prestižní akciový index zahrnující 500 největších amerických společností podle tržní kapitalizace, které se obchodují na burzách NYSE a Nasdaq. Slouží jako hlavní měřítko zdraví a výkonnosti americké ekonomiky.
Jaké jsou hlavní výhody investování do S&P 500 přes ETF?
Získáte okamžitou diverzifikaci do 500 firem napříč různými sektory. ETF mají velmi nízké správcovské poplatky, lze je obchodovat okamžitě během burzovních hodin a dlouhodobě dosahují zhodnocení kolem 10 % ročně.
Jaké podmínky musí firma splnit, aby se do indexu dostala?
Musí sídlit v USA, splňovat vysoký limit tržní kapitalizace (například v roce 2024 to bylo 18 miliard USD), být vysoce likvidní a mít za sebou ziskový rok. Index pravidelně rebalancuje speciální komise.
Jaká jsou pro české investory nejvhodnější ETF na S&P 500?
Kvůli evropské legislativě je ideální hledat tzv. UCITS fondy sídlící nejčastěji v Irsku. K nejoblíbenějším patří iShares Core S&P 500 UCITS ETF a Vanguard S&P 500 UCITS ETF.
Mám si vybrat distribuční, nebo akumulační fond (Acc vs. Dist)?
Akumulační (Acc) ETF automaticky reinvestuje zisky zpět, takže u nás po splnění 3letého časového testu neřešíte daně z dividend – je ideální pro dlouhodobý růst majetku. Distribuční (Dist) ETF dividendy reálně vyplácí na účet, což s sebou ovšem přináší pravidelnou daňovou povinnost.
Další zdroje informací k tématu:
E15 (Akciový index S&P 500: Aktuální graf a jak investovat do ETF)
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
Zakladatel Finexu a aktivní investor s více než desetiletou praxí na finančních trzích. Dlouhodobě se zaměřuje na akcie, kryptoměny a pasivní investování a věří, že kvalitní finanční vzdělávání je základem úspěšného budování majetku.
Jeho cílem je pomáhat lidem lépe se orientovat ve světě investic, zpřístupňovat kvalitní informace a přispívat ke zvyšování finanční gramotnosti v Česku a na Slovensku.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
88 %
94 %
