Neuvěřitelných 61 % bitcoinů nebylo rok prodáno ani přesunuto. Co to znamená pro tuto největší kryptoměnu dle tržní kapitalizace a jak ji ovlivňují makroekonomické faktory?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Data společnosti Bitbo ukazují, že s více než 61 % bitcoinů v posledním roce nebyla realizována transakce. To jasně poukazuje na odhodlanost investorů toto aktivum dlouhodobě držet.
Tzv. HODL Waves, což je rozdělení investorů do Bitcoinu podle doby, kdy aktivum pořídili, ukazují, že má skupina investorů držících tuto kryptoměnu více než 10 let v kryptoměnových peněženkách 17 % nabídky BTC.
Následuje skupina investorů držící aktivum 7 až 10 let, jež vlastní 8 % nabídky bitcoinů v oběhu. Mezi další velké skupiny patři investoři, jež Bitcoin nakoupili před 1-2 lety a 6-12 měsíci.
Tyto HODL vlny jsou způsob, jak se podívat, kdo tyto bitcoiny drží a kolik za ně zaplatil, nikoliv jen kolik jich má. Pokud Bitcoin drží převážně lidé, co ho koupili dávno a pořád ho neprodávají, znamená to, že aktivu hodně věří.
To stejné platí v opačném případě, pokud většina lidí koupila Bitcoin teprve nedávno, může to signalizovat jen krátkodobý zájem o Bitcoin, neboť se ho tito investoři při větším propadu mohou rychle zbavit.
Jelikož Bitcoin drží spíše dlouhodobí investoři, tak ti, kteří tuto kryptoměnu nyní poptávají, musí kupovat z velmi malé nabídky, což obvykle tlačí cenu nahoru.
V týdnu končícím 4. říjnem byl zaznamenán příliv do kryptoměnových burzovních produktů ve výši přibližně 5,95 miliardy dolarů, přičemž většina kapitálu mířila do produktů kótovaných v USA.
To znamená, že jen v tomto týdnu bylo při ceně 125 000 dolarů za BTC z trhu vykoupeno přibližně 47 600 bitcoinů, což odpovídá 0,24 % nabídky v oběhu.
Zatímco s většinou bitcoinů nejsou realizovány žádné transakce, 30-35 % nabídky Bitcoinu je drženo po dobu jednoho měsíce až jednoho roku. Tento segment investorů nejvíce reaguje na makroekonomické změny.
Změny v makroekonomických faktorech mají zásadní vliv na zájem o Bitcoin.
Americká centrální banka nedávno snížila úrokové sazby o 25 bazických bodů, přičemž trh očekává i další snižování sazeb, zejména pokud bude inflace klesat.
Během srpna meziročně vzrostly spotřebitelské ceny o 2,9 %, což je poměrně blízko inflačního cíle Fedu a je tak vysoká šance, že sazby budou nadále klesat.
Pokud použijeme trochu matematiky, lze spočítat, že na každou miliardu, která přiteče do Bitcoinu při ceně 125 000 dolarů, připadá přibližně 8 000 bitcoinů. Za měsíc se pak jedná o 32 000 bitcoinů a za rok o 384 000 BTC.
A to je pouze kapitál proudící do této kryptoměny přes bitcoinová ETF. Nesmíme zapomenout také na spotový trh nebo nákupy tzv. treasury firem v čele se Strategy.
Hojně sledovanou metrikou při Bitcoinu jsou rezervy centralizovaných burz.
Jak lze vidět výše na grafu, ty jsou na několikaletých minimech a Bitcoin tak může brzy čelit nabídkovému šoku.
Trh řeší vysoké valuace a drahé technologické investice a čeká na lepší příležitosti. My jsme se rozhodli udělat pravý opak.
Investor, který čeká na dokonalý okamžik, často zjistí, že mu mezitím ujely právě ty nejkvalitnější příležitosti.
Nepřikupovali jsme je proto, že jsou levné. Přikupovali jsme je proto, že věříme v sílu jejich byznysu i za dalších deset let. Ukážeme vám, proč jsme se právě teď rozhodli navýšit tyto tři pozice.
Analytik specializující se na investování, akciové trhy a kryptoměny. Je absolventem bakalářského studia na Vysoké škole ekonomické v Praze a v současnosti zde pokračuje v navazujícím magisterském studiu.
Na finančních trzích se pohybuje již více než deset let a dlouhodobě se věnuje analýze tradičních i kryptoměnových trhů. Ve Finexu působí jako šéfredaktor a zaměřuje se na investování, makroekonomii a aktuální dění na finančních trzích.
96 %
88 %
