FinexAkcieDividendové akcie100 let bez jediné vynechané dividendy. Dvě nízkorizikové akcie s 3x vyšším výnosem než S&P 500
100 let bez jediné vynechané dividendy. Dvě nízkorizikové akcie s 3x vyšším výnosem než S&P 500
Duke Energy posílá dividendu akcionářům už sto let v řadě, Allianz tu svou zvedla o 11 %. Obě akcie mají betu pod 0,7 a výnos nad 3 %. Kde je háček a co to znamená pro vaše portfolio?
Portfolio, které se každý den hýbe o 4 %, se drží těžko. Ví to každý, kdo někdy v panice prodal na dně a pak sledoval, jak trh během tří měsíců všechno smazal zpátky.
Existuje ale skupina společností, u kterých peníze chodí na účet i tehdy, když titulní strany hlásí konec světa. Regulovaná energetika a velké pojišťovny mají tržby dané smlouvami a sazbami, nikoliv náladou spotřebitelů.
Právě proto tvoří kostru většiny rentiérských portfolií.
Anketa
Již hlasovalo 148 čtenářů
Kdybyste dnes měli volných 100 000 Kč, kam byste je investovali?
Vybrali jsme dvě takové firmy – jednu americkou, jednu evropskou.
Obě mají za sebou čerstvé výsledky, obě letos dividendu zvedly a u obou se dá poměrně přesně spočítat, z čeho se výplata bere.
A u obou se dá stejně přesně pojmenovat, co by ji mohlo ohrozit.
Duke Energy: sto let dividend a rozvodná síť pro éru umělé inteligence
Duke Energy je regulovaná energetická společnost z Charlotte v Severní Karolíně. Dodává elektřinu 8,7 milionu odběratelů v šesti státech a plyn dalším 1,6 milionu.
Nic vzrušujícího – a přesně o to jde. Firmě schvaluje ceny regulátor a výnosnost investic má stanovenou předem.
Čísla ten dojem potvrzují. V prvním čtvrtletí 2026 vykázala společnost očištěný zisk 1,93 dolaru na akcii proti 1,76 dolaru před rokem a potvrdila celoroční výhled 6,55 až 6,80 dolaru.
Dlouhodobě míří na růst zisku o 5 až 7 % ročně až do roku 2030. Akcie se v závěru července obchodovala kolem 130 dolarů, tedy blízko horní hranici dvanáctiměsíčního pásma 113,90 až 134,49 dolaru.
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
V ročním vyjádření jde o 4,34 dolaru a výnos zhruba 3,3 % (tedy více než trojnásobek oproti výnosu indexu S&P 500 na úrovni 1,08 %).
Podstatnější než samotné číslo je věta ze stejné tiskové zprávy: Duke Energy vyplácí dividendu ze svých kmenových akciíuž 100 po sobě jdoucích let. Přežila velkou hospodářskou krizi, dvě ropné krize i rok 2008.
Výplatní poměr vychází z letošního výhledu zhruba na 65 %. Zbylá třetina zisku zůstává ve firmě, takže se výplata do letošního zisku vejde s rezervou.
Celý zásobník projektů včetně těch nepodepsaných dosahuje 15,4 GW. Aby firma poptávku pokryla, přidá do pěti let 14 GW nových zdrojů a 4,5 GW bateriových úložišť.
Poznámka
Pětiletý investiční plán ve výši 103 miliard dolarů je podle společnosti největší program mezi regulovanými americkými energetickými společnostmi.
Financovat ho pomůže i vydání zhruba 10 miliard dolarů nového akciového kapitálu mezi lety 2027 a 2030 – a to znamená rozředění podílu stávajících akcionářů.
Kámen úrazu leží právě v tom financování. Kapitálově náročná energetika je citlivá na úrokové sazby a Duke má před sebou několik regulatorních řízení o cenách.
Politický tlak na dostupnost elektřiny pro domácnosti přitom sílí ve chvíli, kdy poptávka datových center tlačí ceny vzhůru.
Allianz: 4% výnos a solventnost, o jaké se konkurenci může jen zdát
Mnichovská Allianz je druhým dílem skládačky a pro českého investora má jednu praktickou výhodu – obchoduje se v eurech, takže nepřidává do portfolia další expozici vůči dolaru.
Skupina obsluhuje zhruba 97 milionů klientů v téměř sedmdesáti zemích a přes PIMCO a Allianz Global Investors spravuje aktiva třetích stran za dva biliony eur.
První čtvrtletí 2026 skončilo rekordním provozním ziskem 4,52 miliardy eur, tedy o 6,6 % výše než před rokem. Neživotní pojištění zlepšilo kombinovaný poměr na 91,0 % z 91,8 % – čím nižší číslo, tím ziskovější upisování.
Správa aktiv přitáhla za čtvrtletí čistých 45 miliard eur. Celoroční cíl provozního zisku 17,4 miliardy eur (plus minus miliarda) management potvrdil.
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
Za ziskem 9,96 eura na akcii stojí z velké části jednorázový prodej podílů v indických společných podnicích. Očištěný růst činil 9 %, tedy horní hranice cíle 7 až 9 % ročně pro roky 2025 až 2027.
Solidnější metrikou je ukazatel solventnosti Solvency II na úrovni 221 %. Pojišťovna drží více než dvojnásobek kapitálu, který po ní regulátor požaduje.
Dividenda za rok 2025 dosáhla 17,10 eura na akcii a proti předchozím 15,40 eura vzrostla o 11 %. Při ceně kolem 430 eur to odpovídá výnosu blízko 4 %.
Kapitálová politika firmy stojí na třech pilířích: výplata 60 % čistého zisku, závazek nesnížit dividendu na akcii pod loňskou úroveň a k tomu ještě odkupy akcií za nejméně 15 % zisku. Letošní program odkupů činí 2,5 miliardy eur.
TIP
Za desetiletí do roku 2025 rostla dividenda Allianz v průměru o 9 % ročně.
Kdo akcie držel celou dobu, inkasuje dnes vůči své původní nákupní ceně podstatně vyšší výnos než 4 %, která vidí nový kupec.
Rizika jsou u pojišťovny jiná než u energetiky, ale nejsou menší.
Rok s extrémními přírodními katastrofami umí kombinovaný poměr zvednout o několik bodů
propad na dluhopisových trzích zasáhne investiční portfolio,
přidejte cenu: akcie se obchoduje blízko svého maxima.
Obě firmy patří do kategorie “stabilní příjem”, nikoliv “rychlé zhodnocení”. Kdo od nich čeká zdvojnásobení za tři roky, bude zklamaný. Kdo od nich čeká předvídatelnou platbu čtyřikrát (Duke), respektive jednou ročně (Allianz), dostane přesně to.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
