Premium Zapomeňte na zlato! Tato nenápadná akcie chrání před inflací 5x lépe a navíc vám vyplatí tučnou dividendu

Když se začne mluvit o inflaci, většina investorů si představí zlatou cihlu uloženou v trezoru. Jenže zlato nevstupuje přímo do cen výroby, dopravy ani stavebnictví.

Jeho hodnota závisí také na reálných úrokových sazbách, dolaru a strachu na finančních trzích.

Široký koš komodit reagoval na růst cen podstatně citlivěji. Podle analýzy společnosti WisdomTree dosáhla v letech 2010 až 2020 inflační beta komodit hodnoty 6,2, zatímco u zlata pouze 1,1. Komodity tedy vykázaly více než pětinásobnou citlivost.

Právě tady se otevírá možnost, kterou řada investorů přehlíží. Místo kovu, který leží bez pohybu v trezoru, můžete vlastnit podnik stojící na začátku cenového řetězce.

Těží suroviny, bez nichž se neobejdou elektrické sítě, datová centra, stavby, automobily ani baterie.

Pokud jejich prodejní ceny rostou rychleji než náklady, firma může zvyšovat marže, vytvářet hotovost a část zisku posílat akcionářům.

To ovšem neznamená, že jste našli bezpečnější zlato. Komoditní akcie je spíše jako zesilovač:

• při příznivém vývoji může zvýšit účinek růstu cen,
• při obratu cyklu však zesílí i ztráty.

Závisí na čínské poptávce, nákladech na těžbu, počasí, investicích do nových dolů i rozhodnutích vedení.

Přesto jeden mimořádně diverzifikovaný těžař stojí za pozornost. Vedle tradiční železné rudy získává stále větší část zisku z mědi a zároveň buduje expozici na hliník i lithium.

Investor tak jednou akcií získává přístup ke čtyřem surovinám, které mohou těžit z elektrifikace, rozvoje sítí a růstu průmyslových investic.

V článku zjistíte, proč mohou široké komodity reagovat na inflaci výrazně silněji než zlato, jakou dividendu tato firma vyplatila, kde má největší slabiny a ve kterých scénářích dává větší smysl zlatý slitek.

Rozdíl může rozhodnout, zda se proti inflaci skutečně chráníte, nebo pouze kupujete její tradiční symbol. A právě to je rozdíl, který se v příštím komoditním cyklu může výrazně projevit.

Obsah článku