Ačkoliv má řada lidí dostatečné povědomí o tom, co jsou akcie a jak zhruba fungují, uniká jim celkový koncept globálních akciových trhů včetně toho, co ovlivňuje cenové pohyby aktiv na nich obchodovaných.
V tomto článku si proto posvítíme na to, co je to akciový trh, v čem se liší od jednotlivých burz, proč vlastně vznikl a jak na něm můžete začít vydělávat.
- Akciový trh je globální sítí burz, kde se obchoduje s cennými papíry, akciemi, a je klíčovou součástí moderní ekonomiky.
- Historie akciových trhů sahá až do 17. století, kdy byla v Amsterodamu založena první burza, a od té doby se trhy rozvinuly do globálních institucí.
- Fungování akciového trhu umožňuje firmám získávat kapitál prostřednictvím IPO a investorům podílet se na zisku společností, přičemž ceny akcií ovlivňuje nabídka a poptávka.
Obsah článku o akciovém trhu
Co je akciový trh
Globální akciový trh je spletitou konstelací burz, na nichž je každoročně zobchodováno více než 60 trilionů eur (60 000 000 000 000 €).
Jednotlivé burzy se nacházejí v různých zemích světa, např. v USA (burza NYSE, burza Nasdaq), Německu (frankfurtská burza), Spojeném království (londýnská burza), Japonsku, Koreji, Brazílii, ale i u nás v Česku (pražská burza) nebo v rozvíjejících se zemích.
A co že se na nich obchoduje? Samozřejmě hlavně akcie, byť jsou pouhou součástí koše burzovně obchodovatelných aktiv spadajících do souhrnné kategorie cenných papírů.
Historický vývoj akciového trhu
Historie investice na akciovém trhu sahá až do 17. století, kdy v roce 1602 vznikla první akciová burza v Amsterodamu.
Byla to Nizozemská Východoindická společnost, která jako první nabídla své akcie veřejnosti, což umožnilo běžným lidem investovat do námořního obchodu.
Tento krok byl revoluční, protože poskytoval firmám nové způsoby financování, zatímco jednotlivcům umožňoval podílet se na růstu a ziscích podniků.
Postupně se tento koncept rozšířil do dalších zemí, což vedlo ke vzniku burz, jako je londýnská burza v roce 1801 nebo New York Stock Exchange (NYSE) v roce 1817.
Tyto instituce se staly klíčovými centry pro investice na akciovém trhu, a díky nim se akciové trhy staly dostupnějšími pro širší veřejnost. V průběhu 19. a 20. století zaznamenaly trhy s akciemi rychlý rozvoj, zejména díky průmyslové revoluci a technologickému pokroku.
Důležitým milníkem v historii akciových trhů bylo zavedení elektronického obchodování v 70. a 80. letech 20. století, což výrazně zrychlilo a zjednodušilo obchodování s akciemi.
Dnes jsou akciové trhy globálními entitami, kde se každodenně zobchodují biliony. Tento vývoj učinil z investice na akciovém trhu klíčovou součást moderní ekonomiky, kde jednotlivci i instituce hledají způsoby, jak zhodnotit své finanční prostředky.
Trh s akciemi je dnes jedním z hlavních nástrojů, kterými lidé dosahují dlouhodobého finančního růstu.
Jak akciový trh funguje?
Akciový trh umožňuje firmám z celého světa skrze IPO (co je IPO?) získat finanční prostředky k financování růstu a jiných aktivit, aniž by musely žádat o půjčku v bance.
Činí tak prostřednictvím prodeje akcií – cenných papírů nakupovaných investory.
Investoři prostřednictvím akcií získávají ve firmě podíl.
Právo na prodej akcií však není samozřejmost, a aby jej získaly, musejí firmy splnit řadu administrativních povinností.
To je dobrá zpráva pro nás, drobné investory – o každé firmě kótované na burze si můžeme dohledat spoustu informací, které by nám měly usnadnit rozhodnutí, zda se bude jednat o vhodnou investici či nikoliv.
Větší investoři, jejichž podíly dosahují jednotek až desítek procent, navíc mají možnost přímo ovlivňovat aktivity firmy.
Pokud společnosti s kapitálem získaným prostřednictvím prodeje akcií zacházejí dovedně, investoři mohou jásat – úspěch totiž vede k nárůstu poptávky po firemních aktivech, což vzhledem k základním tržním zákonitostem zase vede k růstu jejich ceny.
Kromě kapitálových zisků investoři vydělávají ještě na dividendách, jež některé firmy vyplácejí.
Ziskovost jednotlivých firem samozřejmě závisí na celé řadě faktorů a nikdy ji nelze zaručit s naprostou jistotou.
Jazýčky vah si však můžeme naklonit na svou stranu důslednou rešerší – fundamentální analýzou.
Kupříkladu americký akciový trh jako celek (reprezentovaný indexem S&P 500) z dlouhodobého pohledu roste každoročně o zhruba 10 %, což z něj činí jedno ze spolehlivějších míst k investování.
Dlouhodobý vývoj hodnoty indexu S&P 500
Co ovlivňuje ceny akcií?
Ceny akcií se každý den mění, a to vlivem dvou základních tržních sil – nabídky a poptávky. Trh s akciemi je v podstatě velmi jednoduchý.
Pokud je zde méně prodejců a více lidí, kteří by si akcie rádi nakoupili, jejich cena půjde nahoru. A samozřejmě naopak – pokud se řada investorů chce svých akcií zbavit, ale nemají komu prodávat, ceny půjdou dolů.
Pochopení konceptu nabídky a poptávky je poměrně snadné. Horší je to s pochopením tzv. tržního sentimentu, tedy toho, co investory vede k nákupu nebo prodeji té či které akcie. Na jednotlivé firmy je možné nahlížet z mnoha úhlů pohledu – co vyrábí, jak se prezentují, kdo je vede, zda jim rostou zisky, zda mají konkurenční východu apod.
V neposlední řadě lze firmy hodnotit skrz optiku poměrových ukazatelů nebo čistě grafů, což je záležitost technické analýzy.
Kdo jsou účastníci akciového trhu?
Trh s akciemi jako takový je poměrně pestrý a každý den na něm obchoduje široká škála subjektů.
Všechny účastníky však můžeme zařadit do tří základních kategorií – retailoví investoři (drobní obchodníci, my), firmy samotné a nakonec institucionární obchodníci, tzv. velcí hráči, kteří stojí za většinou transakcí. Institucionálním a retailovým investorům jsme se více věnovali v tomto článku.
Skupina institucionárních obchodníků zahrnuje mimo jiné penzijní a hedgeové fondy, pojišťovny, skupiny investorů, banky a řadu jiných finančních institucí.
Jsou to právě tyto velké skupiny, kdo dělá tržní likviditu. Tu je možné chápat jako jakousi jistotu, že vždy najdete protistranu, když budete chtít nakoupit nebo prodat.
A proč se vlastně na burzách obchoduje? I zde bude mít odpověď tři základní kategorie.
Firmy dávají své akcie na trh z toho důvodu, aby získaly kapitál k financování svých aktivit.
Zbývající dvě se pak týkají velkých institucí i nás, menších investorů – dlouhodobé zhodnocování majetku, tedy investování, a aktivnější, třeba intradenní obchodování s vidinou okamžitého výdělku.
Jako drobní investoři se však nemusíme bát, že bychom velkým hráčům byli vydáni úplně napospas – investice na akciovém trhu totiž zpravidla podléhají přísným regulacím.
Regulace a ochrana investorů
Regulace akciových trhů hraje zásadní roli v ochraně investorů a zajištění transparentnosti a integrity trhu. Na trh s akciemi dohlížejí různé regulační orgány, které se snaží zabránit podvodným aktivitám, manipulacím s trhem a insider tradingu.
V USA je hlavním regulátorem Securities and Exchange Commission (SEC), která zajišťuje, že společnosti, které chtějí získávat kapitál prostřednictvím veřejné nabídky akcií, dodržují přísná pravidla týkající se zveřejňování informací.
V Evropě se o regulaci stará Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (ESMA), který koordinuje národní regulační orgány a zajišťuje konzistenci napříč členskými státy EU.
Jedním z klíčových nástrojů regulace jsou prospekty, které musí obsahovat všechny relevantní informace o společnosti, její finanční situaci a rizicích spojených s investicí.
Tyto dokumenty umožňují investorům činit informovaná rozhodnutí.
Kromě regulací mají investoři k dispozici i další ochranné mechanismy, jako je pojištění vkladů a mechanismy kompenzace v případě, že dojde ke krachu brokera nebo jiné finanční instituce.
Většina vyspělých trhů má také zavedeny programy ochrany investorů, které chrání drobné investory před ztrátami způsobenými nekalými praktikami nebo insolvencí brokerských firem.
Regulace také podporují likviditu a důvěru v trh s akciemi, což je klíčové pro jeho hladké fungování.
Přísné dohledové mechanismy a pokuty za porušení pravidel zajišťují, že investice na akciovém trhu jsou co nejbezpečnější a že jsou minimalizována rizika pro drobné investory.
Akciový trh vs. burza
Jelikož se tyto dva pojmy někdy zaměňují, pojďme si nyní vypíchnout, v čem se liší. Základní rozdíl jsme v podstatě nastínili už v úvodu článku – akciový trh jako celek sestává z mnoha burz, z nichž zmíníme třeba naši českou BCPP, německou XETRA, anglickou LSE nebo burzy americké – NASDAQ a NYSE.
Když je řeč o tom, jak se daří evropskému, americkému nebo asijskému akciovému trhu, je řeč o tisíci firmách kótovaných na burzách v rámci jednotlivých regionů.
Kromě firemních akcií však finanční trhy jako takové zahrnují i pestrou paletu jiných obchodovatelných aktiv, např. ETF, dluhopisů, a finanční derivátů, jako jsou CFD, futures, nebo opce.
Co jsou akciové indexy?
Akciové indexy reprezentují souhrnný vývoj cen akcií v rámci jedné burzy nebo konkrétního odvětví.
Jsou důležité z toho důvodu, že se jedná o spolehlivý a přesný indikátor, jak se daří firmám kótovaným na konkrétní burze. Z významných světových indexů zmíníme třeba:
- DAX 40, jenž započítává cenu 40 nejvýznamnějších německých společností
- S&P500 neboli Standard & Poor’s 500, který reprezentuje 500 nejvýznamnějších veřejně obchodovatelných společností ve Spojených státech
- PX index, tedy akciový index Burzy cenných papírů Praha (BCPP)
- Nikkei 225, jehož hodnota se vypočítává z 225 největších firem na tokijské burze (TSE)
Rozsáhlý přehled akciových indexů, naleznete zde. Pokud vás pak zajímají akciové indexy více, pak si určitě přečtěte tento komplexní článek.
Jiné typy trhů
Pojem akciové trhy se vztahuje k burzám, na nichž jsou obchodovány klasické akcie firem, popřípadě ještě jiná související aktiva včetně ETF nebo akcií firem typu REIT. Ostatní typy finančních aktiv mají své vlastní trhy. Jaké to jsou?
OTC (over-the-counter) jsou místem, kde se obchodují cenné papíry včetně akcií mimo velké burzy. Zpravidla se tak děje bez prostředníka, přímo mezi prodávajícím a nakupujícím.
Kromě dluhopisů se tak často nakupuje také tzv. centové akcie, o nichž se dozvíte více v samostatném článku.
Komoditní trhy jsou mimořádně zajímavým místem, kde se dá obchodovat např. zlato, stříbro, ropa, ale také třeba kukuřice, dřevo nebo sójové boby.
Komodity mají své vlastní burzy, z nichž zmíníme třeba slavnou chicagskou CBOT.
Forex (foreign exchange) je globální trh určený pro směnu měn.
Obchodníci na Forexu se snaží těžit z neustále se měnících hodnot jednotlivých světových měn pro své vlastní obohacení, zatímco velké firmy mohou forex využívat ke směně prostředků pro mezinárodní transakce.
V případě kryptoměn nemůžeme hovořit o trzích jako takových – jedná se o dost specifickou věc.
Často decentralizované burzy a samotná digitální aktiva fungující na technologii blockchainu, jsou samotnou kapitolou.
Jak investovat do akcií?
Rádi byste okusili investice na akciovém trhu? Celá věc je mnohem jednodušší než byste čekali! Pojďme se podívat na jednotlivé kroky, jež vás mohou dovést až k vybudování vlastního bohatství.
- Ujasněte si, proč vlastně chcete investovat
Hodláte střádat na důchod v bezpečných vodách, chcete si pořádně zaspekulovat, anebo vás láká postupně si vytvořit portfolio dividendových velikánů?
Ještě než začnete, měli byste si uvědomit, co vlastně od trhů očekáváte. Od toho se pak bude odvíjet investiční horizont, strategie a v neposlední řadě výběr konkrétních akciových titulů.
- Otevřete si účet u brokera
V dnešní době už je většina brokerů spolehlivá a nemusíte se bát, že narazíte na nepoctivce.
Výběr konkrétního prostředníka mezi vámi a trhy bude záviset mimo jiné na poplatcích a na tom, jaký koš investičních aktiv nabízí. Podrobný přehled brokerů najdete v tomto článku.
- Vložte si peníze na účet
Bez finančních prostředků to zkrátka nepůjde. Rozhodněte se, kolik hodláte investovat do začátku a jak budete postupovat dál – chcete investovat pravidelně po menších částkách, jednorázově vždy po výraznějších propadech, anebo hodláte obě tyto metody kombinovat?
- Zvolte a nakupte aktiva
Výběr zde bývá opravdu široký – můžete si koupit akcie významných firem typu Apple nebo Microsoft, menší firmy s potenciálem dlouhodobého růstu nebo třeba ETF, v jejichž případě investujete do celého koše akcií z konkrétního odvětví.
- Řiďte se svou strategií
Máte nakoupeno a stojíte před důležitou výzvou – co s tím? Chcete akcie držet dlouhodobě kvůli dividendám, anebo hodláte prodávat po dosažení nějakého procentuálního zhodnocení? Vše byste si měli promyslet ještě než realizujete svůj první nákupní příkaz.
Recenze námi vyzkoušených a ověřených brokerů
94 %
Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.
Výhody
- Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
- Možnost nákupu frakčních práv a ETF
Nevýhody
- Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
- Danění českých dividend 35% sazbou
90 %
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
89 %
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Přehled oblíbených investičních strategií
Investice na akciovém trhu nabízí různé strategie, které mohou být přizpůsobeny individuálním cílům a rizikovým preferencím investorů.
Jednou z nejznámějších strategií je value investing (hodnotové investování), kterou proslavil Warren Buffett.
Tato strategie se zaměřuje na nákup podhodnocených akcií s cílem dosáhnout zisku, když se jejich skutečná hodnota projeví. Investoři, kteří sledují tuto strategii, často hledají firmy s nízkým poměrem ceny k zisku (P/E) a silným potenciálem růstu.
Další populární strategií je growth investing (růstové investování), zaměřená na firmy s vysokým růstovým potenciálem, i když jsou jejich akcie často dražší.
Tato strategie se často aplikuje na technologické společnosti nebo jiné inovativní sektory, kde se očekává rychlý růst tržeb a zisků.
Pro investory, kteří preferují stabilní příjem, je vhodná strategie dividendového investování. Tito investoři se zaměřují na firmy, které pravidelně vyplácejí dividendy, což poskytuje stabilní peněžní tok bez ohledu na výkyvy trhu.
Tento přístup je oblíbený mezi těmi, kteří hledají pasivní příjem, například během důchodu.
Existují také kombinované přístupy, jako je indexové investování, kde se investor snaží replikovat výkon celého akciového trhu nákupem indexových fondů (ETF).
Tento přístup nabízí diverzifikaci a nižší riziko, což z něj činí vhodnou volbu pro méně zkušené investory.
Jak funguje akciový trh – slovo závěrem
Krása akciových trhů spočívá v tom, že si vaši činnost na nich můžete přizpůsobit vlastní povaze a požadavkům. Nebojte se proto přemýšlet, co vám osobně sedí nejlépe, vzdělávejte se a hledejte vhodné příležitosti.
Čas strávený vzděláváním se zde skutečně vyplatí – uvědomte si, že budujete své osobní bohatství, jehož plody budete sbírat až v budoucnu.
FAQs – Na co se nejčastěji ptáte
Co je akciový trh a jaký je rozdíl mezi akciovým trhem a burzou?
Akciový trh je místo, kde se obchodují cenné papíry, akcie, což jsou podíly ve firmách. Akciový trh je globální sítí burz, zatímco burza je konkrétní místo nebo platforma, kde se obchoduje s akciemi a jinými cennými papíry.
Jak vznikl akciový trh?
Akciový trh vznikl v 17. století, kdy v Amsterodamu byla založena první burza, kde mohli lidé investovat do akcií společnosti.
Co ovlivňuje cenu akcií?
Cenu akcií ovlivňuje nabídka a poptávka na trhu, stejně jako tržní sentiment a výkonnost společnosti.
Kdo jsou hlavní účastníci akciového trhu?
Hlavními účastníky jsou retailoví investoři, firmy a institucionální obchodníci jako penzijní fondy a banky.
Jak začít investovat na akciovém trhu?
Začít můžete tím, že si ujasníte své investiční cíle, otevřete si účet u brokera, vložíte peníze a vyberete vhodná aktiva.
Jaké jsou hlavní typy investičních strategií na akciovém trhu?
Mezi hlavní strategie patří hodnotové investování, růstové investování, dividendové investování a indexové investování.
Další zdroje informací
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.