Finex.cz logo
Hamburger menu Close menu
Šipka zpět
Akademie
Finex.cz academy
Finex.cz
Finex » Fundamentální analýza » 9. díl Seriálu fundamentální analýzy – Jak analyzovat akcie pomocí dat (hodnotový screening)

9. díl Seriálu fundamentální analýzy – Jak analyzovat akcie pomocí dat (hodnotový screening)

9. díl Seriálu fundamentální analýzy – Jak analyzovat akcie pomocí dat (hodnotový screening)

V minulém díle tohoto seriálu jsme si ukázali nástroj Finviz.com. Pokud jste článek četli, již víte, co vše si s pomocí tohoto nástroje můžete zobrazit a máte představu, jak se tento nástroj ovládá.

V tomto článku se společně podíváme na to, jak s těmito daty naložit a jak je reálně využít při obchodování či při výběru akcií pomocí tzv. hodnotového screeningu.

Obsah článku o analýze akcií

1.Jak využít filtrů na Finviz2.Price-to-Earnings ratio (P/E)3.Market Capitalization (Market Cap.)4.Income (Provozní výnosy)5.Earnings Per Share (EPS)6.Dividendy7.Average Volume (Objem transakcí)

Finviz jako studnice dat

Finviz funguje jako sběrnice mnoha zdrojů. Slučují se zde data z burzy, Bloombergu, Wall Street Journal Marketwatch, CNBC a dalších zdrojů. Když se to vše dá dohromady, tak u každého titulu vidíte nejen základ v podobě grafu, ale i informace o společnosti a poslední novinky.

Aby Finviz překonal konkurenci, nabízí mimo fundamentů i základní technickou analýzu. Pro obchodníky je skutečně vše na jednom místě, navíc zdarma. Jak se ale v těch všech informacích vyznat a co se vyplatí sledovat?

Jaké akcie sledovat?

Pokud chcete začít úplně naslepo, nabízejí se dvě cesty. Tou první je detailní analýza, tou druhou je filtr pomocí map Finvizu. Na „mapě“ si zvolte roční výkonnost (1 Year Performance) nebo třeba výkonost tohoto roku do dnešního dne (Year To Date Performance). Ihned vidíte, které akcie rostou či klesají ve swingovém měřítku (týdenní/měsíční horizont).

Mapa výkonnosti na Finviz

Mapa výkonnosti na Finviz

Osobně bych tento filtr použil pro lepší přehled o trhu. Můžeme také říci, že zde vidíme vývoj ekonomické situace. Finviz všechny akcie slučuje do sektorů a okamžitě je jasné, jak jsou na tom technologie, finance, zdravotnictví a další.

Na základě tohoto rozboru si můžeme vybrat dlouhodobě rostoucí nebo naopak klesající akcie a zaměřit se na ně v individuální analýze.

Pomoci by mohla i technická analýza. Druhou možností je využít obecný filtr.

Jak využít filtrů na Finviz

Finviz nabízí nepřeberné množství filtrů. V tomto článku rozhodně neprojedeme všechny, zmíníme však ty nejznámější a nejdůležitější. Vysvětlíme si dané ukazatele, řekneme si jejich ideální hodnotu a podíváme se, jak vybrat vhodné akcie ke koupi.

Filtry na Finviz

Filtry na Finviz

Price-to-Earnings ratio (P/E)

Price-to-Earnings, zkráceně P/E či PE, neboli poměr mezi tržní cenou akcie a čistým ziskem na jednu akcii je naprosto základním indikátorem. Něco jako klouzavý průměr u technické analýzy. P/E nám říká, jakou cenu je ochoten investor zaplatit za zisk společnosti.

Pokud je cena jedné akcie 60 dolarů a zisk společnosti na jednu akcii činí 3 dolary, potom P/E bude na hodnotě 20 (60 děleno 3). Investoři jsou v tomto případě tedy očividně ochotni platit 20 dolarů za každý jeden dolar zisku společnosti.

Klasický ukazatel P/E poměřuje současnou cenu akcie se ziskem za posledních 12 měsíců. Existuje i tzv. ukazatel forward P/E, který poměřuje současnou cenu s očekávaným ziskem v následujícím roce.

Jaké je ideální P/E?

P/E ratio nám jinými slovy říká kolikrát je cena akcie na trhu vyšší než zisk připadající na jednu akcii. Logicky tedy chceme co nejvyšší zisk za co nejméně peněz. To by ale mohlo být rizikové.

Průměrné historické P/E na americkém akciovém trhu

Průměrné historické P/E na americkém akciovém trhu

Tobias Levkovich ze Citigroup testoval empirickou závislost P/E a vývoje ceny akcií v indexu S&P 500. V této analýze vyšlo, že až na pár výjimek je nejlepší poměr mezi 14-16.

P/E sice nabídne rychle informaci, ale rozhodně nedoporučujeme obchodovat jen na jeho základě. Zisky z minulého roku již nemusejí odpovídat realitě a P/E forward pracuje s odhadem. P/E je dobré, ale má omezené možnosti a mělo by být doplněno dalšími daty.

Market Capitalization (Market Cap.)

Market Capitalization neboli tržní kapitalizace je dalším parametrem, který by vám neměl ujít. Vysoký potenciál k růstu lze nejlépe najít u menších společností, stabilitu naopak u společností větších.

Jaká je pravděpodobnost, že akcie Apple zdesetinásobí svoji hodnotu v dalších 2 letech? Téměř nulová, ale u menších společností to možné je.

Tržní kapitalizace je z hlediska výpočtu ekvivalentem ceny jedné akcie násobené celkovým počtem akcií.

Za velkou se společnost na americké burze považuje s tržní kapitalizací nad 10 miliard amerických dolarů. Střední společnost je mezi 2-10 miliardami dolarů. Logicky mezi malé se považují společnosti do 2 miliard dolarů.

Market Cap na Finviz

Market Cap na Finviz

Protože 2 miliardy dolarů jsou stále poměrně hodně, najdeme i označení micro pro společnosti do 300 milionů a nano do tržní kapitalizace 50 milionů dolarů. Právě v těchto řádech hledejte penny stocks.

Pokud jste viděli legendární film Vlk z Wallstreet, určitě víte, o čem je řeč, v opačném případě doporučujeme náš článek o penny stocks.

Volba market capitalization je čistě na vás, ale pokud bych hledal něco s vysokým potenciálem, zůstal bych u malých společností.

Income (Provozní výnosy)

Každého majitele firmy zajímají výnosy a následně zisky. Za anglickým slovíčkem income běžně stojí provozní výnosy. Je to hodnota, která nám sama o sobě moc neřekne, větší význam má v poměru.

Costs/Income ratio nám ukazuje poměr provozních nákladů a výnosů, tedy jak je firma efektivní, s jakými náklady dosahuje tržeb. Pokud dosahuje vysokých tržeb s nízkými náklady, je zřejmě efektivnější než konkurence, má konkurenční výhody a nabízí se jako dobrá investice.

Cost income ratio je vhodné pro porovnání s ostatními společnostmi. Liší se dle trhu, segmentu i celkové ekonomické situaci. Například v období krize tento ukazatel obvykle roste, protože je vyšší tlak na náklady, vidět je to například na krizi 2008 v porovnání s rokem 2007.

Average-cost-income-ratio-by-region

Poměr provozních nákladů a výnosů v krizi 2008 a před krizí

Earnings Per Share (EPS)

Doplňkem k P/E může být také ukazatel EPS (Earnings Per Share). EPS ukazuje zisk po zdanění a výplatě prioritních dividend na jednu akcii. Jinými slovy velikosti zisku na jednu kmenovou akcii, který by mohl být vyplacen ve formě dividend, pokud by podnik neuvažoval o reinvestici.

Ukazatel EPS ale záměrně umisťujeme pod income místo pod odstavec s P/E.

Proč?

Opět lze dát do poměru EPS a income. Ani jeden z ukazatelů toho sám o sobě moc neřekne, ale v poměru už má význam. Vždy je ale nutné porovnávat s jinými společnostmi nebo doplňovat dalšími daty.

Dividendy

Vyplatí se sledovat, zda vůbec a v jaké výši vyplácí společnost dividendy?

Ano i ne.

Záleží na výběru akcie, délky investice a dalších parametrech. Některé akcie jsou růstové, jiné spíše dividendové a podobně. Obecně ale dividendy mohou snižovat riziko investice a vyplatí se je sledovat.

Pokud vím, že jsou akcie delší dobu stabilní a vyplácejí vysokou dividendu, tak se jeví jen na základě těchto parametrů jako výhodná investice.

Opět jsou důležité poměry. Můžeme si to ukázat na českých podmínkách.

V roce 2018 byla nejvyšší výplata dividendy u Philip Morris ČR – 1 080 Kč. Na druhém místě byla KB – 47 Kč.

Propastný rozdíl, ale průměrná cena akcie KB v roce 2018 činila 925 Kč a u Philip Morris ČR to bylo asi 15 500 Kč. V procentech to znamená výplatní poměr dividendy k ceně akcie 4,35 % u KB a 5,97 % pro Philip Morris ČR.

U výše zmíněného příkladu sice vyšla lépe dividenda, která byla na první pohled vyšší, ale vidíte důležitost poměrů. Rozdíl oproti KB je sice velký, více jak 1,5 procentního bodu, ale rozdíl v dividendě více jak 1 000 Kč zní skutečně propastně.

Obecně můžete hledat akcie, které nabízejí roční výplatní poměr 3 nebo 4 procenta a výše. To je částka, která vám zahrne inflaci a celkově sníží riziko investice.

Average Volume (Objem transakcí)

average volume objem akcií tesly

Objem obchodů u akcií Tesly

Poslední zmíněný ukazatel je průměrný objem akcií obchodovaných za den. Tento ukazatel oceníte především v případě, kdy se pustíte do analýzy menších společností a hlavně pokud je váš kapitál nadprůměrně vysoký.

Dostatečná nabídka a poptávka znamená rychlejší realizaci vašich pokynů a nižší celkové náklady (tzv. slippage). Osobně bych se držel hodnoty aspoň 300 000 USD za den.

Finviz a ukazatele

Pokud si nyní dáme výše zmíněné do filtru finviz.com a doplníme to o prvek technické analýzy. Například jednoduchá podmínka pro nákup – cena nad klouzavým průměrem s periodou 50 dní. Výsledek je zde (k 23. 8. 2019):

Výsledek filtru na Finviz

Výsledek filtru na Finviz

Následně je potřeba rozkliknout každou společnost a udělat aspoň základní technickou analýzu. Jak vidíte, vše se dokonale propojuje, stačí vám porozumět základním fundamentům, znát základy technické analýzy a nakonec vytvoříte pokročilou analýzu.

Co si o nástroji Finviz myslíte vy? Používáte ho? Podle čeho si akcie vybíráte zrovna vy? Dejtě nám vědět v komentářích! ⤵️

Další zdroje informací

Sdílení článku na facebook Facebook Sdílení článku na twitter Twitter

Ohodnoťte tento článek!

Diskuze k tomuto článku: 2 komentáře
Rahejl

Máte někdo tip na nějaké akcie s dobrýma dividendy? Rád bych nakoupil a neřešil cenu, jen inkasoval zisky :D děkuji.

Magazín Finex

Dobrý den Rahejli, o tomto tématu jsme nedávno vydali článek pojmenovaný Dividendoví králové, mrkněte se na něj. Jinak samozřejmě mezi takovéto krále patří Coca-Cola, ale docela hezkou dividendu dostanou vyplacenou i majitelé akcií Monety.

RECENZE

TOP Forex a CFD brokeři

XTB logo
XTB★ 98 %
U 77 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
eToro logo
eToro★ 93 %
U 75 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
RoboMarkets logo
RoboMarkets★ 91 %
U 66.8 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
RECENZE

TOP Akcioví brokeři

XTB logo
XTB★ 98 %
U 77 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Degiro logo
Degiro★ 95 %
LYNX Broker logo
LYNX Broker★ 91 %

Při obchodování s rozdílovými smlouvami dochází u 74–89 % účtů retailových investorů ke vzniku finanční ztráty. *

Sledujte nás na Facebooku, ať vám nic neunikne!
Facebook icon Jít na Facebook

Podpořte nás!

Líbi se vám články na Finex.cz? Podpořit nás můžete libovolným darem. Moc děkujeme!
BTC donate adresa

BTC Donate address
3Ax7aQT2KgMEwAh3LrYEiCwQEK3vhxBUhf

Změna měny BTC/LTC