Premium Akcie, která na současném komoditním šílenství brutálně vydělává! Přesto je stále absurdně levná

Komoditní trh se jako by naprosto zbláznil a v celé své šíři stoupá na cenové úrovně z počátku minulé dekády. Vyvstává proto otázka, jak se k tomu máme jako investoři postavit.

Neustále opakuji, že investování je primárně o ochraně osobního bohatství. Naším cílem není nutně zbohatnout, ale uchránit především hodnotu toho, co jsme vydělali, a ideálně ji o něco málo navýšit.

Zdroj: Bloomberg

Jste překvapeni? Nebuďte, to je naprostá realita.

Mnozí investiční guruové se totiž snaží ve svých sledujících vzbudit iluzi rychlého zbohatnutí. Já to nedělám. Jsem realista a vím, že drtivá většina drobných investorů díky trhům nikdy nezbohatne, protože je to neobyčejně těžké.

Investování však můžeme využít jako způsob, jak uchránit hodnotu úspor a postupně zvýšit jejich kupní sílu. V dlouhém období jsme totiž vždy omezeni výkonností aktiv, do kterých vkládáme kapitál.

Proto má podle mě v dlouhém horizontu smysl mít v portfoliu akcie ropných těžařů.

Tím se chráníme pro případy, kdy se komoditní sektor rozjede jako parní válec. Obrovskou výhodou je, pokud ropný titul přináší dividendu 5 až 6 % a navíc zůstává relativně levný. Přesně takový si nyní ukážeme.

Tankerové ETF posílilo o 4 000 %

Letošní rok je plný bizarností. Kdo by byl řekl, že tankerové ETF letos vzroste o více než 4 000 %? Proč se vůbec namáhat se stock pickingem?

Breakwave Tanker Shipping ETF, které sleduje futures na přepravné ropných tankerů, se vyšplhalo až na 804 USD, což je jeho historické maximum.

Cenové pásmo za posledních dvanáct měsíců sahá od 13,58 do 804,56 USD a celkový výnos od začátku roku po současnou cenu dosahuje kolem 3 900 %.

Zdroj: TradingView

Když pak člověk večer sedí nad výsledovkou nějaké ropné firmy a počítá si ziskovou výnosnost (earnings yield), může si připadat trochu hloupě.

Jenže právě tyto extrémní výkyvy na sebe strhávají pozornost davu, čímž pro nás na širokém akciovém trhu vzniká mnohem více rozumných příležitostí.

Tím vás chci od podobných rádoby investic spíše odradit.

Čistá aktiva fondu přitom činí pouhých 119,1 milionu USD, a to i po onom skoro čtyřicetinásobném zhodnocení.

Velký kapitál v něm tedy nikdy nebyl a rychlost pohybu je mimo jiné důsledkem toho, jak malý tento trh ve skutečnosti je. Jakmile se konflikt na Blízkém východě urovná, poletí cena pravděpodobně zase strmě dolů.

Ropná krize na obzoru?

Za tímto prudkým pohybem stojí primárně propad zásob ropy. Podle modelu banky JPMorgan se známé světové zásoby po vypuknutí války v Íránu v únoru 2026 propadly z hodnot nad 8,5 miliardy barelů.

V červnu klesly na 7,6 miliardy barelů, což banka označuje za úroveň provozního stresu, a do září až na 6,8 miliardy barelů. To je podle JPMorgan provozní minimum, tedy nejnižší objem nutný k tomu, aby ropovody a rafinerie vůbec fungovaly.

Zdroj: Bloomberg

Model počítá se scénářem, že se konflikt nevyřeší, a zároveň s poklesem poptávky o 5,6 milionu barelů denně.

Zajímavé na tom je srovnání s březnem 2020, kdy zásoby naopak vyskočily nad 8,5 miliardy barelů, protože se zhroutila poptávka. Dnešní pohyb je tedy zrcadlovým obrazem covidu.