FinexAkcieApple sesadil Nvidii a investoři mění strategii. Končí éra AI akcií, nebo jde o příležitost?
Apple sesadil Nvidii a investoři mění strategii. Končí éra AI akcií, nebo jde o příležitost?
Apple znovu sesadil Nvidii z pozice nejhodnotnější firmy světa. AI akcie mezitím čelí výprodejům. Představuje současný pokles zajímavou příležitost pro dlouhodobé investory?
Technologický sektor zažívá další změnu na svém čele. Apple s tržní kapitalizací blížící se 5 bilionům dolarů dostal před Nvidii a stal se nejhodnotnější společností světa. Akcie výrobce iPhonů letos vzrostly přibližně o 24 %.
Zdroj: companiesmarketcap.com
Tržní kapitalizace Applu a její vývoj od roku 1996.
Nvidia si vede podstatně hůře. Přestože zůstává hlavním hráčem na trhu čipů pro umělou inteligenci, její akcie letos posílily jen asi o 5 %. Zaostávají tak i za růstem indexu S&P 500.
Část investorů momentálně přesouvá peníze z rychle rostoucích AI společností do stabilnějších firem. Apple vnímají jako zavedenou značku se silným cash flow, věrnými zákazníky a dobře předvídatelnými příjmy. I proto může být jejich cílem.
Pokles ceny akcií dostal ocenění Nvidie na zajímavější úroveň. Její forwardové P/E se pohybuje kolem hodnoty 23, což se blíží průměru širšího akciového trhu. Aktuální P/E se pak pohybuje okolo hodnoty 30.
U společnosti, jejíž tržby meziročně rostou přibližně o 85 %, může takové ocenění působit překvapivě nízko. Nvidia totiž stále těží z vysoké poptávky po grafických procesorech, které se používají při trénování a provozu modelů umělé inteligence.
Zdroj: finex.cz
Vývoj příjmů Nvidia za posledních 5 let.
Investory však znepokojily informace o možném zapojení Nvidie do financování společnosti OpenAI. Obávají se především vysokých investic do nových datových center a nejistoty, kdy se tyto výdaje skutečně vrátí.
Tyto obavy vedly část investorů k vybírání zisků. Po předchozím prudkém růstu tak akcie Nvidie prošly výraznější korekcí.
Dlouhodobý příběh společnosti se ale zatím nemění. Vedení Nvidie očekává, že největší technologické firmy v příštích letech investují do infrastruktury pro umělou inteligenci více než bilion dolarů.
Pokud se tento odhad naplní, Nvidia by měla patřit mezi hlavní příjemce těchto investic. Současný pokles ceny proto může být zajímavý pro investory, kteří věří v další rozvoj AI a mají dlouhodobý investiční horizont.
Jsme svědky přesunu kapitálu v technologickém sektoru
Současné přesouvání peněz mezi jednotlivými částmi technologického trhu mě příliš nepřekvapuje. Podobné výkyvy můžeme pravidelně sledovat také u dalších společností, jako jsou SanDisk nebo AMD.
Velcí investoři dokážou během krátké doby přesunout značné množství kapitálu. Jakmile začnou mít obavy z vysokého ocenění nebo rostoucích nákladů, prodávají rizikovější akcie a přesouvají peníze do stabilnějších společností.
Právě podobné situace ukazují, proč je důležité portfolio rozumně rozdělit. Vedle růstových technologických akcií může dávat smysl držet také stabilnější společnosti nebo část majetku uložit do zlata a dalších fyzických aktiv.
Nutno zmínit také Bitcoin, který z této situace těží – jen za poslední měsíc získal cca 7 %. Investoři na něj během AI mánie možná trochu zapomněli, nyní je však opět aktivem, které může z přesunu kapitálu profitovat.
Návrat Applu na první místo je zajímavý také proto, že ještě nedávno čelil kritice kvůli pomalejšímu rozvoji umělé inteligence. Někteří analytici společnosti vyčítali, že nemá dostatečně výraznou AI strategii.
A dle mého názoru měli pravdu, Apple se skutečně do závodu o AI nikterak významně neangažoval a nepodílel se na něm. Až na začátku letošního roku oznámil partnerství s Googlem o využití jeho Gemini. Místo vývoje vlastního modelu tak využije jiný.
Ukázalo se však, že investoři stále oceňují jeho stabilní podnikání. Apple má silnou značku, rozsáhlou základnu uživatelů a komplexní ekosystém zařízení a služeb, ze kterého pravidelně získává vysoké příjmy.
Apple nabízí stabilitu, Nvidia vyšší růstový potenciál
Souboj Applu a Nvidie není pouze bojem o pozici nejhodnotnější společnosti světa. Obě firmy představují odlišné investiční příběhy.
Apple je zavedená společnost se stabilními příjmy, silnou značkou a věrnými zákazníky. Pro investory může představovat klidnější a lépe předvídatelnou volbu.
Nvidia naopak nabízí vyšší růstový potenciál, ale také větší riziko a výraznější cenové výkyvy. Její budoucnost bude záviset především na tom, zda budou firmy skutečně pokračovat v masivních investicích do umělé inteligence.
Současný pokles akcií Nvidie proto nemusí automaticky znamenat fundamentální problém. Pro dlouhodobé investory může jít o příležitost nakoupit kvalitní společnost za rozumnější cenu.
Máte volných 50 tisíc Kč? Právě jsme koupili tyto 3 akcie
Trh řeší vysoké valuace a drahé technologické investice a čeká na lepší příležitosti. My jsme se rozhodli udělat pravý opak.
Investor, který čeká na dokonalý okamžik, často zjistí, že mu mezitím ujely právě ty nejkvalitnější příležitosti.
Nepřikupovali jsme je proto, že jsou levné. Přikupovali jsme je proto, že věříme v sílu jejich byznysu i za dalších deset let. Ukážeme vám, proč jsme se právě teď rozhodli navýšit tyto tři pozice.
Analytik specializující se na kryptoměny, blockchain a akciové trhy. V kryptoměnovém ekosystému se pohybuje již řadu let a dlouhodobě sleduje vývoj digitálních aktiv i tradičních finančních trhů.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
