FinexAkcieApple nakoupil vlastní akcie za 107 miliard USD. Neuvěříte, kdo je na druhém místě!
Apple nakoupil vlastní akcie za 107 miliard USD. Neuvěříte, kdo je na druhém místě!
Zpětné odkupy akcií jsou silnou zbraní technologických i tradičních firem. Od Applu po Chevron firmy agresivně stahují akcie z trhu, čímž zvyšují zisky na akcii a hodnotu pro investory.
Zpětné odkupy akcií (buybacks) jsou jedním ze dvou nástrojů, jak mohou společnosti vracet kapitál akcionářům. V posledních dvanácti měsících končících Q1 2025 vedou žebříček ti největší hráči na trhu technologií a financí.
Na špici je suverénně Apple, který za poslední rok odkoupil akcie za107 miliard dolarů, následovaný Googlem s 62 miliardami a Nvidií s 47 miliardami.
Pro investory je tato informace poměrně důležitá – ukazuje, kdo věří ve vlastní hodnotu nejvíce a díky nižšímu počtu akcií přinese další růst zisku na akcii.
Společnosti mohou kapitál vracet akcionářům dvěma hlavními způsoby – dividendami nebo buybacky.
Zatímco dividenda přímo vyplácí hotovost, zpětné odkupy snižují počet akcií v oběhu a tím:
Zvýší zisk na akcii (EPS): I nezměněný zisk se dělí menším počtem akcií, čímž EPS roste bez nutnosti navyšovat zisk. Vyšší EPS pak často vede ke zvýšení ceny akcie.
Podpoří tržní cenu akcie: Když firma nakupuje vlastní akcie, signalizuje, že považuje vlastní cenné papíry za podhodnocené. Zprávy o zpětných odkupech navíc vytváří dodatečnou poptávku, která podporuje kurz.
Umožní flexibilitu: Na rozdíl od dividend, které investorům slibují pravidelný příjem, jsou buybacks flexibilní – lze je navýšit či snížit podle finanční situace firmy.
Daňová efektivita: Pro investory jsou kapitálové výnosy z růstu ceny akcií daňově výhodnější (po 3 letech držení akcií je splněn časový test) než okamžitě zdaněné dividendy.
Mezi technologickými giganty vyčnívají čtyři firmy, které dohromady odkoupily akcie za 259 miliard dolarů.
Apple pokračuje ve své strategii vracet kapitál akcionářům masivním buyback programem, který má roční výnos kolem 3 % z tržní kapitalizace.
Google investuje do AI a cloudových služeb, ale zároveň drží velkou hotovost, kterou také vrací zpět formou buybacků. Ty činily za 12 měsíců končících v Q1 2025 celkem 62 miliard dolarů, což představuje rovněž 3% výnos.
Poptávka po reklamě a růst cloudových kontraktů navíc vytváří prostor pro navyšování odkupů do budoucna.
Čipový gigant Nvidia čelil regulacím a vývozním restrikcím, přesto věří ve vlastní růstový příběh. Buybacky v objemu 47 miliard dolarů ukazují důvěru vedení, že dlouhodobě dokáže zachovat vysoké marže.
Meta (Facebook) se vrací po období vysokých investic zejména do datových center pro AI. Objemný program zpětných odkupů akcií (43 miliard dolarů) však signalizuje, že generované cash flow dokáže pokrýt i velké odčerpání kapitálu.
Ne všichni lídři zpětných odkupů akcií pochází z technologií
Mezi top deset programů zpětných odkupů akcií se vešly i finanční a energetické společnosti:
JP Morgan – 24 miliard USD, 3 % výnos: Největší americká banka využívá vysoké marže a silné kapitálové pozice pro buyback, který podporuje EPS i dividendovou politiku.
Exxon Mobil – 21 miliard USD, 4 % výnos: Ropný gigant reaguje na silný cash flow z downstream aktivit. S aktuálními zisky může Exxon vracet kapitál jak buybacky, tak značnými dividendami.
Visa – 19 miliard USD, 4 % výnos: Platební společnost s defenzivním modelem a vysokými maržemi vrací kapitál investorům, i když trh v oblasti spotřebitelských transakcí zpomaluje.
Microsoft – 18 miliard USD, 3 % výnos: Microsoft přidává buyback k silnému dividendovému výnosu, což odráží důvěru vedení v růst cloudového byznysu i přidanou hodnotu AI.
Wells Fargo – 17 miliard USD, 7 % výnos: Silný výnos 7 % vyplývá z defenzivní finanční pozice a potřeby zvýšit návratnost kapitálu po regulačních omezeních.
Chevron – 16 miliard USD, 5 % výnos: Obdobně jako Exxon, i Chevron těží z cen ropy a vrací kapitál formou buybacků a dividend.
Info
Tento žebříček ukazuje, že buybacky jsou chápány jako univerzální nástroj pro podporu návratnosti pro akcionáře napříč různými sektory – od vysoce růstových technologií až po hodnotové společnosti.
Slovo závěrem
Zpětné odkupy akcií jsou silnou zbraní v arzenálu firem, jak vracet kapitál akcionářům, zvyšovat EPS a podporovat kurz akcií.
Za 12 měsíců končících v Q1 2025 vedou Apple, Google, Nvidia a Meta, jež dohromady odkoupily akcie za více než čtvrt bilionu dolarů.
Na druhé straně banky jako JPMorgan či energetičtí titáni Exxon a Chevron ukazují, že defenzivní tituly mohou nabídnout vyšší yield.
Pro investory je klíčové sledovat nejen objemy buybacků, ale i jejich dopad na finanční výsledky a schopnost firmy udržet kapitálovou disciplínu.
Pokud dokážete kombinovat tituly s vysokým buyback yield a růstové leadery, získáte robustní portfolio připravené čelit i volatilním trhům.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
