101 let zvyšují výplaty dividendy. 2 akcie, které přežily úplně všechno
Con Edison zvedá výplatu od sedmdesátých let, Medtronic jen o tři roky kratší dobu. Podívali jsme se, na čem dnes obě série stojí a kde se u každé z nich skrývá riziko.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Existuje typ akcie, kterou koupíte a pak se na ni měsíce nepodíváte. Nevyskočí o 40 % za týden, zato nespadne o polovinu, když trhem projede vlna strachu.
Každé čtvrtletí vám na účet přistane dividenda a celý příběh se odehrává mimo hlavní zprávy. Nudné? Ano. Přesně o to jde.
Dvě takové firmy teď stojí za pozornost.
Newyorský energetický podnik Consolidated Edison vyplácí 3,55 dolaru na akcii ročně. Při kurzu kolem 109 dolarů to dělá výnos 3,26 %. Beta koeficient akcie měřící citlivost akcie na tržní výkyvy dosahuje hodnoty 0,26. Akcie se tedy hýbe o 74 % méněnež zbytek trhu.
Výrobce zdravotnických přístrojů Medtronic platí 2,88 dolaru ročně. Při kurzu kolem 93 dolarů to znamená výnos 3,09 % a beta akcií činí 0,57.
Anketa
Již hlasovalo 320 čtenářů
Kolik “střelného prachu” si držíte připraveného na další velký propad akcií?
Nízké riziko se u dividendových titulů posuzuje pomocí tří faktorů: jaký podíl čistého zisku firma rozděluje, jak dlouho výplatu pravidelně zvedá a jak moc kolísá její kurz.
Consolidated Edison posílá akcionářům 58,3 % zisku, Medtronic pak 70,9 %. Obě hodnoty se vejdou do pásma, které považujeme za dlouhodobě udržitelné, i když Medtronic už se blíží k horní hranici.
Consolidated Edison: 52 let stabilního růstu
Consolidated Edison rozvádí elektřinu a plyn po New Yorku a přilehlém Westchesteru. Funguje jako regulovaný monopol v klasické podobě. Podnik investuje do sítě, úřady mu povolí přiměřený zisk a zákazníci nemají kam odejít.
Podle finančního vedení jde o nejdelší nepřerušenou sérii mezi energetikami v indexu S&P 500. Firma ustála ropné krize, splasknutí dotcom bubliny i pandemii.
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
Provozně plní Consolidated Edison letošní plán. Ve druhém čtvrtletí vydělala 308 milionů dolarů (0,83 dolaru na akcii oproti 0,68 dolaru před rokem). Za první pololetí čistý zisk dosáhl 1,23 miliardy dolarů.
Číslům ale pomohl jednorázový příjem 134 milionů dolarů z prodeje podílu v plynovodu Mountain Valley Pipeline, který sám o sobě přidal 0,37 dolaru na akcii. Po očištění pololetní zisk vyšel na 3,00 dolaru (namísto 3,37 dolaru).
Celoroční výhled ve výši 6,00 až 6,20 dolaru upraveného zisku vedení potvrdilo.
Poznámka
U regulované utility zisk nestoupá úměrně množství prodané elektřiny. Záleží na velikosti vlastněných aktiv a na tom, jaký výnos jí regulátor přizná.
Proto Consolidated Edison plánuje do roku 2035 postavit 28 nových rozvoden. Každá z nich představuje budoucí zisk.
Právě postoj regulačního úřadu představuje hlavní riziko. Komise New York State Public Service Commission schválila cenový plán na roky 2026 až 2028, ale původní požadavek firmy seškrtala zhruba o 87 %.
Místo požadovaných 1,6 miliardy dolarů prošlo u elektřiny v prvním roce jen 234 milionů dolarů. Povolený výnos z vlastního kapitálu skončil na 9,4 %, což leží pod celostátním průměrem.
Newyorští politici i tak zdražení kritizovali. Pokud se dostupnost energií stane politickým tématem, pozice monopolu oslabí.
Druhou slabinu představuje rozvaha. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu činí 1,10. V energetice jde sice o běžnou hodnotu, přináší ovšem citlivost na úrokové sazby.
Čím dráž si podnik půjčuje na výstavbu sítě, tím méně z povoleného výnosu zbude pro akcionáře. Tržby za posledních dvanáct měsíců dosáhly 17,69 miliardy dolarů při čisté marži 12,53 %.
Medtronic: 49 let růstu a specifické čtvrtletí
Medtronic funguje odlišně. Vyrábí kardiostimulátory, ablační katetry, neurostimulátory a chirurgické nástroje. Jde o specializované vybavení, jehož nákup nemocnice kvůli recesi neodloží. Nízká volatilita zde pramení ze stabilní poptávky, nikoliv z vnější regulace.
Loňský fiskální rok patřil pro společnost k nejsilnějším za poslední dekádu. Tržby dosáhly 36,4 miliardy dolarů při organickém růstu 5,8 %.
Představenstvo zároveň zvýšilo čtvrtletní dividendu na 0,72 dolaru. Jednalo se o 49. zvýšení v řadě. Zpět k akcionářům putovaly za celý rok celkem 4,2 miliardy dolarů (včetně zpětných odkupů v hodnotě přes 1 miliardu dolarů).
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
První čtvrtletí nového fiskálního roku zveřejněné 1. září přineslo tržby 9,76 miliardy dolarů a úctyhodný růst o 13,7 %.
Toto číslo si ale žádá bližší vysvětlení. Letošní fiskální rok má 53 týdnů a tento týden navíc přihrál podniku zhruba 570 milionů dolarů na tržbách. Reálné tempo je pomalejší, přesto zůstává nad dlouhodobým průměrem.
Upravený zisk na akcii činil 1,45 dolaru a vedení mírně vylepšilo celoroční výhled.
Otazník se nadále vznáší nad diabetologií. Tato divize vstoupila v březnu na Nasdaq pod značkou MiniMed, ale úpis stlačil cenu na 20 dolarů za akcii (původní odhady činily 25 až 28 dolarů). Medtronic si zatím drží zhruba devadesátiprocentní podíl.
Zbytek plánuje odloučit do konce roku, zřejmě formou výměny akcií. Do té doby není jisté, jak velký a výnosný zbytek celého podniku vlastně bude.
Rozvaha působí o něco zdravěji než u newyorské energetiky. Dluh k vlastnímu kapitálu činí 0,58 a čistá marže dosahuje 13,9 %. Slabé místo představuje výplatní poměr 70,9 %, který zanechává menší rezervu pro případné provozní problémy.
TIP
Při forwardovém poměru ceny k očekávanému zisku (P/E) 15,5 se Medtronic obchoduje levněji než Consolidated Edison se 17,5, ačkoliv reálně roste rychleji.
Vývoj ceny akcií Consolidated Edison a Medtronic za poslední rok
Sázka na nízkou volatilitu chrání kapitál při propadech, ale během silného býčího trhu bude portfolio pravděpodobně zaostávat.
Kdo hledá stabilní pasivní příjem, najde v podobných dividendových akciích velmi spolehlivý nástroj. Investoři navíc nemusí nutně zůstávat jen za oceánem, podobnou logiku nabízí i domácí tituly jako akcie ČEZ.
Finální rozhodnutí závisí na vašich preferencích. Zaplatíte prémii za regulovaný monopol ovlivňovaný politiky, nebo raději sáhnete po levnějším výrobci zdravotnické techniky s rychlejším růstem a probíhající restrukturalizací?
8% dividenda + dvouciferný růst? Tuhle akcii skoro nikdo nezná
A přesně takovou kombinaci na trhu rozhodně nevidíme často.
Klienti se více než zdvojnásobili, zisk také a firma letos zvýšila dividendu o 100 %. Přesto dnes nabízí dividendový výnos kolem 8 %.
Objevili jsme jednu z nejzajímavějších dividendových akcií současnosti?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
