Zlato letos trhá rekordy a stává se novým symbolem jistoty. Geopolitické otřesy, klesající důvěra v dolar a zadlužení USA ženou investory k aktivu, které opět dokazuje svou sílu v krizích.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Ceny zlata se v pátek vyšplhaly na nové rekordní maximum poté, co Írán odpověděl raketovými údery na izraelské operace proti jeho jadernému programu.
Zlato tak je teď v očích investorů pravděpodobně novým bezrizikovým aktivem. Po ztrátě důvěry v americké státní dluhopisy, vyvolané obavami z masivního zadlužení a plány daňově-výdajových reforem, se zlato stalo hlavní “pojistkou” portfolií.
Tradičně investoři ve stresu volí dolar a dluhopisy. Letos však dolarový index oslabil o 9,5 % a zlaté futures prolomily hranici 3 450 dolarů a dosáhly už 24 nových rekordů.
To dokazuje, že poptávka po žlutém kovu není jen otázkou bezpečného útočiště, ale i spekulativního nástroje v době extrémní volatility.
Výrazné geopolitické otřesy z posledních týdnů – střety na Blízkém východě i rostoucí napětí mezi velmocemi – vedly ke zvýšenému zájmu o zlato.
Investoři nyní vidí, že ve chvílích, kdy tradiční měnové páry a dluhopisy ztrácejí svou stabilitu, zlato funguje jako “finanční kevlar”. Tato role je podpořena i nákupy ze strany centrálních bank v Indii a Číně, které navyšují zlaté rezervy.
Úrokové výnosy státních dluhopisů ztratily lesk kvůli obavám z rostoucího 36bilionového dluhu USA, který ročně generuje přes bilion dolarů úrokových plateb.
Pětileté výnosy by podle Bank of America musely klesnout pod 3,3 %, aby se zvýšila atraktivita dluhopisů (s nižším výnosem stoupá cena dluhopisů, a naopak), ale v současnosti naopak 10letý výnos stoupá už na 4,423 % a 30letý dokonce na 4,913 %.
V tomto prostředí nabízí zlato reálnou návratnost nad inflací a nepodléhá direktivám centrálních bank. Investoři tak využívají zlato k diverzifikaci, když dluhopisy selhávají v poskytování dostatečné reálné výnosnosti.
Ačkoli se zlato při ceně nad 3 500 dolarů za unci může jevit jako nadhodnocené, technické ukazatele naznačují další prostor pro růst.
Sentiment měřící poměr nákupních a prodejních signálů v komoditních ETF dosáhl úrovně podobné roku 2011, kdy zlato poprvé prolomilo 1 900 dolarů. Po každém krátkodobém výprodeji následoval silný odraz.
Zároveň by investoři měli sledovat úroveň 3 300 dolarů jako support a 3 600 dolarů jako rezistenci. Diverzifikace do stříbra a platiny by pak mohla rozložit riziko, zatímco použití ETF a futures umožní rychlou reakci na změny sentimentu.
Zlato dnes nabízí unikátní pojistku proti měnovým otřesům a geopolitickým šokům.
Držet dílčí expozici ve žlutém kovu, využívat lokálních korekcí k nákupům a kombinovat fyzickou formu s finančními nástroji je klíčem k ochraně i růstu portfolia v nejistých časech.
Co kdyby vám vaše investice každý měsíc přinášely peníze navíc, aniž byste museli prodávat akcie?
Vybrali jsme společnosti, které vám mohou pomoci vybudovat zajímavý pasivní příjem.
Které akcie vám mohou skutečně vydělávat a kde se skrývá past?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
