Zapomeňte na Čínu, teď letí indické akcie – jak do nich můžete investovat i vy?

V poslední době se překvapivě velké oblibě těší indické akcie. Investoři si je zamilovali mnohem více než často zmiňované čínské akcie. Indický akciový trh v současnosti dosahuje hodnoty 4 bilionů dolarů, díky čemuž láká zahraniční investory ze všech koutů světa.

Analytici indický trh hodnotí jako jeden z nejatraktivnějších, ale hlavně nejdynamičtějších. Oblibě se těší zejména kvůli nestabilní čínské ekonomice, která v současnosti prochází pořádnými turbulencemi.

Indický akciový trh se stal čtvrtým největším trhem na světě. V současnosti dosahuje hodnoty 4 bilionů dolarů.

Právě proto nemalá část investorů hledá v Indii alternativy k čínským společnostem. Na druhou stranu na povrch vyplouvají i obavy z politického vývoje v zemi. Navíc investice do indických akcií nejsou tak dostupné jako například americké nebo britské akcie.

Investoři se musí buď zaregistrovat u indického regulačního úřadu, nebo investovat do investičních instrumentů dostupných v zahraničí – možnosti investování do indických akcií si představíme na konci článku.

Šokující realita: Jsme na pokraji kolapsu čínské ekonomiky? Jak se krach čínských developerů může projevit v Evropě?

Index Nifty 50 vzrostl za poslední měsíce o třetinu

O oblibě indických akcií vypovídá mimo jiné i benchmarkový index Nifty 50, který za posledních deset měsíců vzrostl o třetinu. Zahraniční kapitál zde přitom tvořil více než 20 miliard dolarů. Důvodem je především strach investorů z vývoje v Číně.

V souvislosti s tím pravděpodobně hledají alternativy na indickém trhu, kde lze najít řadu zajímavých společností z různých odvětví. Goldman Sachs předpokládá, že index Nifty 50 ke konci roku dosáhne 23 500 bodů – aktuálně je na úrovni 22 000 bodů.

Indický trh se rychle stal čtvrtým největším na světě. V současnosti dvanáctiměsíční forward P/E indexu Nifty 50 dosahuje 22,8 – u amerického S&P 500 činí 20,23. Naopak čínský index Hang Seng koncem prosince minulého roku klesl o 17 %, čímž se zařadil jak za USA, tak i za Indii.

HDP Indie by mělo v letošním roce vzrůst o 6,5 %. Čínské HDP pravděpodobně vzroste pouze o 4,6 %.

I indický akciový trh s sebou nese rizika

I když většina průzkumů připisuje výhru ve volbách současnému premiérovi Narendru Modimu, není jisté, že tomu tak opravdu bude.

Výhra kohokoliv jiného by přitom mohla vést k politické nestabilitě země, což by samozřejmě mělo vliv na celý akciový trh. Podle všeho lze očekávat také krátkodobou volatilitu trhu.

Přestože indický akciový trh roste, stále nemá vyhráno. Někteří analytikové předpokládají, že by se investoři mohli opět zaměřit na čínské akcie. Předpokladem je stabilizace čínské ekonomiky, což není vůbec nereálné.

Toho si je vědom i indický regulační orgán SEBI, který je k rekordnímu přílivu kapitálu skeptický.

Právě proto indický správce aktiv poručil, aby se u fondů se střední a menší kapitalizací provedlo stresové testování. Díky tomu si ověří, jak moc jsou fondy připravené na potenciální odliv investorů.

Indický akciový trh pokračuje v raketovém vzestupu! Vyplatí se do něj investovat?

Investice do indických akcií není zas tak jednoduchá

Pokud se investoři rozhodnou investovat do indických společností, mohou tak učinit hned několika způsoby. Tím prvním je investice do zahraničního portfolia (označované jako FPI).

V takovém případě musí být investoři, a to jednotlivci i firmy, registrováni u indického regulačního úřadu SEBI.

Většina FPI má formu fondů, přičemž neexistují žádné restrikce, které by omezovaly investice do indických společností. Výjimkou jsou situace, kdy se investor rozhodne v jedné ze společností zakoupit podíl vyšší než 10 %.

V takovou chvíli se automaticky jedná o přímou zahraniční investici, pro kterou jsou v určitých odvětvích nastaveny limity.

Všechny investice skrze FPI jsou daněny 15% sazbou u krátkodobých investic a 10% sazbou u dlouhodobých investic. Pokud se zahraniční investoři nechtějí přímo registrovat u SEBI, mohou investovat do indických akcií skrze offshore deriváty nebo takzvané Participatory Notes (P-notes).

Pokud se indické akcie rozhodnou shortovat, musí i přesto poskytnout potřebné informace regulačnímu orgánu. Této povinnosti se lze vyhnout využitím P-notes. Pohodlnější možností je investice skrze americké depozitní certifikáty (ADR) a globální depozitní certifikáty (GDR) – v současnosti jich je k dispozici zhruba 150.

Poslední možností pak jsou ETF (burzovně obchodované fondy), které se zaměřují na indický trh jako celek.