Podhodnocená akcie s 8,5% dividendou. Šance, kterou si nemůžete dovolit propásnout?

Ústředním prvkem úspěchu na akciovém trhu je vytvoření diverzifikovaného investičního portfolia, které je přizpůsobeno tak, aby vyvážilo riziko a návratnost podle individuálních finančních cílů a tolerance k riziku.

V tomto kontextu představuje investiční portfolio, do kterého jsme investovali 300 000 Kč, konkrétní příklad takové snahy, který zdůrazňuje význam strategického výběru a správy aktiv.

Společnost OneMain Holdings se v tomto ohledu jeví jako zajímavý příklad. Atraktivní ocenění, vysoký dividendový výnos, zlepšené finanční zdraví, strategický zpětný odkup akcií a solidní finanční výsledky podtrhují její potenciál jako hodnotného doplňku dobře sestaveného investičního portfolia.

Pojďme se na akcie OneMain Holdings podívat blíže v této analýze.

Proč uvažovat o investici do akcií OneMain Holdings

• Atraktivní ocenění: OneMain Holdings má poměr ceny a zisku (P/E poměr) pod hodnotou 10, což signalizuje potenciálně podhodnocenou akcii v porovnání s jejím potenciálem zisku.
• Zdravý dividendový výnos: Společnost nabízí roční dividendu ve výši 4 USD, což znamená vysoký výnos o hodnotě 8,5 %, který je atraktivní pro investory hledající příjem.
• Zlepšený finanční profil: Od roku 2012 společnost konstantně zlepšuje své finanční zdraví, když snížila svou finanční páku z téměř 10x na 6x a posílila svou likviditu o 7 miliard USD nevyčerpaných úvěrů a 9 miliard USD pohledávek.
• Strategické odkupy akcií: Společnost aktivně odkupuje své akcie (1,2 milionu ve třetím a 531 tisíc ve čtvrtém čtvrtletí 2023), čímž prokazuje důvěru ve svou vnitřní hodnotu a závazek zvyšovat hodnotu pro akcionáře.
• Solidní výnosy a ziskové marže: OneMain Holdings vykazuje solidní finanční výkonnost a růstový potenciál, když její tržby za posledních 12 měsíců dosáhly 5,3 miliardy dolarů (meziroční růst o 7 %) a zisková marže aktuálně dosahuje hodnoty 12,1 %.

Jaká jsou rizika investování do akcií OneMain Holdings?

• Riziko delikvence: Povaha úvěrového podnikání znamená, že vždy existuje riziko zvýšeného počtu nesplácených úvěrů. Navzdory opatřením managementu by nepředvídané události mohly vést k vyšší než očekávané míře nesplácení.
• Ekonomické podmínky: Hospodářský pokles by mohl přesunout prvotřídní dlužníky k jiným než prvotřídním, což by změnilo rizikové profily a potenciálně ovlivnilo finanční stabilitu společnosti.
• Investiční strategie: Investiční strategie společnosti je založena na konzervativním růstu a řízení nesplácených úvěrů. Tento přístup však omezuje rychlé výnosy pro akcionáře.
• Dlouhodobý výhled: Investoři by neměli očekávat od OneMain Holdings rychlé zisky. Přitažlivost společnosti spočívá v dividendách a mírném zhodnocení kapitálu v průběhu času, což vyžaduje trpělivý investiční přístup.

Fundamentální data OneMain Holdings:

OneMain Holdings se dlouhodobě obchoduje za podprůměrné násobky ziskovosti i tržeb, když aktuální P/E ratio vlivem růstu akcií mírně stouplo, ale stále činí necelých 9 bodů.

Společnost se také v současnosti obchoduje za 1,06násobek tržeb (P/S ratio) a 1,76násobek účetní hodnoty (P/B ratio).

Krom zmíněného nadprůměrného dividendového výnosu akcie také charakterizuje ukazatel PEG o hodnotě 0,67, přičemž hodnoty nižší než 1 indikují značný růstový potenciál. Společnosti se podařilo v roce 2023 dosáhnout 8% navýšení zisku na akcii (EPS) a na letošek se přepokládá dokonce 33% růst.

Ke kladům této akcie rovněž patří nadprůměrné marže. Negativně pak lze hodnotit dlouhodobé zadlužení OneMain Holdings, neboť D/E poměr této společnosti přesahuje hodnotu 6.

Business model společnosti OneMain Holdings

OneMain Holdings působí v oblasti spotřebitelského financování, především ve Spojených státech. Její obchodní model se zaměřuje na poskytování osobních a zajištěných úvěrů fyzickým osobám, které se vzhledem ke své úvěrové historii nemohou kvalifikovat pro tradiční bankovní úvěry.

Tyto půjčky jsou obvykle využívány na osobní, rodinné nebo domácí účely, jako je konsolidace dluhů, zlepšení bydlení nebo neočekávané výdaje. Společnost se odlišuje tím, že nabízí kombinaci služeb online a fyzických poboček, což zákazníkům umožňuje individuální služby a pohodlí.

Společnost generuje příjmy z úroků z úvěrů a poplatků za služby. Významnou součástí její strategie je nabídka úvěrových a neúvěrových pojistných produktů, které poskytují další zdroje příjmů a chrání dlužníky i společnost před nepředvídanými finančními potížemi.

Klíčovou součástí obchodního modelu OneMain Holdings, je řízení rizik, protože působí v segmentu, který je známý vyšší mírou nesplácených úvěrů. Společnost využívá sofistikované nástroje a postupy hodnocení úvěruschopnosti, aby toto riziko zmírnila.

Vyvážením digitálních inovací s tradičními službami zákazníkům si OneMain Holdings vydobyla mezeru ve finančním odvětví, když uspokojuje segment populace, který je často nedostatečně obsluhován běžnými bankami.

Jak se akciím OneMain Holdings aktuálně daří?

Akcie OneMain Holdings vykazují k 20. únoru 2024 uzavírací cenu 47,23 USD. Tato hodnota se blíží jejímu zavíracímu maximu za poslední rok 48,81 USD, kterého bylo dosaženo 10. ledna 2024.

Svého ATH akcie dosáhly v červnu 2021 a nachází se ještě 20 % nad současnou tržní cenou.

Akcie se rovněž nacházejí nad svou průměrnou cenou za posledních 52 týdnů ve výši 41,47 USD. Roční minimum akcií OneMain Holdings pak činí necelých 33 USD, což je přibližně 30 % pod aktuální tržní cenou.

Aktuální cena akcií tak naznačuje výrazné oživení a robustní růstovou trajektorii v posledních měsících. Tento celkový trend naznačuje důvěru investorů v pozitivní výhled společnosti.

Technická analýza akcií OneMain Holdings

Nadcházejících 12 měsíců by mělo podle analytiků z Wall Street být pro akcie OneMain Holdings velmi pozitivních.

Cenové predikce se účastnilo celkem patnáct analytiků, z nichž 11 očekává růst akcií k hodnotě 62 USD. Pouze čtyři analytici očekávají konzervativní růst na hodnotu 52,50 USD. Žádný analytik neočekává cenový pokles, nebo stagnaci ceny akcií.

Zdroj: tipranks.com

Akcie této společnosti se obchodují v rostoucím trendovém kanálu s tím, že trh již otestoval největší volume vzniklé v rámci cenového poklesu. Tímto testem si trh otevřel dveře pro další růst.

Pokud by volume zafungovalo jako rezistence, může cena akcií klesnout na hodnotu spodní hrany rostoucího kanálu. V případě agresivního poklesu může dojít i k jeho proražení a výraznějšímu cenovému pádu.

Jak pozitivní, tak i konzervativní cenová predikce očekává pokoření nejbližší rezistence tvořené volume. Pozitivní predikce přitom očekává výraznější růst téměř až na hodnotu cenových maxim z roku 2021.

V rámci obou cenových predikcí trh díky průrazu nad rezistenci získá podporu ve svém růstu v podobě již zmíněného volume a současných cenových maxim uvnitř trendového kanálu.

Zdroj: tradingview.com