“Smart money” investoři: Kdo jsou a jak ovlivňují trhy?

Výraz “smart money” je užíván pro označení těch nejzkušenějších a nejvíce informovaných investorů na finančních trzích, respektive peněz, které tito investoři na kapitálovém trhu investují.

Díky přístupu k velkému množství tržních informací a své odbornosti jsou schopni lépe odhadovat trendy.

Jaká je role smart money na finačních trzích a měli bychom si z nich brát příklad? Co znamená smart money strategie a jaký je rozdíl mezi smart money a dumb money? To a mnoho dalšího se dozvíte v tomto článku.

Obsah článku

Které jedince je možné řadit mezi smart money investory?

Smart money investoři jsou obvykle velcí institucionální investoři (banky včetně centrálních bank, investiční společnosti – brokeři, investiční fondy), ale může jít i o velmi zkušené individuální investory – Warren Buffett, Peter Lynch, Ray Dalio atd.

Zpravidla se o smart money hovoří v souvislosti s počiny velmi prozíravých investorů v protikladu k méně zkušenému segmentu retailu.

Nejen technické informace, ale i zkušenosti a instinkt umožňují smart money odhalovat a nastolovat nové tržní trendy.

Pojem smart money vychází z terminologie sázkařů. Byli jím označováni ti hráči, kteří měli velmi dobré znalosti o sportu, na který sázeli, včetně informací, které nebyly veřejné.

Tím se odlišovali od méně zasvěcených jedinců, kteří této výhody využít nemohli. A svět investic má se sportovním sázením mnoho společného.

Jakou mají smart money roli?

Protože se jedná o informované investory (mnohdy spravující peníze jiných, například v investičních fondech), investují vyšší objemy peněz.

Pokud lze pozorovat vyšší objemy obchodů, které se odchylují od obvyklého trendu – tedy nic nenasvědčuje tomu, že by měl vzrůst zájem o danou investici – může se jednat právě o investice smart money.

Vědí něco, co nezasvěcení investoři ještě nevědí. Obchodování smart money ale nemusí být založeno na tvrdých datech nebo veřejně nepřístupných informacích, může jít i o obchodní instinkt.

Za jednoho z investorů s mimořádnou intuicí je považován již zmíněný legendární investor Warren Buffett se svou investiční společností Berkshire Hathaway. Pokud Berkshire Hathaway akumuluje kapitál a neinvestuje, je to pro trhy znamením, že Warren Buffett nenašel zajímavou investiční příležitost.

Na druhou stranu se jakákoliv jeho investiční aktivita ocitá pod drobnohledem investorů z celého světa.

Přestože je kritizován za konzervativní přístup, Buffettovy zkušenosti a obchodní úspěch jsou dostatečným důkazem, že jeho počínání na finančních trzích nemůžeme brát na lehkou váhu.

Zázrak z Omahy: Proč Warren Buffett poráží všechny ostatní investory?

Smart money strategie

Smart money strategie označuje investiční přístupy, které jsou běžně využívány zkušenými a úspěšnými investory, institucemi nebo odborníky.

Z pohledu drobného investora je klíčové pochopit, jak tyto strategie fungují a jak je lze aplikovat na menší portfolia, aby bylo možné dosáhnout lepších výsledků. Zde je několik hlavních aspektů smart money strategie, které můžete jako drobný investor zvážit:

1. Diverzifikace: Chytrá diverzifikace portfolia je základ. Místo toho, aby vsadili všechno na jednu kartu, investují smart money do různých aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, komodity, kryptoměny, indexy a nemovitosti (mnohdy i finanční deriváty). Diverzifikace snižuje investiční riziko a zvyšuje šance na stabilní návratnost investice.
2. Analýza trhu: Smart money strategie často zahrnuje hlubokou analýzu tržních trendů a ekonomických indikátorů – včetně technické a fundamentální analýzy. Drobní investoři by se měli učit interpretovat finanční zprávy a ekonomické ukazatele, aby mohli činit informovaná rozhodnutí.
3. Dlouhodobý horizont: Mnozí zkušení investoři se soustředí na dlouhodobé investice. Místo rychlého zisku se zaměřují na trvalý růst hodnoty portfolia. Drobní investoři by měli mít trpělivost a disciplínu nechat své investice růst po delší dobu.
4. Technologické nástroje: Institucionální investoři často využívají pokročilé analytické nástroje a technologie. Drobní investoři mohou těžit z dostupnosti různých aplikací a online platforem (Finviz, MetaTrader 4), které poskytují analýzy a obchodní signály.
5. Behaviorální finance: Smart money strategie berou v úvahu psychologii trhu. Zkušení investoři se snaží eliminovat emocionální rozhodování a zůstávají objektivní. Drobní investoři by měli pracovat na zvládání emocí, jako je strach a chamtivost, aby nedělali impulzivní rozhodnutí.
6. Rebalancování portfolia: Pravidelné přehodnocování a úprava portfolia podle aktuálních tržních podmínek je důležité. Smart money investoři často rebalancují svá portfolia, aby udrželi optimální poměr rizika a výnosu.

Pro drobného investora může být přijetí smart money strategií cestou k dosažení stabilnějších a předvídatelnějších výsledků. Klíčem je vzdělávání, trpělivost a disciplinované investiční chování, které může dlouhodobě přinést úspěch.

Investiční trojúhelník – Riziko, likvidita, návratnost a vztah mezi nimi

Smart money vs. insider trading

Insider trading není synonymem smart money. Insider trading v překladu znamená obchodování zasvěcených osob – insiderů.

Ti mají sice také k dispozici neveřejné informace ovlivňující rozhodování o nákupu cenných papírů či jiných finančních instrumentů, nemohou však na základě těchto informací provádět finanční transakce.

Rozdíl spočívá v tom, že smart money investoři mají přístup k analýzám, finančním modelům a jsou schopni tyto informace interpretovat lépe než drobní investoři, zatímco insideři mají informace přímo zevnitř (firmy, úřadu apod.), a využití těchto informací k dosažení zisku je nelegální.

Insiderem může být zaměstnanec, statutární orgán nebo dokonce státní úředník, který má přístup ke strategickému rozhodnutí anebo ekonomické zprávě před jejím uveřejněním.

Insider trading: Ilegální aktivita, kdy se zasvěcené osoby obohacují na váš úkor

Smart money vs. dumb money

Ačkoliv retailoví investoři nejsou žádní “hlupáci”, pro označení investic individuálních investorů se vžil termín “dumb money”.

Tato skupina investorů či obchodníků totiž nedisponuje týmem zkušených investičních analytiků. Díky tomu nedokáží retailoví investoři často vyhodnotit, co se na trhu vlastně děje, a jejich investiční rozhodnutí jsou většinou založena na emocích.

Průměrní investoři nemají čas ani zdroje na důkladné metodické analýzy globální ekonomiky.

A tak obchodují spíše pocitově a mají tendenci nakupovat a prodávat v té nejhorší možné době – akcie skupují, když ceny rostou, a prodávají je, když začínají klesat.

To ukazuje i graf porovnávající sentiment smart money a průměrných investorů ve srovnání s vývojem indexu S&P 500 od února 2017 do února 2020.

Po většinu tohoto období, které bylo zakončeno propadem z důvodu začátku pandemie covid-19, se nálady obou dvou skupin investorů vyvíjely takřka výhradně opačně.

Jak sledovat chování smart money investorů a můžeme si z něj vzít příklad?

Nákupní aktivita investorů označovaných jako smart money může být využita i k měření potenciálu akcií.

Kam investují smart money investoři je možné zjistit z mediálních vyjádření portfolio manažerů podílových fondů anebo ze statistik nárůstu investic institucionálních investorů do konkrétních investičních aktiv.

Retailový investor by se tak mohl na vlně smart money svést. Je to ale dobrý nápad?

Ne každý investor, který má dostatečné množství finančních prostředků je tak úspěšný jako třeba Warren Buffett.

I profesionální tradeři se mohou mýlit.

A také platí, že pokud většina institucionálních investorů nepřekonává výkonností portfolia trh, může být následování smart money investic jen další promarněnou příležitostí a ztrátou času.

FAQs – Na co se nejčastěji ptáte:

Další zdroje informací:

• Wikipedie (Smart money)
• Purple Trading (Trendy v tradingu 2023 – Strategie Smart Money a vybírání likvidity)
• Investopedia (Smart Money: What It Means in Investing and Trading)