FinexAnalýzyHledáte rovnováhu mezi růstem a jistotou? Tyto 3 akcie vám ji nabídnou!
Hledáte rovnováhu mezi růstem a jistotou? Tyto 3 akcie vám ji nabídnou!
Rolls-Royce, LSEG a Unilever dokazují, že Londýn má co nabídnout i mimo banky a ropu. Růst, buybacky i stabilní dividendy dělají z této trojice zajímavý mix pro rozumné investory.
Každá z nich vydala čerstvá čísla a zásadní zprávy. Čtěte dál – během pár minut si uděláte jasno, kde dává smysl lovit výnos a kde raději držet prst na spoušti opatrnosti.
Rolls-Royce Holdings (RR) – “motor” růstu s letenkou do budoucnosti jaderné energetiky
Rolls-Royce dnes ztělesňuje hlavně letecké motory (obří civilní “widebody” letouny a servis), dále obranu a průmyslové pohonné systémy.
Letos firma ukázala prudké zlepšení ziskovosti: za první pololetí 2025 dosáhla provozního zisku 1,7 mld. £ a marže 19,1 %, přičemž samotná divize Civil Aerospace vytáhla marži až na 24,9 %.
Druhým zásadním bodem příběhu však jsou malé modulární reaktory SMR. Britská vláda si vybrala Rolls-Royce SMR jako preferovaného partnera, běží regulatorní kroky a projekt cílí na napojení SMR do sítě okolo roku 2035.
Vývoj ceny akcií Rolls-Royce Holdings za poslední rok
Citlivost na cyklus letectví: případné ochlazení dálkové dopravy snižuje nalétané hodiny motorů a servisní tržby. (Zisk zatím stále táhne Civil Aerospace.)
Nejistoty u SMR: regulatorní proces a kapitálové nároky; výnosy z SMR přijdou později a nejsou garantované.
Dividenda má stále pauzu: management prioritizuje sílu rozvahy a dluhový rating; pro čisté “dividendové lovce” to není ideál.
London Stock Exchange Group (LSEG) – burza, datová platforma a clearing v jednom
LSEG už dávno není “jen burza”. Klíčem je Data & Analytics (Refinitiv, FTSE Russell), post-trade služby a stále důležitější role v AI díky licencovaným datasetům doručovaným “kamkoliv”.
Čerstvě firma oznámila silný Q3 2025: organické tržby +6,4 %, zvýšení výhledu na horní okraj u marže EBITDA a nový zpětný odkup akcií za 1 mld. £ do února 2026. Akcie na zprávu reagovaly velmi pozitivně.
Dalším zásadním krokem je restrukturalizace post-trade byznysu. LSEG oznámila dohodu s 11 velkými bankami, které získají 20% podíl ve společnosti Post Trade Solutions Ltd za 170 milionů £, čímž se celková hodnota této jednotky odhaduje na 850 milionů £.
Součástí dohody je i postupné snížení podílu bank na výnosech z clearingového systému SwapClear (klíčového trhu pro úrokové swapy) – z 30 % na 15 % letos a na 10 % od roku 2026, za což LSEG naopak 1,15 mld. £ zaplatí.
Pro LSEG to znamená větší kontrolu, vyšší ziskovost a stabilnější peněžní tok z rychle rostoucí oblasti clearingu.
Vývoj ceny akcií London Stock Exchange Group za poslední rok
Výhody a nevýhody akcií London Stock Exchange Group
Vysoký podíl předplacených příjmů: data a indexy vytvářejí opakované tržby s vyšší viditelností, růst v Q3 a zvýšená maržová ambice to potvrzují.
Kapitálová alokace přívětivá pro akcionáře: buyback 1 mld. £ navazuje na téměř 0,94 mld. £ již provedených – celkem cca 2,5 mld. £ v horizontu 12 měsíců.
Lepší ekonomika SwapClear: snížení podílu bank na tržbách z 30→15→10 % posiluje dlouhodobý ziskový profil LSEG.
Citlivost na cykly volatility: některé tržní výnosy (Markets) po špičkách klesají; management sám čeká normalizaci.
Valuační výkyvy: po letech růstu následovala citelná korekce; sentiment na “datové platformy” kolísá s očekáváními kolem AI.
Regulační a konkurenční tlak v datech a clearingu: trvalé požadavky na investice, dohled a inovace.
Unilever (ULVR) – defenziva s novou tváří a oddělením zmrzlin
Unilever je globální lídr v oblasti spotřebního zboží v oblastech: Beauty & Wellbeing, Personal Care, Home Care, Foods a Ice Cream.
Po sérii změn firma běží na “productivity programme” (~€800 mil. úspor) a proškrtává portfolio tak, aby víc táhly “Power Brands” typu Dove, Rexona či Hellmann’s.
V Q3 2025 doručila růst tržeb 3,9 %, přičemž čtvrtletní dividenda stoupla meziročně o 3 % na €0,4528. Co je důležité pro investory: odštěpení Ice Cream (Magnum, Ben & Jerry’s) je v plánu v Q4 2025.
Strategicky to dává smysl: zmrzlina má nižší marži, zatímco Beauty & Wellbeing či Personal Care přinášejí lepší návratnost. Unilever tím zvedá produktový “mix” a soustředí více investic do USA a Indie.
Oddělení značek zmrzliny od zbytku firmy může narazit na praktické překážky. Záleží na tom, jaký bude zájem investorů o podnik zaměřený na sladké produkty, jejichž popularita může v čase kolísat.
Tlak konkurence a privátních značek: zejména v Evropě; u některých kategorií hraje roli cenová elasticita.
Měnové a komoditní vlivy: globální stopa znamená vyšší citlivost na FX (měnové kurzy) a suroviny, což může krátkodobě zbrzdit marže.
Slovo závěrem
Pokud chcete vyšší růst a nevadí vám turbulence, Rolls-Royce je “turbo” s viditelným návratem marží a velkou opcí přes SMR.
Kdo preferuje škálovatelný byznys s vysokou viditelností tržeb, sáhne po LSEG, kde kombinace dat, indexů a post-trade vytváří sílu a buyback zvyšuje EPS – zisk na akcii.
A jestli hledáte stabilitu a pravidelnou hotovost, Unilever plní roli “jistoty” – s tím, že úspěšné oddělení zmrzlin může dál vyhladit marže a zlepšit profil skupiny.
Přemýšlejte o tom jako o portfoliu aut: Rolls-Royce je sportovní vůz, LSEG je spolehlivý elektromobil s dlouhým dojezdem, Unilever je rodinné kombi, které vás vždycky doveze domů.
Kombinace všech tří může dávat smysl – jen nezapomeňte sladit riziko s vaším horizontem a pravidelně rebalancovat.
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
