Začněte psát a výsledky vyhledávání se zobrazí zde...

8 týdnů nepřetržitého růstu: Pražská burza v euforii díky ČEZu. Historický den pro Bitcoin a další kryptoměny! | Burza s odstupem

Rekordní růsty akcií, zásadní Trumpovo rozhodnutí týkající se kryptoměn i tlak na využívání umělé inteligence. Události tohoto týdne opět formovaly budoucnost trhů na dlouhou dobu dopředu.

8 týdnů nepřetržitého růstu: Pražská burza v euforii díky ČEZu. Historický den pro Bitcoin a další kryptoměny!  | Burza s odstupem
Zdroj: Depositphotos.com

Mějte přehled o tom, co se děje na trzích!

Přihlaste se k odběru našeho akciového newsletteru a už vám nic neuteče.

Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.

Neradi čtete? Pusťte si tento článek v audioverzi jako podcast. Nový díl najdete každý týden na všech oblíbených streamovacích platformách.

Hezký den, vážení čtenáři!

Od rekordů na pražské burze po možná největší den v historii kryptoměn. Tento týden přinesl mnoho překvapení – jste připraveni na přehled toho nejdůležitějšího?

 Co se dnes dozvíte?

  • Jakým způsobem investoři chytře obcházejí dominanci technologických akcií v indexu S&P 500?
  • Google a Microsoft nám umělou inteligenci doslova cpou – máme vůbec na výběr?
  • Nastal historický den pro odvětví kryptoměn, který možná zatím ještě nebyl plně doceněn.

A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.

Americké akcie zamířily k rekordním maximům v naději na zmírnění cel a nadšení z umělé inteligence

Hlavní americké akciové indexy zakončily sváteční zkrácený týden růstem (v pondělí byly trhy zavřené kvůli svátku Martina Luthera Kinga mladšího), přičemž index S&P 500 ve čtvrtek zaznamenal nový rekord a v pátek mírně klesl.

Měřeno indexy Russell 1000, růstové akcie během týdne poprvé v tomto kalendářním roce překonaly akcie hodnotové. Indexy s velkou kapitalizací pak obecně překonávaly své protějšky s menší kapitalizací.

Titulkům v průběhu týdne do značné míry dominoval politický vývoj v návaznosti na pondělní inauguraci prezidenta Donalda Trumpa.

Pozoruhodné je, že Trump nezavedl hned první den nové kolo cel, jak se někteří obávali.

Místo toho vyzval federální úřady, aby provedly revizi obchodní politiky USA a určily dopad případných budoucích cel, ačkoli se zavázal, že již v únoru zavede 25% cla na zboží z Kanady a Mexika.

V úterý Trump také oznámil založení nového společného podniku společností Softbank, OpenAI, Oracle a investiční společnosti MGX s názvem Stargate.

Ten údajně poskytne až 500 miliard dolarů na výstavbu datových center a další infrastruktury související s umělou inteligencí (AI) v USA v průběhu několika příštích let.

Zdroj: google.com/finance
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších amerických indexů v tomto týdnu a v roce 2025
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších amerických indexů v tomto týdnu a v roce 2025

Investoři využívají rovnoměrně vážené ETF, aby se zajistili proti koncentraci technologií v S&P 500

Od začátku 4. čtvrtletí 2024 investoři nalili rekordní částky do ETF, která rozdělují svá aktiva rovnoměrně mezi složky indexu S&P 500, jako je Invesco S&P 500 Equal Weight ETF.

Tento fond od začátku 4. čtvrtletí 2024 zaznamenal čisté přítoky hotovosti ve výši 10,5 miliardy dolarů.

Je to produkt rozdvojené strategie mezi opatrnými, ale optimistickými investory, kteří žonglují s bohatým oceněním trhu a přísliby silného růstu zisků.

Spíše než prodejům a útěku dávají investoři přednost fondům, které jsou rovnoměrně vážené, jako jednomu ze způsobů řízení rizika a dosažení vyváženějšího portfolia.

  • Růst zájmu investorů o rovnoměrně vážené ETF přichází v době, kdy rekordní podíl indexu S&P 500 ovládá jen několik málo společností, které během poklesu v roce 2022 utrpěly největší ztráty a které táhnou index od roku 2023 vzhůru.
  • Zároveň si investoři nechtějí nechat ujít “vzestup zbytku”, protože by je akcie mimo technologické společnosti mohly letos dohnat. Analytici předpovídají, že v roce 2025 vzrostou zisky společností v S&P 500 meziročně o 14,8 %.

Stojí to za to?

Přestože technologické odvětví zůstává na vrcholu zájmu i v roce 2025, analytici se těší, že ostatní odvětví doženou širší index, protože se zvýší tržby a zisky v sektorech, jako jsou spotřební zboží, veřejné služby a zdravotnictví.

V případě, že širší index díky těmto fundamentům posílí, mohla by strategie s rovnou váhou překonat výkonnost základního indexu a odbourat část rizika koncentrace v technologicky silných jménech.

Zejména proto, že se očekává, že růst jejich zisků začne zpomalovat.

Vývoj hodnoty indexu S&P 500 od začátku roku 2023

Načítání
Načítání
Obchodujte u XTB Váš kapitál může být ohrožen

Logo sponzora Obchodovat!

Google a Microsoft vnucují uživatelům umělou inteligenci – ať se jim to líbí, nebo ne

Výrobce čipů Nvidia sice vydělává miliardy na prodeji čipů pro umělou inteligenci, ale jedno je jisté: nikdo jiný ze svých velkých investic do umělé inteligence zatím velké zisky neinkasuje.

Velcí technologičtí giganti jako Microsoft, Meta, Google (Alphabet) a Amazon utratili v loňském roce více než 125 miliard dolarů za kapitálové výdaje na svá datová centra pro umělou inteligenci.

Protože letos plánují výdaje ještě zvýšit, vybírají tyto technologické společnosti od svých zákazníků poplatky za produkty AI, ať už je chtějí, nebo ne.

  • Minulý týden Google oznámil, že do služeb Gmail a Dokumenty pro komerční zákazníky přidá “bezplatné funkce AI”, ale již dříve oznámil, že zvýší měsíční cenu o 2 dolary na 14 dolarů.
  • Microsoft následoval jeho příkladu a zvýšil cenu svého předplatného Office, Microsoft 365 – rodiny zaplatí o 30 % více (130 dolarů/rok) a jednotlivci o 43 % více (100 dolarů/rok).

Funkce, o které nikdo nežádal:

Přestože aplikace umělé inteligence prokázaly svůj potenciál, nebyly pro zákazníky ani firmy významným hnacím motorem.

Počítače, televizory a chytré telefony s umělou inteligencí byly na nedávném veletrhu CES v centru pozornosti, přestože noví asistenti s umělou inteligencí nebyli hnacím motorem prodejů výrobců telefonů, jako jsou Apple nebo Samsung.

A mezi podniky je využívání AI stále přinejlepším spekulativní – chybí spolehlivé údaje o tom, jak tuto technologii využívají malé podniky.

Větší korporace, které pilotovaly novou umělou inteligenci Copilot od Microsoftu, ji navíc opustily kvůli vysoké ceně služby a nedostatku užitečných funkcí.

Vývoj ceny akcií Nvidia, Microsoft a Google (Alphabet) od listopadu 2022 – spuštění ChatGPT

Aktuální cena
Změna
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Koupit akcie GOOGL! Váš kapitál může být ohrožen*

Logo sponzora Koupit!

Evropské akcie v týdnu také rostly

Panevropský index STOXX Europe 600 skončil v týdnu o 1,26 % výše poté, co americký prezident Trump v prvních dnech svého působení v úřadu neoznámil nová cla.

Akciím také pomohlo rostoucí očekávání, že by Evropská centrální banka (ECB) mohla pokračovat ve snižování úrokových sazeb.

Hlavní akciové indexy v největších evropských ekonomikách se vyvíjely smíšeně.

Francouzský index CAC 40 vzrostl o 2,95 % a německý DAX si připsal 2,45 %.

Italský index FTSE MIB však klesl o 0,18 %. Britský index FTSE 100 se příliš nezměnil.

Zdroj: google.com/finance
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších evropských indexů v tomto týdnu a v roce 2025
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších evropských indexů v tomto týdnu a v roce 2025

Index STOXX Europe 600 odolal Trumpovým turbulencím a dosáhl nového rekordu 533,02 bodu

Evropské akcie si také zaslouží svou chvíli na výsluní.

Index STOXX Europe 600 nejprve ve středu a pak znovu v pátek překonal rekordy a vyšplhal se až na hodnotu 533,02 bodu – poháněn těžkými váhami, jako jsou Novo Nordisk a Adidas.

Tento nárůst přichází v souvislosti s tím, že investoři stále více považují evropské akcie za atraktivní alternativu k drahým americkým protějškům, když je jejich ocenění téměř poloviční.

Evropské akcie se obchodují s forwardovým poměrem P/E 13 bodů ve srovnání s 21násobkem u indexu S&P 500, což pro investory, kteří hledají lepší vstupní pozice, představuje přesvědčivou hodnotovou nabídku.

Zdroj: google.com/finance
Vývoj hodnoty indexu STOXX Europe 600 za poslední rok
Vývoj hodnoty indexu STOXX Europe 600 za poslední rok

Zdá se, že ECB je na cestě k uvolnění měnové politiky

Komentáře tvůrců politiky ECB posílily názor, že centrální banka pravděpodobně 30. ledna popáté sníží výpůjční náklady.

Prezidentka ECB Christine Lagardeová to řekla CNBC ve švýcarském Davosu: “Tempo, které uvidíme, závisí na datech, ale postupný pohyb je určitě něco, co v tuto chvíli přichází v úvahu.”

Šéf francouzské centrální banky Francois Villeroy na zasedání Světového ekonomického fóra v Davosu pak řekl, že by sazby mohly klesat rychle, protože je ECB přesvědčena o zpomalení inflace na 2% cíl.

Mezitím se zdálo, že nizozemský guvernér Klaas Knot také podpoří snížení sazeb v lednu a březnu, přičemž se odvolával na “povzbudivé” ekonomické údaje.

Postupné snižování sazeb podporuje i řecký ministr Yannis Stournaras, který uvedl, že by depozitní sazba měla do konce roku klesnout na 2 %.

Zdroj: tradingeconomics.com
Vývoj základní úrokové sazby ECB za poslední 3 roky
Vývoj základní úrokové sazby ECB za poslední 3 roky

Pražská burza rostla 8. týden v řadě! Zářily akcie ČEZ

Pražská burza si připsala již 8. růstový týden za sebou (15. z posledních 16), přičemž její hodnota dosáhla nejvyšší úrovně za posledních více než 17 let.

Burza posilovala všech pět obchodních dní, přičemž týden uzavřela na hodnotě, která je nejvyšší od 6. listopadu 2007. Index PX vzrostl opět okolo 2 % na hodnotu 1883 bodů.

Největší růst zaznamenaly akcie ČEZ, které si za týden polepšily o 5,70 % na hodnotu 1 060 Kč. Růst zaznamenaly také akcie Erste Group, které posílily o 2,11 % na 1 572,50 Kč.

Zisk přes 1 % si pak připsaly akcie Philip Morris a akcie Komerční banky.

Akcie Moneta, které přidaly necelé 1 % během týdne dosáhly nového maxima nad hranicí 140 Kč.

Výrazně stouply i akcie Coltu a zisky si připsaly rovněž akcie Photon Energy a cenné papíry Kofoly – Kofola, podobně jako index PX, zaznamenává růst 8. týden v řadě.

Na druhé straně největší pokles za týden utrpěly akcie Gevorkyan, jejichž cena klesla o více než 2 %. Slabší výsledek měly také akcie VIG, které oslabily o 0,88 %.

Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších titulů obchodovaných na pražské burze v tomto týdnu a v roce 2025
Vývoj ceny nejvýznamnějších titulů obchodovaných na pražské burze v tomto týdnu a v roce 2025

Navzdory volatilnímu týdnu končí Bitcoin téměř beze změny

Bitcoin byl zejména z kraje týdne volatilní přesto nakonec v týdenním srovnání končí téměř bez změny, když se v neděli kolem 11. hodiny obchoduje za 104 600 dolarů.

Žádná z námi sledovaných kryptoměn nevykázala výrazné cenové změny – Ethereum vzrostlo asi o 2 % a obchoduje se za 3 300 dolarů, cena BNB se pak v týdenním srovnání téměř nezměnila.

Okolo 5 % pak ztratily Solana a Cardano, které se opět obchoduje lehce pod úrovní 1 dolar.

Nastal možná vůbec největší den v politické historii kryptoměn

Ve čtvrtek vydal Donald Trump první exekutivní příkaz zaměřený na kryptoměny.

Tím byla v podstatě jmenována pracovní skupina, která má vytvořit návrhy regulačního rámce kolem:

  • Ochrana blockchainu a používání digitálních aktiv s cílem zajistit, aby jednotlivci a společnosti mohli legálně používat veřejné blockchainy, aniž by potřebovali zprostředkovatele.
  • Podpora stablecoinů krytých dolarem s cílem podpořit růst legálních, dolarem krytých stablecoinů, aby se posílila globální dominance amerického dolaru.
  • Poskytování spravedlivého přístupu k bankovním službám s cílem zaručit jednotlivcům a podnikům dodržujícím zákony spravedlivý a rovný přístup k bankovním službám bez nespravedlivých omezení.
  • Vytvoření jasných pravidel pro digitální inovace s cílem vytvořit transparentní, technologicky neutrální předpisy, které podpoří inovace v digitální ekonomice.
  • Vytvořit oponenturu digitálním měnám centrálních bank (CBDC) s cílem zakázat CBDC v USA.
  • Vyhodnocení národní rezervy digitálních aktiv s cílem zjistit, co by bylo potřeba k vytvoření/udržování národní rezervy digitálních aktiv.

Tato pracovní skupina má nyní 180 dní (počínaje čtvrtkem) na to, aby prezidentovi předložila své regulační návrhy.

Zdroj: coinmarketcap.com
Vývoj ceny nejvýznamnějších kryptoměn za posledních 7 dní a posledních 12 měsíců
Vývoj ceny nejvýznamnějších kryptoměn za posledních 7 dní a posledních 12 měsíců

Ropa výrazně oslabila, zatímco drahé kovy rostly

Cena ropy druhý týden v řadě oslabovala a tentokrát výrazně více než v předcházejícím týdnu. Cena americké ropy WTI se propadla pod úroveň 75 dolarů za barel, když za týden odepsala necelá 4 % hodnoty.

Dokonce přes 4 % pak ztratila cena globálního ropného benchmarku – ropy Brent – který se ke konci pátečního obchodování usadil pod cenou 77,5 dolaru za barel.

Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších komodit v tomto týdnu
Vývoj ceny nejvýznamnějších komodit v tomto týdnu

Cena zlata během týdenního obchodování stoupla o 70 dolarů na 2 771 dolarů, což představuje týdenní růst o 2,61 %. Nejaktivněji obchodovaný únorový futures kontrakt zlata se momentálně obchoduje o 6 dolarů výše než fyzické zlato.

Zisk přes 1 % si pak v týdenním srovnání připsal i menší sourozenec zlata, tedy stříbro. Fyzické stříbro zakončilo týdenní obchodování na ceně 30,61 dolaru, což představuje týdenní zisk 1,27 %.

Nejaktivněji obchodovaný březnový futures kontrakt stříbra se obchoduje o 42 centů výše.

Co mě tento týden zaujalo:

Oblíbený nápoj na oslavy zažívá vážnou kocovinu. Prodeje šampaňského se propadají již druhý rok v řadě, protože spotřebitelé, kteří se obávají inflace, nechávají své korkové zátky ve skladech.

Celosvětové dodávky šampaňského z Francie se v roce 2024 propadly o téměř 10 % na 271 milionů lahví. Proto jako číslo týdne volíme 10.

Číslo týdne

Odvětví čelí několika protivětrům – extrémnímu počasí ovlivňujícímu úrodu, rostoucím výrobním nákladům a posunu spotřebitelských preferencí směrem k levnějším nebo nealkoholickým alternativám.

  • Společnost LVMH, která stojí za luxusními značkami Dom Pérignon a Veuve Clicquot, poprvé signalizovala problémy, když oznámila 15% pokles prodeje bublinek v první polovině roku 2024.
  • Francouzská domácí spotřeba se snížila o 7 % na 118 milionů lahví, přičemž politická nejistota v zemi a ekonomická sklíčenost tlumí oslavné nápoje.

💡 Co nás čeká následující týden:

Z hlediska makroekonomických událostí nás určitě bude zajímat středa a čtvrtek. Centrální banky na obou stranách Atlantiku totiž budou rozhodovat o úrokových sazbách – Fed (ve středu) a ECB (ve čtvrtek).

V plném proudu pak je samozřejmě výsledková sezóna v USA za Q4 2024, přičemž v tomto týdnu budou reportovat výsledky největší technologická jména, takže akciové trhy budou v týdnu pravděpodobně velmi volatilní.

Kdo bude výsledky mj. vykazovat:

Zdroj: earningshub.com
Kalendář hospodářských výsledků bude opravdu nabitý
Kalendář hospodářských výsledků bude opravdu nabitý

Nedávno jsme otevřeli náš Finex.cz Discord serverkde budeme tvořit místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, budeme do ní sami my i naši redaktoři přispívat. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o naší akciové investici.

Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držet se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.

Líbil se vám tento článek?
1
0

Autor

Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.

O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.

Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií

„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham

Přečíst více

Sdílejte tento článek

Mohlo by vás zajímat

Diskuze (0 komentářů)

Připojte se k diskuzi

Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.