Tento podnik si sáhl na jackpot! Gigantická smlouva katapultovala akcie vzhůru

Když přijde vhodná příležitost, mnohdy stačí jen jedno vítězné eso.

Pro Oracle to znamená obří 30miliardový roční kontrakt na cloudové služby, který začátkem týdne vyslal cenu akcií o více než 8 % výš a v průběhu týdne přinesl firmě nová historická maxima.

Společnost, která se dlouho považovala za pozdního hráče v cloudovém závodě, najednou ukazuje, že i opožděný vstup na trh může přinést obrovské odměny.

Oracle se tak chlubí 40% růstem akcií od začátku roku a jeho CEO tvrdí, že je společnost “ve skvělé kondici” díky dvoucifernému růstu cloudových výnosů.

Investory však může napadat otázka: Jak dlouho tento růst vydrží, a jaká rizika se skrývají za prémiovou valuací?

Vývoj ceny akcií Oracle od začátku roku

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Oracle Corp / ORCL

Načítání

Načítání

Koupit akcie Oracle Corp! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

30miliardový cloudový kontrakt: Co o něm zatím víme?

V pondělním sdělení Oracle uvedl, že uzavřel 30miliardový kontrakt na roční dodávku cloudových výpočetních kapacit. Klíčové body:

• Trojnásobek dosavadních datacentrových tržeb: Tento nový megadeal představuje zhruba trojnásobek ročních výnosů z datacenter, které Oracle dosud reportoval.
• Začátek 2028: Smlouva platí od roku 2028, což společnosti dává dostatečný čas na přípravu infrastruktury i plánování rozpočtů.
• Zákazník v utajení: Oficiálně firma nekonkretizovala, kdo je protistranou – spekuluje se o spolupráci s OpenAI (v rámci Stargate joint venture) nebo o smlouvě s vládou Spojených arabských emirátů a jejich investiční skupinou G42.
• Okamžitá reakce trhu: Akcie Oracle vzrostly v pondělí o 8 % a uzavřely den na rekordní ceně – kterou v průběhu týdne posunuly ještě vzhůru.

Oracle jako “late bloomer”. Růst multicloudu a AI

Oracle na poli cloudu dlouho doháněl konkurenty. Zatímco Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure či Google Cloud ovládly desítky procent trhu, Oracle se zaměřil na databáze a podnikové aplikace a do cloudového byznysu vstoupil později.

Dnes ale vykazuje několik pozitivních trendů:

1. Trojciferný růst multicloudu: CEO Safra Catz oznámila, že segment multicloudových služeb roste meziročně o více než 100 %. Firmy totiž chtějí distribuovat AI zátěž napříč regionálními datacentry a využívají Oracle Cloud pro kritické databázové a analytické úlohy.
2. Joint ventures a partnerství: V rámci projektu Stargate, společného podniku s OpenAI a SoftBank, Oracle poskytuje infrastrukturu pro trénink i inference generativních modelů AI.
3. Finanční výsledky Q1: Tržby z cloudu a licencí dosáhly 11 miliard USD, meziročně +18 %. Provozní zisk vzrostl o 28 %, podporovaný vyššími maržemi v cloudových službách.

Tato čísla naznačují, že Oracle nejen dohání konkurenci, ale díky svému zaměření na podnikový segment si dokáže udržet vyšší marže.

Rizika a výzvy: Dluh, valuace a tlak konkurence

Přestože zpráva o 30miliardovém kontraktu vyznívá jako triumf, investoři musí zvažovat i rizika akcií Oracle.

Společnost po letech akvizic (NetSuite, Cerner aj.) drží v rozvaze dluh přes 70 miliard USD. Vyšší sazby a nutnost financovat další kapacity by mohla zvyšovat náklady na obsluhu dluhu.

Po růstu o více než 40 % od začátku roku se P/E poměr akcií Oracle pohybuje kolem 55 bodů. Na druhé straně se i další tradiční “enterprise software” firmy obchodují za zvýšené valuace – Microsoft (38 bodů) nebo SAP (58 bodů).

Ve hře mohou být i kapacitní limity. Spekulace o nedostatku kapacit u AWS a Azure lákaly klienty k alternativám.

Jakmile ale obří hráči otevřou nová datová centra, může dojít k odlivu zákazníků zpět. Oracle proto musí rychle rozšiřovat své kapacity, aby udržel tempo s poptávkou.

Slovo závěrem

Oracle se po letech dohánění lídrů cloudového trhu vrací na přední pozice. Obří 30miliardový kontrakt a více než 100% růst multicloudu potvrzují, že i firmě, která vstoupila do segmentu pozdě, může patřit klíčová role v AI a podnikovém cloudu.

Investoři by měli sledovat potvrzení podrobností kontraktu, tempo rozšiřování datacenter a schopnost Oracle zvládat zadlužení.

Pokud se potvrdí, že strategické partnerství s OpenAI či G42 přinese stabilní výnosy, mohou akcie Oracle nadále růst. Pokud tedy věříte v sílu podnikové AI, je to rozhodně titul, který stojí za bedlivé sledování.