S rekordním volným cash flow, rostoucí marží a expanzí do AI i logistiky má Amazon našlápnuto k tomu, aby přepsal akciové žebříčky.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Apple a Microsoft patří už roky mezi nejhodnotnější firmy světa. Nedávno se k nim přidala Nvidia, která těží z obrovské poptávky po grafických čipech pro umělou inteligenci.
Všechny tři firmy v nedávné minulosti překročily tržní kapitalizaci 3 bilionů dolarů. Ale existuje společnost, která má potenciál je všechny překonat.
Tou společností je Amazon, který je dominantní nejen v e-commerce, ale také v cloud computingu a digitální reklamě, přičemž ve všech těchto segmentech stále rychle roste.
Klíčem k dlouhodobému úspěchu Amazonu je schopnost obětovat krátkodobý zisk pro budoucí růst, což se ukazuje v rekordním volném cash flow a rostoucí provozní marži.
V roce 2024 firma vytvořila 32,9 miliardy dolarů volného cash flow a dosáhla provozní marže 10,75 %, což je pro Amazon historický úspěch.
Díky restrukturalizaci logistické sítě v USA firma výrazně snížila náklady a zrychlila doručování, což se projevuje nejen vyšší efektivitou, ale i lepší zákaznickou zkušeností, což je dlouhodobá konkurenční výhoda.
Amazon zároveň plánuje masivní investice do AWS, aby pokryl rostoucí poptávku po službách spojených s umělou inteligencí. Už v roce 2024 AWS bojovalo s kapacitními omezeními, takže expanze datacenter slibuje rychlý růst příjmů v roce 2025.
Díky vedoucím pozicím v několika rychle rostoucích odvětvích a novým příležitostem by se Amazon mohl stát nejhodnotnější firmou světa.
Aktuální ocenění přitom vypadá atraktivně: forward P/E činí 23,41 – vyšší než u Apple, Microsoftu a Nvidie, ale nízké vzhledem k historii Amazonu a jeho růstovým vyhlídkám.
Očekává se, že Amazon do roku 2030 překoná 100 miliard dolarů ročního volného cash flow.
Pokud by se firma obchodovala při 2% výnosu na volném cash flow, její tržní hodnota by mohla dosáhnout až 5 bilionů dolarů. To by výrazně překonalo současných méně než 2 biliony.
Pro investory to znamená, že i kdyby Amazon nepředběhl všechny technologické giganty, stále nabízí potenciál vysokého výnosu vzhledem k aktuálnímu ocenění a dlouhodobému růstu.
Po více než 90% propadu ji investoři vidí jako firmu bez budoucnosti. Co když se ale trh mýlí?
V této analýze rozebíráme, co se ve firmě změnilo, jak je dnes oceněná a jaká rizika by investoři neměli přehlédnout.
Jde o jednu z nejzajímavějších podhodnocených akcií současnosti, nebo jen o další past na investory?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
