AI lídr pod tlakem 3 rizik: Co může v červenci znovu nastartovat akcie Nvidie

Akcie Nvidie (NVDA) za sebou mají úspěšné čtvrtletí, ve kterém si připsaly zisk 13 %. Samotný červen však přinesl korekci a technologický gigant během něj odepsal zhruba 10 %.

Zájem trhu se totiž dočasně přesunul jinam – k výrobcům paměťových čipů a datových úložišť, kteří nyní díky obrovské poptávce zažívají prudký růst cen i zisků.

V dnešním článku se podrobně podívám na to, zda je červnový propad dobrou příležitostí k nákupu a co přesně by mohlo akcie Nvidie v průběhu července nastartovat k novému růstu.

Červnový propad: Dlouhodobý trend, nebo jen přechodný šum?

Nabízí se tak zásadní otázka: Je červnový pokles začátkem hlubšího propadu, nebo jen odrazovým můstkem k dalšímu růstu?

Současné negativní zprávy sice vyvolávají obavy, pohled do minulosti však ukazuje, že podobné situace bývají často jen přechodné.

Během června se totiž sešlo hned několik nepříznivých faktorů najednou:

• Konkurence velkých hráčů: Ostatní technologičtí obři z takzvané Velkolepé sedmičky (Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla) vyvíjejí vlastní AI čipy, aby snížili svou závislost na externích dodávkách.
• Miliardový dluh: Nvidia vstoupila na dluhopisový trh s emisí v hodnotě 25 miliard dolarů, což byl její první krok tohoto druhu po pěti letech.
• Čínské exportní stopky: Americká omezení na vývoz pokročilých technologií do Číny snižují tržby z tamního trhu a politické řešení je v nedohlednu.

Výhled analytiků na akcie Nvidie

Výhled aktiva

Nvidia

NVDA

$204,5

Aktuální cena

Posl. 12 měs.

Následujících 12 měsíců

Červenec 2025

Červenec 2027

Vysoký cíl XXX

Střední cíl XXX

Nízký cíl XXX

XXX

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

Na základě analytiků Wall Street.

Zobrazit více >

XXX Nízký cenový cíl

XXX Prům. cílová cena

XXX Vysoký cenový cíl

Koupit akcie Nvidia!

Váš kapitál může být ohrožen • Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.

Tyto události sice logicky přinesly na trh nervozitu, nicméně Nvidia v minulosti už několikrát potvrdila, že podobné obavy mívají jen krátké trvání.

Příkladem může být začátek roku 2025, kdy se objevily informace o pokroku čínské organizace DeepSeek. Ta dokázala trénovat velké AI modely na starším a levnějším hardwaru, což vyvolalo strach z možného poklesu poptávky po drahých procesorech.

Akcie tehdy reagovaly propadem, dlouhodobý růstový trend to ale nijak neohrozilo.

Poslední výsledky ukazují stabilní růst

Dlouhodobá čísla jasně ukazují, že jeden slabší měsíc nemůže smazat předchozí úspěšné období.

I když výkonnost v letošním roce mírně zaostává za zbytkem trhu, v ročním horizontu si akcie připisují zhodnocení necelých 31 %.

Za poslední tři roky vzrostla jejich hodnota zhruba čtyřnásobně a za pět let se blíží dokonce devítinásobku. Takové výsledky potvrzují stabilní základy celého byznysu, které pár týdnů nepříznivých zpráv jen tak nerozhodí.

V samotném hospodaření firmy se přitom žádné zpomalení neprojevuje.

Důležitým faktorem pro investory je teď odlišný fiskální kalendář – na rozdíl od většiny technologických společností, které reportují výsledky koncem července, Nvidia zveřejní nová čísla až koncem srpna.

Technologické akcie – Co jsou technologické akcie a jaká jsou jejich specifika?

To sice může pozornost trhu na chvíli odvést jinam, poslední zveřejněná data však mluví jasně:

• Tržby vzrostly o 85 %.
• Upravený zisk vyskočil o 139 %.
• Upravená čistá marže dosáhla 55,7 %.

Těchto rekordních hodnot firma dosáhla i přes veškeré tlaky, kterým musela v uplynulém období čelit.

Schopnost generovat takto vysoké marže a udržet si prudké tempo růstu i při takto obrovské tržní kapitalizaci je na burze zcela ojedinělá. V segmentu umělé inteligence si tak Nvidia i přes dočasné výkyvy udržuje naprostou dominanci.

Zdroj: bullfincher.io

Očekávání analytiků a ocenění akcií

S vynikajícími hospodářskými výsledky přímo souvisí i pohled na budoucí ocenění akcií.

Zatímco tržní cena akcií v červnu klesala, výhled budoucích zisků se průběžně zlepšoval. Analytici z Wall Street totiž v posledních měsících vytrvale zvyšují své odhady čistého zisku na akcii (EPS):

• Pro aktuální fiskální rok: Očekávání trhu se posunula na 8,97 USD (před třemi měsíci to bylo 8,30 USD).
• Pro fiskální rok 2028: Odhady vzrostly na 12,76 USD (z původních 11,11 USD).

Tento protichůdný vývoj znamená, že akcie jsou z pohledu klíčových ukazatelů stále atraktivní.

Při ceně pohybující se kolem hranice 200 dolarů se akcie Nvidie obchodují za přibližně třicetinásobek aktuálních zisků.

Výhled na další období však toto ocenění (forward P/E) stlačuje k velmi příznivým hodnotám kolem patnáctinásobku. Takto nízké násobky jsou přitom vzhledem k vysokému tempu růstu příjmů poměrně neobvyklé.

Mnoho technologických konkurentů, kteří rostou výrazně pomaleji, se na trhu prodává za podstatně vyšší ocenění.

Aktuální vývoj ceny akcií Nvidia

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Nvidia / NVDA

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena NVDA

Co to je?

XXX

Koupit akcie Nvidia! Při obchodování CFD ztrácí peníze 74 % účtů.

---

Koupit!

Shrnutí: Zdravá korekce, která čistí trh

To, že investoři začali přelévat peníze k výrobcům pamětí a datových úložišť, je na burze naprosto běžná věc. Když totiž hlavní tahoun trhu prudce vyroste, kapitál zkrátka začne hledat další příležitosti v daném oboru.

Nvidia má ale v AI sektoru stále neochvějnou pozici. Fakt, že cena jejích akcií dočasně klesá, zatímco zisky nezadržitelně rostou, tak pro investory vytváří velmi zajímavou situaci.

Podle mého názoru jsou chvíle, kdy na trhu převládne nervozita, ale samotnému byznysu dál stoupají výdělky, pro dlouhodobé investory vůbec těmi nejlepšími.

Červnový propad proto považuji spíše za dočasné zpomalení v růstu než za definitivní konec celého trendu.