FinexAnalýzy80% propad i klesající prodeje! Může ještě něco zachránit tuto populární akcii před zkázou?
80% propad i klesající prodeje! Může ještě něco zachránit tuto populární akcii před zkázou?
Akcie Rivianu od IPO 2021 spadly o 80 % a dodávky loni klesly. Naději do roku 2031 dávají dvě věci: levnější SUV R2 a sázka na autonomii pro Uber. Kdy začne firma generovat zisky?
Cena akcií Rivianu se od svého mediálně sledovaného vstupu na burzu formou IPO v roce 2021 propadla o více než 80 %, což mnoha akcionářům způsobilo nemalé ztráty.
A přiznejme si, že to zatím nevypadá na nějaké zázračné zmrtvýchvstání. Celkový počet dodaných vozidel Rivian totiž loni klesl.
Omezení některých daňových úlev na elektromobily v USA na konci roku navíc zapříčinilo, že pro velkou část kupujících byly tyto vozy rázem příliš drahé.
Konec sázek na ruletu: Najděte akcie s reálnou vnitřní hodnotou!
Investice do rizikových startupů a automobilek slibujících modré z nebe může vaše portfolio rychle potopit – hledejte tvrdá data, nikoliv pouhý marketingový příběh.
Nečekejte na to, zda firma za deset let splní své sliby. Náš nástroj za vás trh okamžitě profiltruje a naservíruje vám tituly, které mají prokazatelně silný fundament a obchodují se hluboko pod svou férovou cenou.
Do roku 2031 by ale vývoj Rivianu mohly pozitivně ovlivnit dva hlavní faktory: přímý vstup do nejcennějšího tržního segmentu, kterému vládne Tesla, a riskantní sázka na technologii autonomního řízení.
R2 jako vstupenka do hlavního trhu elektromobilů
Dosud se Rivian soustředil na dražší prémiová vozidla, zejména SUV R1S a pickup R1T.
Tato strategie mu pomohla vybudovat silnou identitu značky, ale zároveň ho ponechala v pozici drahé volby pro relativně úzkou skupinu zákazníků. A to v době, kdy se většina kupujících elektromobilů stává stále citlivější na cenu.
Klíčovou změnou je proto vstup Rivianu na trh středně velkých SUV, kde aktuálně dominuje Model Y od Tesly.
V roce 2023 se Model Y stal již třetím rokem v řadě absolutně nejprodávanějším vozem na světě napříč všemi kategoriemi, což jasně podtrhuje, jak ziskový a strategicky důležitý tento segment je.
Rivian toho chce využít svým chystaným modelem R2, který by měl Tesle mnohem příměji konkurovat.
Díky podstatně nižší pořizovací ceně (v porovnání s modely R1S a R1T) má R2 značce otevřít cestu k mnohem širšímu spektru zákazníků.
Pokud si R2 dokáže ukrojit významný podíl v segmentu středně velkých SUV, mohl by se potenciální trh Rivianu dramaticky rozšířit a pomoci zvrátit nedávný pokles prodejů.
Autonomie úrovně 4 představuje pro Rivian naprosto zásadní, avšak vysoce spekulativní katalyzátor.
Jedná se o technologii, která by vozidlům umožnila fungovat ve vymezených podmínkách zcela bez zásahu řidiče. Právě na jejím dosažení dnes staví i nedávná strategická dohoda s Uber Technologies.
Uber plánuje od roku 2028 nasadit do provozu minimálně 10 000 plně autonomních vozů R2, přičemž dohoda obsahuje opci na dalších až 40 000 kusů v roce 2030.
Součástí ujednání je i potenciální investice ve výši až 1,25 miliardy dolarů, včetně zálohy 300 milionů.
Spolupráce s Uberem řečí čísel:
Plánované milníky spolupráce (Autonomie Level 4)
Očekávaný objem vozů
Garantované nasazení (do roku 2028)
Minimálně 10 000 vozů R2
Opce na další rozšíření (do roku 2030)
Až 40 000 dalších vozů
Pokud by se tento plán skutečně naplnil, znamenalo by to pro Rivian nejen masivní odbyt vozidel, ale také vstup do lukrativního segmentu robotaxi a přístup k objemnému externímu kapitálu.
Trh na tuto zprávu zareagoval okamžitým růstem akcií, celý plán však stojí na jednom klíčovém předpokladu: Rivian dokáže autonomii úrovně 4 skutečně vyvinout, otestovat a včas získat potřebná regulační schválení.
Pokud k tomu nedojde, může se tento “AI příběh” velmi rychle rozpadnout.
Co říkají čísla
Na úrovni tržeb je zřetelně vidět, že jednotlivá čtvrtletí vykazují výrazné výkyvy. To naznačuje, že Rivian stále naráží na typické problémy automobilek v rané fázi – trápí ho zejména kolísání dodávek, obtížná optimalizace produkce a složitá logistika.
Zdroj: www.fiscal.ai
Tržby a marže Rivianu
Klíčovým pozitivním signálem je však vývoj hrubé marže. Ta se z extrémně negativních hodnot postupně posouvá směrem k nule a v posledních kvartálech se dokonce přehoupla do mírně pozitivních čísel.
To naznačuje, že se automobilce začíná zlepšovat ekonomika na každé vyrobené auto a samotná výroba přestává být strukturálně ztrátová.
Rivian se jinými slovy konečně posouvá z fáze, kdy na každém prodaném voze propaloval peníze, do stavu, kdy má reálnou šanci vytvořit dlouhodobě udržitelný model.
Na úrovni provozní marže už ale situace zůstává nadále problematická. Podnik vykazuje hluboké ztráty, které odrážejí obrovské investice do vývoje, škálování výroby a nově i do zmíněné autonomie.
Zlepšení je sice patrné, ale jeho tempo zatím nestačí k tomu, aby se Rivian v dohledné době alespoň přiblížil k ziskovosti.
Pro investory tak zůstává klíčovou otázkou, zda se Rivianu podaří tento náročný přechod dokončit dříve, než na trhu definitivně vyprší trpělivost.
Rivian tak v současnosti zůstává vysoce rizikovou sázkou, která bytostně závisí na úspěchu ve dvou mimořádně náročných oblastech: v elektromobilech pro masový trh a v pokročilé autonomii.
Případní zájemci by proto měli být připraveni na pokračující volatilitu a vnímat tento titul spíše jako spekulativní pozici než jako základní kámen investičního portfolia.
Poslouchejte. Buďte v obraze!
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Odebírejte nás a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
