Máte volných 50 tisíc Kč? Tato česká akcie roste a získává miliardové zakázky!

Doosan Škoda Power je plzeňský výrobce parních turbín, generátorů a příslušenství pro elektrárny i průmyslové provozy. Příjmy generuje třemi způsoby:

• dodávkami nových turbínových celků,
• modernizacemi starších zařízení,
• servisem těch stávajících.

Právě servis je pro investory klíčový. Turbína totiž není jednorázový produkt jako chytrý telefon; podobá se spíše motoru dopravního letadla. Prodá se sice jen jednou, ale po další desítky let vyžaduje pravidelné kontroly, náhradní díly a modernizace.

Firma působí v jaderné energetice, teplárenství, průmyslu a v segmentu energetického využití odpadu.

Její obchodní model je díky tomu dlouhodobě udržitelný, i když výsledky mohou v čase kolísat. Tržby se totiž v jednotlivých letech mění podle toho, kdy se podepisují a účtují velké projekty.

Vývoj ceny akcií Doosanu za poslední rok

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Doosan Škoda Power / DSPW

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena DSPW

Co to je?

XXX

Koupit akcie Doosan Škoda Power Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Největší výhodou firmy je úzká specializace

Doosan se pyšní více než 576 dodanými turbínami od roku 1960, celkovým instalovaným výkonem přes 56 gigawattů, vlastním výzkumem a schopností dodávat jednotky o výkonu až 1 300 megawattů.

K tomu se přidává zavedená značka Škoda, výroba i vývoj v Plzni a silné zázemí korejské skupiny Doosan. Vzniká tak konkurenční výhoda, kterou nelze snadno a rychle napodobit.

U turbín rozhodují reference, bezpečnost a schopnost dodat zakázku přesně na míru.

Nový hráč nemůže jen tak přijít s nižší cenou a prohlásit: “Svěřte nám svou novou jadernou elektrárnu.”

Rok 2025 ukázal obě tváře firmy

Konsolidované tržby klesly o 4,88 % na 5,63 miliardy korun a ukazatel EBITDA (zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací) se snížil o 4,46 % na 769 milionů korun.

Provozní zisk však vzrostl na 625 milionů korun a objem nových zakázek dosáhl 9,76 miliardy korun. Hodnota nasmlouvaných projektů se zvýšila o 39 % na 12,75 miliardy korun, a to především díky Temelínu a Opatovicím.

Finální výroční zpráva následně ukázala čistý zisk 521,4 milionu korun. Kvůli vyšší dani to bylo méně, než předběžně uváděných 574 milionů.

Finanční výsledky Doosan Škoda Power za rok 2025:

Při ceně okolo 400 korun za akcii a tržní kapitalizaci zhruba 12,76 miliardy korun vychází ukazatel P/E přibližně na 23 až 25 (v závislosti na použitém zisku).

EV/EBITDA (poměr podnikové hodnoty k EBITDA) po zohlednění hotovosti a minimálního dluhu dosahuje zhruba patnáctinásobku.

Nejde sice o bublinu, ale ani o vyloženě levnou průmyslovou akcii.

Trh už totiž v ceně zohledňuje kvalitní zakázkovou náplň a celkový růstový příběh energetiky.

• Mezi silné stránky patří čistá rozvaha, téměř nulové zadlužení, odborné know-how, potenciál servisních služeb a zakázky v sektoru, kde se investice plánují na desetiletí dopředu.

• Slabinami jsou naopak menší velikost firmy, nízká likvidita na burze, závislost na několika velkých projektech, měnové vlivy a riziko, že zpožděný tendr dočasně zhorší finanční výsledky.

Dividenda je zatím udržitelná

Firma oznámila záměr vyplácet na dividendách nejméně 70 % čistého zisku, pokud to dovolí její hotovostní pozice, celková stabilita a schválení valnou hromadou. Poslední dividenda činila 9,76 koruny na akcii.

Při samostatném zisku 487,8 milionu korun by minimální dividenda za rok 2025 mohla činit zhruba 10,7 koruny.

Při ceně 400 korun za akcii by to představovalo výnos kolem 2,7 %. Doosan sice není žádným dividendovým aristokratem, zdravá rozvaha však pravidelnou výplatu podporuje.

Jak si zajistit pasivní příjem každý měsíc? Investujte do těchto dividendových akcií, které vám budou vydělávat peníze po celý rok!

Výhled na dalších deset let je pozitivní, ale není bez rizik

Evropa bude muset modernizovat stávající elektrárny, prodlužovat životnost jaderných zdrojů a zajistit stabilní výrobu elektřiny, která doplní obnovitelné zdroje. To hraje Doosanu jasně do karet.

Katastrofický scénář by mohl vypadat takto: velká technická chyba u klíčové zakázky, následná arbitráž, ztráta důvěry zákazníků, zpoždění jaderných projektů a strmý propad marží.

V takovém případě by trh mohl akcii rychle srazit zpět k ceně 240 korun z IPO (primární veřejné nabídky akcií), nebo dokonce ještě níže.

Z hlediska technické analýzy se kurz kolem 400 korun nachází uprostřed obchodního pásma.

Krátkodobý support leží v rozmezí 380 až 400 korun, bezpečnější nákupní zóna se nachází mezi 340 a 360 korunami a velmi atraktivní by byl návrat k úrovni 316 korun, jež představuje roční minimum.

Naopak nad hranicí 430 korun se akcie dostává k rezistenci a při případném růstu k 490 korunám už by nebylo rozumné ji agresivně nakupovat.

Jak investovat, abyste dosáhli zhodnocení 100 % ročně?

Zajímavější konkurent?

Siemens Energy představuje kvalitnějšího a diverzifikovanějšího konkurenta. Těží totiž z poptávky po plynových turbínách, rozvoje přenosových sítí i z rostoucí spotřeby elektřiny v datových centrech.

Z fundamentálního hlediska však není levnější.

V dubnu sice firma zvýšila výhled pro rok 2026 (očekává růst tržeb o 14 až 16 %, čistý zisk kolem 4 miliard eur a volný peněžní tok před zdaněním okolo 8 miliard eur), ovšem při tržní kapitalizaci blížící se 159 miliardám eur je tento úspěch v ceně akcií již plně zahrnut.

Pokud hledáte optimální poměr mezi cenou a rizikem, dává Doosan větší smysl až při poklesu pod 380 korun. Nad hranicí 400 korun by bylo lepší spíše vyčkávat. Tento text ovšem neslouží jako investiční doporučení.