Loňský rok nebyl investicím příliš nakloněn. Mnoho akcií světového formátu, jako je například Meta Platforms, odepsaly více než 70 % své hodnoty a v záporných číslech skončil i celý akciový index S&P 500.
Dobře se nevedlo ani státním dluhopisům, takže podílové fondy, které obvykle do těchto finančních aktiv investují, zažily velmi krušný rok. Jaké podílové fondy rostly, jaké klesaly a co ovlivňuje jejich cenotvorbu, na to se podíváme v tomto článku.
Dlouhodobý cenový vývoj podílových fondů v ČR
V loňském roce se na cenotvorbě mnoha finančních aktiv, především pak akcií a dluhopisů, podepsala vysoká inflace, která v ČR dosáhla 18 %, energetická krize, která zdražila provoz mnoha podniků a také rusko-ukrajinský konflikt, kterým celý loňský rok eskaloval. Na grafu níže si můžete prohlédnout cenový vývoj podílových fondů z jednotlivých tržních segmentů.
I přestože křivky na grafu hovoří jasným hlasem všeobecného poklesu, v tomto článku si také ukážeme, že existovaly tržní segmenty, které naopak vykázaly růst, z čeho čerpaly i podílové fondy a některé rostly i přes 100 %.
Akciové fondy
Loňský rok akciím skutečně nepatřil, což se podepsalo i na výkonosti mnohých podílových fondů, investujících do akcií. Fondy, které jsou nabízené v České republice a investují do rozvinutých světových ekonomik, vykázaly ztrátu v loňském roce 12,8 %.
K tomuto číslu přispěl také akciový pokles největších technologických společností, přičemž akciový index Nasdaq, klesl v loňském roce o 33 %. V tabulce níže jsou uvedeny nejztrátovější podílové fondy, nabízené v ČR.
Ovšem situace byla pro některé tržní segmenty katastrofická, proto je potřeba se na celou problematiku výkonnosti podílových fondů podívat i z druhé strany mince. Dobré výsledky totiž zaznamenaly regionální fondy a také fondy investující do energetiky. Z regionálních fondů se nejlépe dařilo investicím v Turecku, Mexiku a Brazílii.
Segmentování investic do podílových fondů bylo v loňské roce otázkou zisku, nebo ztráty.
Kromě energetického segmentu, který byl králem celého investičního počínání v loňském roce, rostly také podílové fondy investující do komodit a nemovitostí. I přestože ceny nemovitostí na tuzemském trhu začaly v polovině loňského roku klesat, očekává se, že mnoho nemovitostních fondů vykáže roční zhodnocení více jak 10 %. V tabulce níže jsou uvedeny ty nejvýkonnější podílové fondy, obchodované v česku.
Dluhopisové fondy
Vlajku dluhopisových podílových fondů držely především investice do státních, případně kvalitních korporátních dluhopisů. Tento segment vykázal roční ztrátu pouze 1,7 %. Za tímto poklesem stojí především zvyšování úrokových sazeb, které je centrálními bankami prováděno s cílem snížit inflaci.
Zatímco americké dluhopisy zaznamenaly nejvyšší ztrátu za posledních 40 let, přičemž Bloomberg US Treasury Index klesl o 12 %, index českých státních dluhopisů klesl o 8 %.
Závěr
Investování do dluhopisů je jednou z metod kolektivního investování, které má svá rizika i benefity. Hlavním benefitem této metody zhodnocování financí je diverzifikace. Mnohdy podílový fond obsahuje desítky nebo stovky finančních aktiv, čímž se snižuje celkové riziko. S riziky podílového investování se setkali investoři v loňském roce.
Mnoho fondů totiž investuje do těch největších ekonomik a akcií, které si v loňském roce prošly propadem. Naopak se dařilo specifickým trhům, jako jsou nemovitosti, energetika. Podílové fondy obecně nedopadly v loňském roce dobře, ale i tak lze nalézt několik výjimek, které potvrzují pravidlo.
