Finex.cz logo
Menu

Ups! Nepodporovaný prohlížeč.

Používáte zastaralý prohlížeč a proto vám stránka Finex.cz pravděpodobně nebude fungovat tak, jak by měla. Prosíme, aktualizujte si Váš internetový prohlížeč, nebo si stáhněte nějaký lepší. Váš zážitek z prohlížení internetu se mnohonásobně zlepší.

Podívat se na alternativy
Finex » Akcie » Analýza akcie Nio – výnosy čínské elektromobilky strmě stoupají, trh je ale nerozhodný

Analýza akcie Nio – výnosy čínské elektromobilky strmě stoupají, trh je ale nerozhodný

Analýza akcie Nio – výnosy čínské elektromobilky strmě stoupají, trh je ale nerozhodný
Zdroj: emanualonline.com

V dnešní analýze se zaměříme na akcie Nio, což je čínský producent elektromobilů. Tudíž od předešlých analýz na akcie Google a Intel zůstáváme v technologickém sektoru. Nio se každopádně považuje za čínského konkurenta Tesly. Proto taky byl o titul takový zájem, protože cena byla úplně někde jinde.

V dnešním příspěvku se tedy seznámíme s mnoha velkými fundamentálními novinkami a zároveň si společnost ve stručnosti představíme. Pak následuje fundamentální a technická analýza, což je gró dnešního textu.

Vývoj ceny akcií NIO v posledních 2 letech
CZK
USD
EUR
Normální graf
Logaritmický graf

Představení společnosti Nio

Nio je čínský výrobce elektromobilů a založení se datuje do roku 2014. Jedná se tudíž o poměrně mladou firmu specializující se na navrhování a vývoj elektrických autonomních vozidel. Společnost se také podílí na FIA Formule E Championship, první jednomístné celoelektrické závodní sérii.

Elektromobily jsou vybaveny technologií umělé inteligence zvané NOMI, která je považována za první umělý systém v sériově vyráběných automobilech. Systém NOMI může změnit navigaci aut, ovládat hudbu a další zařízení.

Konkurenční rozdíl oproti Tesle spočívá v tom, že Nio chce mnohem více spoléhat na již řečené výměnné stanice a proto má v plánu masivní vybudování infrastruktury po celém světě. Nio již vybudovalo fungující síť stanic pro výměnu baterií, která pokrývá několik tisíc kilometrů čínských rychlostních silnic.

Tesla právě spoléhá mnohem více na vybudování infrastruktury pro nabíjecí stanice, které dokážou elektrobaterie nabíjet velmi rychle.

Nio plánuje nové modely elektromobilů a výměnné stanice

Novy-sedan-cinske-automobilky-nio
Nový sedan automobilky NIO
Zdroj: benzinga.com

Čínská společnost Nio plánuje dodávat tři nové typy vozů. Mezi nimi má být vůbec první sedan. Z dostupných zdrojů právě vyplývá, že automobilka momentálně vyrábí jenom SUV vozidla. Konkrétně tři různé typy. CEO Nio uvedl, že nový sedan má konkurovat evropským a americkým značkám jako je Tesla a BMW.

Nio má též velký plán, co se týče výměnných stanic na baterie. Společnost jich chce mít globálně až 4 000 po celém světě. Upřímně moc nechápu, jak chtějí něco takového stihnout. K čemu vůbec takové stanice jsou? Jedná se o rychlejší variantu nabíjecích stanic, kam přijedete a vybitá baterie se vymění za již nabitou. Tudíž je pak možné hned pokračovat v jízdě.

Proces by měl být zcela automatizovaný, takže člověk jen zajede do boxu a pak prostě vyjede. Celý proces má trvat pouze pár minut. Nerozumím ovšem tomu, jak to v praxi bude fungovat, protože baterie jsou drahé a v každém autě je baterie s různou délkou zbytkové životnosti.

Nio a masová produkce vozů

Automobilka již na začátku roku oznámila, že má v plánu vytvořit novou značku za účelem větší konkurenceschopnosti vůči vozům Toyota a Volkswagen. Vlastně se zdá, že chtějí konkurovat úplně všem. Značka má být specifická tím, že se bude jednat o vozy masové výroby.

Momentálně Nio vyrábí vskutku drahé vozy vyšší třídy. Tímhle krokem tedy chtějí začít produkci levnějších modelů, které budou mnohem dostupnější. Podobný přístup není nijak přelomový, protože s tím přišel již Henry Ford na přelomu 20. a 30. let minulého století.

Ford si totiž uvědomil, že masová výroba levných aut mu vydělá mnohem více, než pár prémiových vozů pro smetánku. Zase jsme u těch výnosů z rozsahu, o kterých jsem již dříve mluvil. Vzhledem k tomu, že pracovní síla je v Číně stále relativně levná, má krok Nio rozhodně potenciál.

Navíc se má značka angažovat i v Norsku, aby byl mnohem lepší dosah na evropský trh. Upřímně, tohle je doslova vyhlášení konkurenční války evropským automobilkám a myslím si, že to EU časem utne. Budou si lidi kupovat levné čínské elektromobily, nebo dvojnásobně drahé z evropských automobilek?

Na papíře tedy plán Nio dává smysl, ale prakticky se může stát, že je z EU vyženou. Respektive je nevyženou vyloženě z Norska, protože tento stát není v Evropské unii, jak se mnozí často mylně domnívají. Ale možná proto chce Nio novou značku odstartovat zde. Technicky pak nejde o čínský výrobek a nelze na něj uvalit clo. Ale problematice se natolik nevěnuji, takže z mé strany jde pouze o domněnku.

Fundamentální analýza akcie Nio

Kvartální účetní období

Nio má již dva kvartály za sebou vcelku výtečné výnosy. Za první kvartál si společnost připsala 1,23 miliardy USD a za ten druhý 1,31 miliardy USD. Nejdůležitější ovšem je, že mezi druhým kvartálem minulého roku a tím aktuálním došlo v relativních číslech o více jak 127% vzestup výnosů. Tudíž je tu skutečně obrovský progres. Profit margin je ovšem záporný, -7,8 %, protože i čistý zisk je stále záporný.

akcie Nio
Výnosy a zisk za jednotlivá čtvrtletí.
Zdroj: tradingview.com

Nicméně předešlá čtvrtletí byl profit margin na mnohem horší úrovni, čísla byla dvojciferná a za první čtvrtletí dokonce -61 %. Přitom výnos byl velmi obdobný. Provozní výnos je -125 milionů USD, což je mezikvartálně zhoršení o 146 %. Jak bylo již řečeno, zisk je v záporných číslech. Ztráta za druhý kvartál činila 102 milionů USD. Ale první čtvrtletí dosahovala horentních 752 milionů USD.

Co se týče rentability vlastního kapitálu (ROE), to je na -76,8 %. Zisk na akcii (EPS) a poměrový ukazatel P/E nemá smysl uvádět, když firma negeneruje žádný zisk.

Roční účetní období

Nyní se podíváme na výsledky z jednotlivých let. Rok 2020 byl v kontrastu s předešlými roky dosti úspěšný, protože se dosáhlo výnosu 2,36 miliardy USD. Pokud si Nio současné kvartální výnosy udrží, rok 2020 bude s přehledem překonán. Profit margin byl za minulý rok -34,51 %, ale ty předchozí léta jsme se pohybovali v trojciferných číslech, takže došlo k velkému zlepšení.

akcie Nio
Výnosy a zisk za jednotlivé roky.
Zdroj: tradingview.com

Provozní výnos byl -658 milionů USD, což znamenalo zlepšení o 59 %. Pro EBITDA platí to samé, meziročně se číslo zlepšilo o 68 % na -435 milionů USD. Volné cash flow bylo ovšem za rok 2020 vůbec poprvé kladné – 119 milionů USD. Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) je -50 %. Pro zisk na akcii (EPS) a poměrový ukazatel P/E platí to samé, co u kvartálních výsledků. Pokud firma nemá žádný zisk, nemá smysl je počítat.

Technická analýza akcie Nio

Nyní si ještě rozebereme graf akcie Nio. Trhu se od druhé poloviny roku 2020 do letošního ledna nesmírně dařilo. Zhodnocení za několik měsíců činilo více jak 2 000 %, což je samozřejmě bláznivá cenová expanze u tak malé automobilky, která za rok vyprodukuje asi 20 tisíc vozů.

Denni graf akcie Nio
Denní graf akcie Nio
Zdroj: tradingview.com

Poptávka byla očividně hodně velká, ale nic neroste věčně. V polovině ledna se utvořilo historické cenové maximum na 67 USD a pak začal pokles. Cena padla až po S/R level 31 USD, což pro titul byla ztráta asi 51 %. Rychle přišel odraz, ale nakonec se cena ještě jednou vrátila k uvedené hladině.

Dokonce se o pár % povedlo březnové low překonat. Nakonec se 13. května podařilo support tehdy definitivně ubránit a cena pak několik týdnů expandovala až po S/R level 56 USD. Zde ovšem nastalo tvrdé zamítnutí.

Celé letní prázdniny cena klesá a již podruhé padla pod 200denní a 100denní klouzavý průměr. Momentálně se cena zdržuje v blízkosti 39 USD, ale je dost pravděpodobné, že support byl ztracen. Trh tak 1. července utvořil nižší vrchol a nyní se bude hrát o to, zda překonáme dno na 31 USD.

Jestli řečená hladina nápor prodejců neustojí, další v řadě jsou 20 USD a 12 USD. U obou úrovní se historicky zobchodovalo hodně objemů, jak nám ukazuje objemový profil. Minimálně krátkodobý odraz by měl být proto zaručen.

Závěrem

Z fundamentálního hlediska je to takové smíšené. Z výnosů vidíme, že se Nio sice daří, ale víc toho zkrátka nemáme. Tím chci říct, že mi tam chybí možnost výpočtu EPS a P/E. Hlavně kladné ROE. Což je bohužel typické pro firmy, které jsou dost mladé. Nemáme moc relevantních informací, ze kterých se dá vycházet.

Pak se musí spoléhat na očekávání a věřit, že společnost dotáhne své plány rychle do konce. Z technického hlediska se na titulu 100% vytvořila investiční bublina. Netvrdím tím ale, že už začala praskat – do budoucnosti nevidím. Je klidně možné, že před sebou máme pouze komplexnější korekci, po které bude expanze pokračovat.

Ohodnoťte tento článek

Akcie
Komodity
Krypto
Indexy
ETF
Cena 24h
Tesla Inc. ---
N/A
ČEZ ---
N/A
Apple ---
N/A
Avast ---
N/A
Moneta ---
N/A
Komerční banka ---
N/A
Gazprom ---
N/A
RECENZE

TOP Akcioví brokeři

XTB logo
XTB★ 93 %
U 73 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
RoboMarkets logo
RoboMarkets★ 92 %
U 66.8 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
eToro logo
eToro★ 90 %
U 67 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Admirals logo
Admirals★ 89 %
U 75 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

Velký test: Investujeme vlastní peníze do investičních platforem

Která přinese největší zhodnocení? Portu, Fondee, Indigo, Finax, nebo Fumbi?
Která přinese největší zhodnocení? Portu, Fondee, Indigo, Finax, nebo Fumbi?
Sledujte nás na Facebooku, ať vám nic neunikne!
Facebook icon Jít na Facebook
Finex logo