Bohatí investoři nemají křišťálovou kouli. Jen se častěji vyhýbají chybám, které drobným investorům potichu ničí výnosy, nervy i dlouhodobý majetek.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Začínající investor si často myslí, že rozdíl mezi průměrným a bohatým investorem spočívá hlavně ve “správném tipu”. Jenže realita bývá podstatně méně filmová.
Bohatí investoři obvykle nemají tajný seznam akcií, který by jim každý rok zázračně vydělával. Mnohem častěji mají systém, trpělivost a schopnost nedělat hloupé chyby ve špatnou chvíli.
Je to podobné jako u řízení auta. Skvělý řidič není ten, kdo projíždí každou zatáčku nejrychleji. Je to ten, kdo dojede do cíle bez nehody. V investování platí naprosto totéž. Někdy vyhrává ten, kdo se nesnaží být za každou cenu hrdinou.
V prostředí vyšších úrokových sazeb, nejisté inflace a silných akciových trhů je to ještě mnohem důležitější.
Růst výnosů dluhopisů může být pro draze oceněné akcie zásadním rizikem, protože vyšší výnosy zvyšují tlak na ocenění firem. Právě v takové době se případné investiční chyby trestají mnohem rychleji.
První chyba je vždycky ta nejlákavější. Investor vidí akcii, která za rok vyrostla o desítky procent, a okamžitě získá pocit, že mu ujíždí vlak. Jenže bohatí investoři obvykle nenakupují jen proto, že něco zrovna roste.
Ptají se:
Typickým příkladem je nekritické naskakování do aktuálních módních témat. Umělá inteligence může být skutečně obrovským investičním trendem. To ale neznamená, že je každá firma s touto nálepkou automaticky i dobrou investicí.
Bohatí investoři velmi dobře chápou rozdíl mezi skvělým příběhem a skvělou cenou. Běžný investor bohužel často nakupuje až ve chvíli, kdy daný příběh zná už úplně každý.
Další velmi častý omyl zní: “Počkám, až trh spadne, a potom teprve nakoupím.” Na papíře to sice vypadá mimořádně chytře, v praxi je to ale extrémně těžké. Nejlepší tržní dny navíc často přicházejí v době, kdy se investoři bojí nejvíce.
Analýza indexu S&P 500 jasně ukazuje, že většina těch nejlepších dnů mezi lety 2007 a 2026 přišla během medvědích trhů nebo těsně po jejich skončení.
To je pro investory velmi nepříjemná lekce. Když totiž prodáte ve strachu, můžete se snadno připravit nejen o další případný pokles, ale i o prudké a silné zotavení.
Bohatí investoři proto daleko častěji pracují s postupnými nákupy, s jasným plánem a s dlouhým investičním horizontem. Nesnaží se marně uhodnout každý drobný pohyb trhu.
Tabulka níže je perfektní ukázkou toho, proč se při investování tak často říká, že čas strávený na trhu (“time in the market”) je mnohem důležitější než neustálá snaha o časování trhu (“timing the market”).
| Strategie | Konečná hodnota investice (USD) |
| Celou dobu plně zainvestováno | 80 294 |
| Zmeškáno 10 nejlepších dní | 35 721 |
| Zmeškáno 20 nejlepších dní | 21 091 |
| Zmeškáno 30 nejlepších dní | 13 771 |
| Zmeškáno 40 nejlepších dní | 9 424 |
Hotovost má v každém portfoliu své místo. Slouží totiž jako rezerva, psychologická pojistka i jako zdroj peněz pro případné nové příležitosti. Problém ale nastává ve chvíli, kdy se z ní stane dlouhodobá náhrada investování.
Inflace totiž potichu a plíživě snižuje kupní sílu vašich peněz. Jinými slovy: nominálně máte na účtu sice pořád tu stejnou částku, ale koupíte si za ni podstatně méně.
Bohatí lidé obvykle nedrží hotovost proto, že by nevěděli, co si s penězi počít. Drží ji s jasným a konkrétním účelem.
Například na provozní rezervu, plánované výdaje nebo budoucí nákup zajímavých aktiv. Rozdíl je čistě v záměru.
Diverzifikace není absolutní zárukou zisku, ale funguje jako účinná ochrana před tím, aby jediná chyba zničila úplně celé vaše portfolio.
Gigant v oblasti pasivní správy peněz, Vanguard, ve svých investičních principech dlouhodobě zdůrazňuje čtyři hlavní pilíře: jasné cíle, vyvážené rozložení investic, nízké náklady a železnou disciplínu.
To sice zní nudně, ale právě tyto nudné věci často fungují na trzích úplně nejlépe.
Začínající investor může mít mylný pocit, že pět oblíbených technologických akcií už představuje dostatečně rozložené portfolio. Není tomu tak.
Pokud totiž všechny vybrané firmy reagují velmi podobně na úrokové sazby, na náladu kolem technologií nebo na celkovou ochotu investorů platit vysoké ocenění, pak jde spíše o jednu velkou sázku rozdělenou do pěti různých obalů.
Konečný výnos není to číslo, které na první pohled vidíte ve své aplikaci. Výnos je pouze to, co vám po mnoha letech skutečně zůstane.
Poplatky, platné daně a měnové pohyby mohou vypadat zcela nenápadně, ale v dlouhodobém horizontu pracují jako drobná a nepříjemná díra v nádrži.
U českého investora navíc hraje zásadní roli i měna. Pokud nakupujete americká aktiva v dolarech, vaše korunové výsledky vždy ovlivňuje nejen samotný vývoj dané akcie, ale také kurz koruny vůči dolaru.
Bohatí investoři si tyto drobné detaily pečlivě hlídají.
Zdaleka ta největší chyba bývá často neviditelná.
Investor nakupuje čistě podle své momentální nálady, prodává podle křiklavých titulků a strategii mění pokaždé, když trh jen trochu zakolísá.
Takové portfolio pak nepřipomíná dům postavený podle solidního projektu, ale spíše přeplněnou garáž plnou věcí nakoupených narychlo ve slevě.
Bohatí investoři obvykle přesně vědí, proč dané aktivum vůbec vlastní, jak dlouho ho zhruba chtějí držet a za jakých přesných podmínek by změnili názor. Nejsou sice neomylní. Mají ale jasná pravidla.
A právě v tom spočívá ta hlavní pointa. Skutečný investiční úspěch totiž vůbec nemusí začínat tím nejgeniálnějším tipem. Často začíná jen tím, že přestanete dělat zbytečné chyby, které většina ostatních opakuje stále dokola.
Už na to nebudete sami. Uvidíte, jak investují a přemýšlí druzí a kdykoliv si nebudete s něčím vědět rady, máte se na koho obrátit.
Připojte se k nám, nahlédněte pod ruce zkušeným investorům a objevte sílu komunity, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů.
Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás stručný návod, jak ho používat.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
