FinexAkcieRůst, zisk i výhled perfektní: Proč trh posílá tyto populární akcie dolů?
Růst, zisk i výhled perfektní: Proč trh posílá tyto populární akcie dolů?
Palo Alto Networks předvedlo další silný kvartál – rostoucí tržby, vyšší zisk, skvělý výhled. Přesto akcie padly. Co stojí za tímto paradoxem a mají se investoři bát?
Palo Alto Networks, jedna z nejrychleji rostoucích kyberbezpečnostních firem na světě, předvedla další impozantní kvartál.
Tržby i zisky překonaly očekávání, tempo růstu zůstává vysoké a dlouhodobý výhled je stabilní. Přesto akcie reagovaly poklesem. Co se tedy děje? A proč si investoři začínají klást nepříjemné otázky?
Za posledních 12 měsíců Palo Alto Networks vygenerovalo tržby ve výši 8,9 miliardy USD. Oproti předchozímu roku je to růst o 15 %, přičemž od roku 2015 firma roste v průměru o 27 % ročně. Takový vývoj by leckterá technologická firma mohla závidět.
Tržby činily 2,29 miliardy USD, rovněž nad odhady analytiků.
Firma pokračuje ve zvyšování svého tržního podílu a upevňuje pozici lídra v oblasti síťové bezpečnosti, firewallů a cloudových bezpečnostních řešení.
Zdroj: macrotrends.net
Dlouhodobý vývoj tržeb společnosti Palo Alto Networks
Proč tedy akcie klesly?
Na první pohled vypadá vše ideálně. Přesto akcie po oznámení výsledků hospodaření klesly, což se u firmy s takovými výsledky nečeká. Důvod? Marže.
Hrubá marže dosáhla necelých 74 %, zatímco trh čekal 77,2 %. Pro firmu, která je dlouhodobě oceňována jako prémiový růstový titul, je to varovný signál. Investoři začínají být citlivější na jakékoli náznaky zpomalování efektivity.
Akcie se obchodují za forward P/E na úrovni 27,75 bodu a přibližně 14násobek tržeb (P/S poměr).
Jinými slovy – ocenění je vysoké a jakákoli odchylka od “dokonalosti” vyvolává negativní reakci.
Pokud si zkrátka koupíte auto za cenu Ferrari, očekáváte, že bude jezdit jako Ferrari. Jakmile zjistíte, že je o pár koní slabší, rozčarování je velké – ačkoli auto je stále výborné.
Zdroj: macrotrends.net
Dlouhodobý vývoj hrubé marže společnosti Palo Alto Networks
Síla kyberbezpečnostního trhu
Dlouhodobě zůstává Palo Alto Networks ve výborné pozici. Kybernetické hrozby sílí, státy i firmy zvyšují rozpočty na ochranu dat a infrastruktury. To vytváří stabilní poptávku.
Kromě toho se firma transformuje do modelu předplatného, který zajišťuje předvídatelnější cash flow.
I když v sektoru působí i další silní hráči jako CrowdStrike, Zscaler či Fortinet, Palo Alto Networks drží výhodu širokého portfolia, silných vztahů se státní správou i robustní on-premise infrastruktury, která zatím stále hraje důležitou roli.
Aktuální vývoj ceny akcií CrowdStrike, Zscaler a Fortinet
Udržitelnost růstu: Firma stále roste dvouciferným tempem, ale trh čeká, že se růst udrží i při rostoucí konkurenci a zpomalující ekonomice.
Vývoj marží: Pokud budou marže dál klesat, naruší to příběh o efektivní a vysoce ziskové firmě, což by mohlo zatlačit valuaci dolů.
Valuace versus výkon: Při vysokém ocenění je trh netolerantní k jakékoli chybě. Investoři budou zvažovat, zda současná cena odpovídá budoucímu potenciálu.
Dlouhodobí držitelé mohou být v klidu – fundamenty zůstávají silné. Krátkodobí spekulanti ale musí počítat s vyšší volatilitou, protože akcie mohou být přeceněny v závislosti na výsledcích příštích kvartálů.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
