FinexInvestováníPasivní investování – Co je to? Jaké výhody i nevýhody s ním souvisí?
Pasivní investování – Co je to? Jaké výhody i nevýhody s ním souvisí?
Pasivní investování je strategií, kterou by měl znát každý, kdo chce dosáhnout finanční svobody s minimálním úsilím. Chcete investovat a zároveň ušetřit čas i peníze? Pasivní investování může být přesně tím, co hledáte. Zjistěte, jak na to.
Pasivní investování je investiční strategie, jejímž cílem je maximalizovat výnosy minimalizací nákupů a prodejů cenných papírů.
Jednou z běžných pasivních investičních strategií je nákup indexových ETF, při níž investoři nakupují akcie (obvykle v pravidelných intervalech) burzovně obchodovaného fondu.
I když v nás slovo pasivní nemusí vyvolávat pozitivní dojem, pasivní investice jsou velmi zajímavý, jednoduchý a perspektivní investiční přístup vhodný i pro nezkušené investory. Bohužel ale jako vše má i své mouchy.
Pokud jste se s tímto pojmem dosud nesetkali nebo tápete v tom, co od této strategie vlastně očekávat, jste na správném místě. Vše se dozvíte v tomto článku.
Seznámíme vás s tím, jak investovat do indexových fondů, definicí a povahou pasivního investování, jaké výhody přináší i ve kterých aspektech poněkud pokulhává. Pojďme na to.
Pasivní investování stručně
Pasivní investování je strategie, která se zaměřuje na minimalizaci obchodních aktivit, s cílem dosáhnout stabilních výnosů kopírováním výkonnosti celého trhu prostřednictvím investic do indexových fondů, jako jsou ETF.
Výhody pasivního investování zahrnují nižší náklady, širokou diverzifikaci, jednoduchost a srovnatelné dlouhodobé výnosy ve srovnání s aktivním investováním. Pasivní investoři se nesnaží překonat trh, ale místo toho kopírují jeho výkonnost.
Nevýhody pasivního investování spočívají v omezeném růstovém potenciálu, žádné možnosti ovlivnit složení portfolia a riziku krátkodobých poklesů trhu.
Pasivní investování je investiční strategie snažící se o přiměřenou výkonnost portfolia při minimálním množstvím obchodů.
Obvykle se při ní nakupují indexy (celé trhy), méně často akcie, ale je pro ni charakteristický tzv. buy and hold přístup, tedy koupit a držet.
Pasivní investování je přístup, kdy seminimalizují investiční poplatky, další náklady a zhoršení výnosnosti způsobenými častým obchodováním (nákupy a prodeji). Namísto toho se snažíme portfolio zhodnocovat postupně.
Na rozdíl od aktivních traderů (obchodníků) se zde nesnažíme profitovat z krátkodobých fluktuací a cenových výkyvů ani “nemusíme” perfektně načasovat své vstupy a výstupy na trzích.
Pádnými argumenty pro pasivní investování jsou nižší poplatky a fakt, že trh z dlouhodobého pohledu roste (zhodnocuje se), což lze snadno ilustrovat na příkladu indexu S&P 500, který reprezentuje americký akciový trh jako celek.
Pasivní investoři věří, že je až příliš těžké být “chytřejší než trh”, a proto raději hledají takové instrumenty, které jim umožňují dlouhodobě kopírovat vývoj celého trhu či velké skupiny aktiv.
To mohou být např. různá ETF nebo nákupy indexů (pokud těmto termínům nerozumíte, doporučujeme si přečíst články pod odkazy).
Pasivní investování je jednoduché, klidnější, méně nákladné a přitom mnohdy srovnatelně výnosné jako aktivní investování (trading).
Jakým způsobem funguje pasivní investování?
Pasivní investice jsou ve světě již zavedeným pojmem. Ve většině vyspělých zemí se pasivní fondy těší velké popularitě a v některých případech dokonce větší než aktivní fondy.
Jedním z hlavních důvodů, proč se stále více investorů přiklání k pasivní investiční strategii, jsou nižší náklady.
V České republice se pasivní investování teprve rozjíždí a nachází se v poměrně ranném stádiu, rozvoj investičních platforem typu Fondee, Portu nebo Indigo je však důkazem, že se tento trend prosazuje i v tuzemsku.
Otázka, kterou si začínající investoři často kladou, zní: “Jak funguje pasivní investiční strategie?”. Abychom tuto otázku zodpověděli, sestavili jsme 7 klíčových pilířů, na kterých je tato strategie založena.
7 pilířů pasivního investování.
1. Jednoduchost
Smyslem pasivního investování je kopírovat nějaký index, což můžete realizovat manuálně, mnohem snadněji však tohoto cíle dosáhnete prostřednictvím nákupu ETF, který je složený ze stejných cenných papírů v totožném poměru, jako index, jež sleduje.
Portfolio tak zůstává relativně neměnné po celou dobu trvání investice. Díky tomu je pasivní investiční strategie relativně jednoduchá, protože nevyžaduje úpravy portfolia podle aktuálních změn v cenách jednotlivých akcií.
Pasivní investování umožňuje investorům aplikovat strategii “kup a drž”. Vychází z předpokladu, že v dlouhodobém měřítku mají akciové trhy tendenci růst.
A je to pravda. Stačí se podívat výše na dlouhodobý graf indexu S&P 500. V rámci pasivního investování tedy dáváte přednost tomu, abyste pouze nakupovali a drželi svá aktiva, místo abyste je opakovaně nakupovali a prodávali na základě různých strategií.
3. Zrcadlí složení a výnosy indexu
Pasivní investování se realizuje nejčastěji tak, že investujete do ETF, které kopíruje složení indexu, přičemž dosáhnete podobné návratnosti jako samotný index.
To znamená, že není nutný individuální výběr akcií.
Mohou ji využít začínající investoři, protože pasivní investování je ve srovnání s výběrem jednotlivých cenných papírů bez dostatečných znalostí trhů, nejenom mnohem snazší, ale i bezpečnější.
4. Generuje vyšší výnosy ve střednědobém až dlouhodobém horizontu.
Vzhledem k tomu, že pasivní investování vyžaduje dlouhodobý závazek, profitují z této strategie zejména investoři, kteří mohou zůstat zainvestování po středně dlouhou až dlouhou dobu (ideálně více než 10 let).
Jak již bylo uvedeno dříve, pasivní investování je založeno na konceptu “kup a drž”. Prostřednictvím investic do diverzifikovaného portfolia s nízkými náklady a dlouhodobým investičním závazkem mohou investoři dosáhnout výnosů, které jsou srovnatelné s průměrem trhu.
Pasivní investování vychází z předpokladu, že trh by mohl přinášet pozitivní výnosy v dlouhodobém investičním horizontu, a proto je třeba držet portfolio bez výrazných změn po delší dobu.
Info
Manažeři fondů spravující aktivní fondy stále častěji zjišťují, že je obtížné překonat benchmark indexových výnosů, jak je jejich cílem.
Hodnotící zpráva S&P Indices versus Active (SPIVA), která sleduje výkonnost aktivně řízených fondů ve srovnání s referenčními benchmarky, nedávno ukázala, že 60 % správců fondů v roce 2023 nedosáhlo výkonnosti indexu S&P 500.
Není v takových situacích lepší investovat do indexových fondů, jejichž cílem je kopírovat výnosy indexu, než se je pokoušet překonávat?
5. Nižší náklady
Náklady na investice v pasivní strategii jsou nižší, protože nedochází k častým nákupům a prodejům cenných papírů. Pasivní investice nevyžaduje výběr akcií a úpravy jejich vah v investičním portfoliu.
To také omezuje potřebu správců fondů v pasivních fondech, protože ti musí sledovat pouze podkladové indexy. Výsledkem jsou mnohem nižší investiční poplatky za správu fondu, které vedou k nižším celkovým nákladovým poměrům.
Většina nákladů aktivních fondů snižuje výnosy investorů. Nižší nákladové poměry v pasivních fondech a nižší náklady spojené s pasivním investování proto pomáhají investorům dosahovat lepších výnosů.
V rámci pasivního investování vaše investice zrcadlí složení indexu. Tato strategie automaticky diverzifikuje investiční portfolio napříč různými odvětvími a společnostmi.
Diverzifikace chrání investora před poklesy v jednotlivých odvětvích nebo propady akcií samotných společností.
7. Transparentnost a srozumitelnost
Aktivně řízené fondy umožňují úplnou kontrolu nad výběrem investic správci fondu. To může pro investora znamenat omezenou transparentnost, protože se portfolio může často měnit.
Pokud jde o pasivní investice do ETF, jsou maximálně transparentní, protože investor zná přesné složení podkladových aktiv.
Investování do indexových fondů je jednoduchý a efektivní způsob, jak zhodnotit své peníze.
Indexové fondy sledují výkon určitého akciového indexu, například S&P 500, což znamená, že investujete do širokého portfolia akcií, aniž byste museli kupovat jednotlivé akcie.
Jak investovat do indexových fondů?
Vyberte si správný index: Nejprve se rozhodněte, do jakého indexu chcete investovat. Populární jsou ETF kopírující například S&P 500 ETF, NASDAQ ETF, nebo MSCI World ETF. Každý index zahrnuje různé společnosti, a proto je důležité zvolit ten, který odpovídá vašim investičním cílům.
Otevřete si investiční účet: Pokud ještě nemáte investiční účet, budete si ho muset založit. To můžete udělat u brokera nebo prostřednictvím investiční platformy.
Nakupte indexové fondy: Po otevření účtu a výběru fondu můžete začít nakupovat. Ujistěte se, že rozumíte poplatkům a podmínkám fondu, než provedete nákup.
Diverzifikujte a pravidelně investujte: Pro snížení rizika je dobré investovat do více fondů a pravidelně přidávat další prostředky. To pomáhá vyrovnat výkyvy na trhu a zajišťuje, že budete těžit z průměrného růstu trhu.
Nyní, když už víte, jak investovat do indexových fondů, určitě neuškodí si říci, také něco málo o historii pasivního investování.
Co jsou zelené investiční strategie
Zelené investiční strategie, někdy označované jako ESG investice (Environmental, Social, and Governance), jsou přístupy k investování, které zohledňují nejen finanční zisk, ale také dopad na životní prostředí, sociální odpovědnost a správu firem.
Cílem těchto strategií je investovat do společností a projektů, které přispívají k udržitelnému rozvoji, minimalizují negativní vlivy na životní prostředí a prosazují etické obchodní praktiky.
Stručná historie pasivního investování
Ačkoli nákup a držení akcií není nic nového, pasivní investice se poprvé objevily v 70. letech 20. století, kdy byl vytvořen první indexový fond pro individuální investory.
Jednalo se o nový typ podílového fondu, jehož průkopníkem byl v roce 1976 John C. Bogle, tehdejší generální ředitel investiční společnosti The Vanguard Group.
Tento fond, pojmenovaný Vanguard 500 Index, umožnil tisícům běžných investorů nakupovat podíly ve fondu, který kopíroval index S&P 500 – index, který byl všeobecně považován za měřítko celého akciového trhu.
Díky tomu, že byl v té době levnější než mnohé podílové fondy, umožnil běžným lidem získat podíl ve většině z nejlepších společností na trhu, aniž by museli platit náklady za jejich individuální nákup a aniž by museli vynaložit velké úsilí.
Další společnosti následovaly tento příklad a začaly také nabízet indexové podílové fondy. V 90. letech pak přišla další inovace: Fondy obchodované na burze (ETF).
I ty byly navrženy tak, aby sledovaly různé indexy – a s ještě nižšími poplatky za správu než podílové fondy. Rovněž je charakterizovala vyšší likvidita, protože ETF se obchodují po celý den na burzách, podobně jako akcie.
Byly levné, diverzifikované a málo rizikové, šité na míru strategii “kup a drž”. Právě s příchodem ETF se pasivní investování stalo součástí finančních konverzací, zejména mezi drobnými investory.
Co jsou tematické investiční strategie
Tematické investiční strategie jsou specifickým přístupem k investování, který se zaměřuje na určité globální trendy nebo oblasti, které mají potenciál přinést dlouhodobý růst.
Tyto strategie jsou zajímavou možností i pro pasivní investory, kteří chtějí svá portfolia diverzifikovat a přitom se zaměřit na určité vývojové směry.
Na rozdíl od tradičního pasivního investování, kde se často investuje do širokých indexů pokrývajících celé trhy, se tematické investiční strategie soustředí na konkrétní sektory, jako jsou například technologie, zdravotnictví, obnovitelné zdroje energie nebo demografické změny.
Výhody a nevýhody pasivního investování
Nyní se podíváme na výhody, ze kterých těží pasivní investoři.
Výhody pasivního investování
Široká diverzifikace: Investice do indexů snižuje riziko díky rozložení peněz mezi stovky firem.
Nižší náklady a poplatky: Žádní manažeři a dlouhodobé nákupy – úspora peněz.
Jednoduchost: Šetří čas, nevyžaduje aktivní sledování trhu.
Každá mince má dvě strany a pasivní investování vedle řady přínosů má i své negativní aspekty. Pro úplnou objektivitu je nutné podívat se i na související nevýhody.
Omezený potenciál růstu: Stabilní, ale méně dynamický růst.
Žádná kontrola nad investicemi: Nemůžete ovlivnit složení indexu.
Krátkodobé propady: Trh může krátkodobě klesat, což ovlivní hodnotu investice.
Nižší návratnost: Pasivní fondy často mírně zaostávají za samotnými indexy kvůli poplatkům.
Aktivní vs. pasivní investování
Aktivní investiční strategie je opakem pasivního investování. Jak již název napovídá, využívají ji investoři, kteří se zabývají častými nebo pravidelnými nákupy a prodeji, aby překonali trh a profitovali z krátkodobých změn cen.
Aktivní investoři se často pokoušejí o tzv. časování trhu: Předvídají pohyby akciového trhu a podle toho obchodují.
Aktivní investování nebo aktivní správa je také charakteristická pro mnoho podílových fondů a stále častěji i pro některé ETF.
Tyto fondy řídí portfolio manažeři, kteří se zpravidla zaměřují na různé specializované oblasti – například na jednotlivé kategorie akcií nebo odvětví s růstovým potenciálem.
Svá portfolia neustále vyhodnocují, vybírají a obchodují s nimi. Aktivně spravované fondy umožňují investorům využívat odborných znalostí finančních profesionálů, kteří mají podstatně hlubší znalosti trhu a přístup k ekonomickým a finančním analýzám.
Aktivně spravované fondy jsou však drahé. Díky všem nákupům a prodejům je charakterizuje spousta transakčních nákladů a poplatků.
S ETF můžete obchodovat během obchodních hodin na trhu stejně jako s akciemi. ETF vynechávají prostředníka, kterým je společnost spravující podílové fondy.
Místo toho, aby peníze, které investujete do ETF, putovaly k podílovým fondovým společnostem a ty je investovaly, kupujete ETF od jiných investorů, kteří prodávají své akcie.
Pokud chcete nakupovat ETF zcela automaticky – tedy nastavit se své investice a posléze na ně doslova zapomenout, můžete využít robotického poradce – investiční platformy.
Ti používají počítačové algoritmy a software k výběru investic, které odpovídají vašim cílům. Případně si své portfolio můžete sestavit i sami a nechat platformu, ať do něj v pravidelných intervalech investuje – vy si pouze nastavíte trvalý příkaz.
Investiční platforma Portu pak od podzimu 2022 umožňuje sestavit si takové pasivní investiční portfolio i z jednotlivých akcií, které vyberete dle vlastního uvážení. V podstatě si sestavíte své vlastní ETF.
Recenze námi vyzkoušených a recenzovaných investičních platforem
Výhody pasivního investování nejlépe využijete, pokud nechcete trávit mnoho času správou svých aktiv. Vaše investice mohou dlouhou dobu zcela “odpočívat” bez jakýchkoliv zásahů.
Je snadné často kontrolovat své portfolio a propadat panice z náhlých poklesů trhu nebo se cítit přehnaně nadšeně z nárůstu hodnoty portfolia. Časté kontroly portfolia však jdou proti základnímu účelu pasivního investování.
Chcete-li investovat pasivně, nastavte si své investice a nechte peníze a složené úročení pracovat za vás.
Existuje nespočet příběhů o lidech, kteří zahazují ideální portfolia ze strachu, že prošvihnou “další velkou věc”.
Zapomínají, že úkolem jejich portfolia je vydělávat peníze co nejbezpečnějším způsobem, nikoliv podstupovat větší riziko ve snaze najít svatý grál.
Pohodlí spojené s výběrem investic zahrnutými do portfolia by mělo být hlavním motorem každé investiční strategie, i když se vykazovaná návratnost liší od toho, co vám denně prezentují média.
Pasivní investování se stalo oblíbenou strategií průměrného drobného investora. Je to snadný a levný způsob investování, který odstraňuje nutnost trávit spoustu času zkoumáním akcií a sledováním trhu.
Základním principem této strategie je, že v dlouhodobém horizontu přinese růst trhu finanční výhody těm, kteří si počkají. A že minimální obchodování přináší maximální výnosy.
Přestože přístup “kup a drž” má jen málo nevýhod, nevyhovuje každému. Pasivní investování je nakonec lépe uzpůsobeno pro investory s dlouhodobými cíli, jako je spoření na důchod, kteří dávají přednost tomu, aby neměli s investováním žádné starosti.
Naopak pro investory, kteří chtějí mít nad svým portfoliem větší kontrolu nebo nemají čas na vyčkávací hru, se pasivní strategie s největší pravděpodobností nehodí.
Pokud se chtějí pokusit porazit trh a jsou ochotni za to zaplatit větší poplatky, je pro ně aktivní přístup tou správnou cestou.
Jste příznivci aktivního nebo pasivního investování? Podělte se s námi a ostatními čtenáři o váš názor a zkušenosti.
FAQs – Na co se nejčastěji ptáte
Co je pasivní investování?
Pasivní investování je investiční strategie, jejímž cílem je maximalizovat výnosy minimalizací obchodních aktivit a kopírováním výkonnosti celého trhu nebo konkrétního indexu.
Jak investovat do indexových fondů?
Nejprve si vyberte vhodný indexový fond (ETF), otevřete si investiční účet u brokera nebo na investiční platformě a začněte nakupovat fondy pravidelně nebo jednorázově.
Jaké jsou výhody a nevýhody pasivního investování?
Výhody zahrnují nižší náklady, širokou diverzifikaci, jednoduchost a potenciálně vyšší výnosy v dlouhodobém horizontu.
Nevýhody zahrnují omezený růstový potenciál, žádnou kontrolu nad složením portfolia a riziko krátkodobých propadů trhu.
Co jsou zelené investiční strategie?
Zelené investiční strategie jsou přístupy k investování, které kromě finančního zisku zohledňují také dopady na životní prostředí, sociální odpovědnost a správu firem.
Cílem indexové investiční strategie je...?
Cílem indexové investiční strategie je kopírovat výkonnost vybraného indexu a dosáhnout tak stabilních výnosů s minimálními náklady a obchodními aktivitami.
Jaký je rozdíl mezi aktivním a pasivním investováním?
Aktivní investování zahrnuje časté obchodování s cílem překonat trh, zatímco pasivní investování se zaměřuje na kopírování trhu s minimálními obchody.
Co jsou tematické investiční strategie?
Tematické investiční strategie se zaměřují na investování do konkrétních globálních trendů nebo odvětví, jako jsou technologie nebo obnovitelné zdroje energie, s cílem dosáhnout dlouhodobého růstu.
Další zdroje informací:
Portu (Pasivně spravované fondy dokážou být výkonnější než ty aktivní. Proč?)
Seznam Zprávy (Investice s davem je hit, brzy prý ovládne světové burzy)
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Publicista a investor s více než desetiletou praxí.
První zkušenosti získal na pražské burze. Následně se specializoval na evropské, zejména francouzské, a zámořské trhy. V současné době se zaměřuje především na hodnotové investování, přičemž při svém rozhodování zohledňuje měnovou politiku a geopolitickou situaci ve světě.
Doktorát z filosofie získal v Paříži. Rád píše o slavných investorech a snaží se poučit z jejich rozhodnutí. Věří, že je vždy užitečné napodobovat ty nejlepší v oboru. Mezi jeho oblíbené investory patří Ray Dalio, Warren Buffett, Michael Burry a Charles Gave.
„Chcete-li na trzích vydělávat peníze, musíte myslet samostatně a být skromní.“ – Ray Dalio
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.