Státní dluhopisy znějí na první pohled jako investice pro banky a fondy. Jenže řadu z nich může koupit i běžný investor. Rozdíl je v cestě, minimální částce, poplatcích, měně, daních i trpělivosti.
Nepropásněte důležité novinky! Přidejte si Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google
Státní dluhopis funguje jako půjčka státu. Vy státu půjčíte peníze, stát vám za to vyplácí úrok (kupon) a v době splatnosti vám vrátí původně investovanou částku, takzvanou jmenovitou hodnotu.
Zní to jednoduše, ale právě zde často chybují začínající investoři, protože kupon není to samé jako výnos. Kupon pouze určuje, kolik dluhopis vyplácí z jmenovité hodnoty. Skutečný výnos závisí i na ceně, za kterou dluhopis nakoupíte.
Obecně platí, že nejbezpečnější jsou státní dluhopisy důvěryhodných zemí. “Bezpečné” ovšem neznamená “bez rizika“.
Když tržní úrokové sazby rostou, cena starších dluhopisů s nižším kuponem často klesá. Naopak při poklesu sazeb může jejich cena růst.
V případě českých státních dluhopisů je užitečné rozlišovat dva typy. Prvním z nich je produkt určený občanům, jako je Dluhopis Republiky. Tento produkt je navržen přímo pro fyzické osoby a nabízí srozumitelné podmínky.
Ministerstvo financí u těchto emisí stanovuje minimální investici na 1 000 Kč. Investoři mohou dluhopisy nakupovat elektronicky prostřednictvím majetkového účtu.
Při využití elektronického přístupu jsou pořízení i další související úkony zcela bez poplatků.
Konkrétní tranše, doby splatnosti a úrokové sazby se však mění, takže si před investováním vždy zkontrolujte parametry aktuální nabídky.
Druhou možností jsou standardní státní dluhopisy České republiky obchodované na trhu. Jedná se o “klasické” desetileté, patnáctileté nebo i dluhopisy s delší dobou splatnosti, které běžně drží banky, fondy či pojišťovny.
K těmto dluhopisům se však mohou dostat i drobní investoři.
Zájemci se mohou účastnit primárních aukcí prostřednictvím přímých účastníků. Ti požadavky investorů zahrnou do svých vlastních objednávek. Nominální hodnota jednoho státního dluhopisu je v současnosti stanovena na 10 000 Kč.
Na sekundárním trhu nenakupujete novou emisi přímo od státu. Místo toho kupujete již vydaný dluhopis od jiného investora, a to prostřednictvím banky nebo brokera.
Burza cenných papírů Praha (BCPP) uvádí, že dluhové cenné papíry, včetně emisí veřejné správy, mohou být přijaty k obchodování na oficiálním nebo regulovaném trhu.
S jakými náklady je třeba počítat? U standardních českých státních dluhopisů se nominální hodnota běžně pohybuje kolem 10 000 Kč za kus.
Skutečná kupní cena se ale může od nominální hodnoty lišit, může být například na úrovni 96 %, 100 % nebo i 104 %.
Pokud má dluhopis nominální hodnotu 10 000 Kč a na trhu se obchoduje za 98 %, zaplatíte přibližně 9 800 Kč plus alikvotní úrokový výnos (AÚV).
AÚV představuje poměrnou část úroku (kuponu), která naběhla od posledního data jeho výplaty. K této částce je pak nutné připočítat ještě poplatek, který si za zprostředkování obchodu účtuje váš broker.
Zatím jste si přečetli pouze 28 % článku. Chcete-li si přečíst zbývajících 72 % článku, staňte se Premium členem!
Co se v tomto článku dozvíte?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
94 %
90 %
