Kam s penězi, aby vydělávaly, když nechcete zbytečně riskovat. Přehled dostupných možností

Trhy jsou nervózní a spousta lidí řeší stejnou otázku: kam s penězi tak, abych v noci klidně spal.

Odpověď zní: do konzervativní části portfolia. Je to ta klidná kotva, která vás drží nad vodou, když rizikovější aktiva kolísají. Pojďme si projít, kam ji uložit a na co si dát pozor.

Spořicí účet a termínovaný vklad

Nejjednodušší a nejlikvidnější volba. Peníze máte kdykoli po ruce a do zákonného limitu jsou pojištěné. Právě likvidita, tedy snadná dostupnost peněz, je největší přednost spořicího účtu.

Termínovaný vklad výnos o něco zvedne výměnou za to, že peníze na určitou dobu zamknete. Pro krátký investiční horizont, tedy zhruba do tří let, je právě tahle dvojice rozumná volba.

Háček je jeden a zásadní: úrok často jen dohání, nebo ani nedohání inflaci. Vaše peníze pak sice neztrácejí hodnotu na papíře, ale reálně ztrácejí kupní sílu.

Spořicí státní dluhopisy

O stupínek dál stojí státní dluhopisy. Půjčujete peníze státu, který zbankrotuje mnohem hůř než firma, takže riziko ztráty je malé. Existují i varianty navázané na inflaci, které mají chránit reálnou hodnotu úspor.

Výnos nebude oslnivý, ale za tu jistotu řada konzervativních investorů ráda zaplatí. Dluhopisy obecně patří ke stavebním kamenům opatrného portfolia, ať už jako státní cenné papíry, nebo dluhopisy stabilních firem s dobrým ratingem.

Demografická časovaná bomba. Proč stárnutí Evropy rozmetá nejbezpečnější investice světa na cucky.

Dluhopisové a peněžní fondy

Kdo chce trochu vyšší výnos a nevadí mu mírné kolísání, může sáhnout po dluhopisových nebo peněžních ETF, tedy burzovně obchodovaných fondech, které v jednom balíku drží desítky až stovky dluhopisů.

Získáte tím rozložení rizika napříč mnoha emitenty.

Pozor, i bezpečné uložení má svá rizika

Tady se vyplatí být upřímný. “Bezpečné” neznamená “bez rizika”. I u konzervativních peněz na vás číhá několik nástrah:

• Inflace, která tiše ukrajuje z reálné hodnoty úspor. U nízkoúročených účtů je to největší nepřítel.
• Kreditní riziko, tedy že dlužník nezaplatí. U státu malé, u firemních dluhopisů podle kvality emitenta vyšší.
• Úrokové riziko, kvůli kterému kolísá cena dluhopisů při změně sazeb.

Právě proto se vyplatí i konzervativní část rozložit mezi víc nástrojů, ne vsadit všechno na jednu kartu.

Tyto investice vás ochrání až trhy opět zachvátí panika a strach!

Co to pro vás znamená

Jako investor, který dlouhodobě sleduje trhy, musím zdůraznit jedno. Konzervativní složka není o tom zbohatnout, ale o tom neztratit klid a mít rezervu, když se objeví příležitost. Podle vašeho horizontu a povahy se nabízejí dvě cesty:

1. Maximální jistota. Peníze, které budete brzy potřebovat, patří na spořicí účet, termínovaný vklad nebo do krátkodobých státních dluhopisů. Vzdáte se vyššího výnosu, získáte klid a dostupnost.
2. Klid s trochou výnosu navíc. Jestli máte delší horizont a unesete mírné kolísání, můžete část uložit do kvalitních dluhopisů nebo dluhopisových fondů a pokusit se aspoň dohnat inflaci.

Ať zvolíte kteroukoli cestu, rozhodnutí je vaše a žádný nástroj za vás odpovědnost nepřevezme. Otázka na závěr zní jednoduše: kolik jistoty potřebujete ke klidnému spánku a jakou část výnosu jste za ni ochotni obětovat?