Vanguard přichází s překvapivou strategií na rok 2025 – doporučuje snižovat podíl akcií v portfoliu. Je čas přehodnotit své investice?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Správci aktiv, kteří dohlížejí na biliony dolarů, varují klienty, aby zaujali defenzivní pozici s velkým podílem dluhopisů tváří v tvář rostoucím cenám akcií a očekávání, že Federální rezervní systém již pravděpodobně nebude dále snižovat úrokové sazby.
Klíčový model společnosti Vanguard na rok 2025 nyní vyzývá finanční poradce a některé bohaté individuální investory, aby 38 % svých portfolií alokovali do akcií a zbytek do cenných papírů s pevným výnosem – převážně dluhopisy.
Toto doporučení je nižší než 41 % pro rok 2024 a 50 % pro rok 2023. Téměř se také rovná převrácení oblíbeného portfolia v poměru 60 % akcií vůči 40 % dluhopisů.
Nejnovější prognóza Vanguardu se utvrdila po listopadovém zvolení prezidenta Donalda Trumpa a republikánských spojenců v Kongresu, což vedlo k počátečnímu nárůstu akciového trhu, který od té doby opadl.
Zatímco investoři byli ohledně vyhlídek Trumpovy “maganomiky” optimističtí, ekonomové předkládali chmurnější prognózy podpořené obavami ze zvýšené inflace a úrokových sazeb.
Podpora Vanguardu pro větší expozici vůči pevným výnosům následuje po dvou letech prudkého růstu amerických akcií – býčího období, kvůli němuž se akcie pro některé analytiky zdají být příliš nákladné.
Poměr ceny a zisku indexu S&P 500, běžně používaný ukazatel ocenění, vzrostl z přibližně 19,2 v září 2022 na téměř 30 v tomto týdnu.
Podobně jako Vanguard i další velká správcovská firma – Invesco – rovněž doporučuje zvýšenou expozici vůči pevným výnosům a také zaměření akciových podílů na defenzivní sektory, jako je zdravotní péče, základní spotřební zboží a veřejné služby.
Charles Shriver, portfolio manažer společnosti T. Rowe Price, pak uvedl, že jeho tým je i nadále nakloněn akciím, ale přiklonil se k hodnotovým akciím a vyhýbá se drahým růstovým společnostem ve prospěch atraktivnějších cenových oblastí.
Akcie vypadají na historickém základě extrémně drahé a bude tak opravdu těžké mít v příštím desetiletí výnosy z akcií téměř tak vysoké, jako v uplynulém desetiletí.
Index S&P 500 se po Trumpově rozhodujícím listopadovém vítězství těšil z odrazu, který jej 6. prosince vynesl na rekordní úroveň těsně pod 6 100 bodů.
Od té doby se však na trzích projevuje útlum a rok 2024 skončil pro akcie poklesem, aniž by bylo možné zaznamenat nějakou “santaklausovskou” rally.
Většina lidí nikdy této renty nedosáhne. Ne proto, že málo vydělávají. Ale protože nikdy nespočítali, kolik vlastně potřebují.
Ukážeme vám, kolik peněz budete potřebovat, kolik musíte každý měsíc investovat a jak dlouho vám cesta k rentě může trvat.
Je to 5 milionů, 10 milionů, nebo ještě víc?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
