Tyto 3 akcie vydělávají Berkshire miliardy. Buffettův stroj na peníze funguje i bez nových investic

Warren Buffett začátkem roku 2026 přenechal žezlo Berkshire Hathaway Gregu Abelovi. Z prvního čtvrtletí roku 2026 je však naprosto jasné, že Berkshire Hathaway stále funguje jako dokonale promazaný stroj.

Čistý zisk dosáhl 10,1 miliardy dolarů a zatímco provozní zisky mírně klesly, největší sílu Berkshire tvoří její investiční portfolio. Vedle své obrovské hodnoty navíc přináší pravidelné dividendové příjmy v řádu miliard dolarů.

Warren Buffett vybudoval a Greg Abel nyní přebírá obří ekosystém. Nynější situaci navíc podtrhuje fakt, že úrokové a dividendové výnosy z nepojišťovacích investic stouply z 869 na 967 milionů dolarů za pouhé 3 měsíce.

Pojďme se proto podívat, které akcie stojí za současnou silou Berkshire Hathaway.

3 giganti přinášející největší dividendy

Základem enormního cashflow Berkshire jsou pravidelné dividendy. Tu největší zajišťuje historická stálice Coca-Cola.

Berkshire drží neuvěřitelných 400 milionů kusů akcií. Z tohoto počtu Berkshire ročně inkasuje více než 800 milionů dolarů v hotovosti. Aktuální dividendový výnos akcií Coca-Coly nyní činí po letošním růstu cca 2,5 %.

Zdroj: valuesider.com

Ropný gigant Chevron představuje druhý dividendový pilíř. Se zhruba 84,3 miliony akcií zajišťuje firmě hrubý roční výnos překračující hranici 600 milionů dolarů. Jeho aktuální dividendový výnos činí atraktivních cca 3,7 %.

V dobách ekonomické nejistoty dodává právě Chevron obrovskou stabilitu celého portfolia. Dividendy Chevronu se kromě toho dlouhodobě postupně zvyšují, podobně jako u Coca-Coly.

Zdroj: finex.cz

Třetím zásadním hráčem stojícím za příjmem Berkshire se stává Bank of America. Obří pozice čítající přes 513 milionů akcií přináší do pokladny konglomerátu dalších zhruba 550 milionů dolarů ročně. Výnos dosahuje po letošním růstu slušných 2 %.

Jak tedy můžeme vidět, portfolio nejslavnější společnosti v investičním světě pokrývá hned několik sektorů ve svých největších držbách – díky tomu skvěle těží z diverzifikace, jež zajišťuje stabilitu v dobách, kdy se jednomu sektoru nedaří.

Výnos však neplyne pouze z akcií, ale také z dluhopisů

Berkshire Hathaway nyní drží rekordní hotovostní rezervu blížící se 400 miliardám dolarů. Většinu prostředků má uloženou v krátkodobých amerických státních dluhopisech, které společnosti přinášejí úroky.

Obří zásoba kapitálu zároveň poskytuje managementu mimořádnou flexibilitu. Berkshire může bez cizího financování uskutečnit rozsáhlou akvizici, přikoupit akcie během tržního propadu nebo pokračovat ve zpětných odkupech vlastních akcií.

Zajímavé v tomto ohledu je, že se jedná o rekordní hotovost, se kterou Berkshire prozatím vyčkává. Důvodem může být třeba i předražený trh.

Buffett přestal nakupovat a drží rekordní hotovost. Jeho indikátor vysílá jasný signál. Je čas prodávat?

Poklidná budoucnost bez zbytečných rizik

Nový šéf Greg Abel přebral Berkshire Hathaway ve velmi silné finanční kondici. Konglomerát nestojí pouze na hledání investičních příležitostí, ale především na desítkách stabilních společností, které každý rok vytvářejí obrovské množství hotovosti.

Berkshire tak nemusí neustále nakupovat další firmy, aby její hodnota rostla. Peníze pravidelně přitékají z pojišťoven, železnice, energetiky i dalších podniků.

Greg Abel proto může trpělivě čekat na skutečně atraktivní příležitosti a nemusí pod tlakem utrácet kapitál za předražená aktiva.

Právě tak podle mého názoru vedení Berkshire Hathaway v současnosti přistupuje k situaci na trzích.