FinexAnalýzy3 akcie zvyšují dividendu více než 50 let. Nudné tituly, které budou vydělávat ještě vašim dětem
3 akcie zvyšují dividendu více než 50 let. Nudné tituly, které budou vydělávat ještě vašim dětem
Johnson & Johnson, Procter & Gamble a PepsiCo patří mezi oblíbené dividendové krále, které zvyšují dividendy více než 50 let v řadě. Jaké jsou ale skryté pasti těchto investic?
Dividendoví králové působí na první pohled jako investiční jistota. Podnik, který dokázal zvyšovat dividendy padesát let po sobě, přece musí být mimořádně kvalitní.
Jenže právě tady začíná problém.
Dlouhá dividendová historie totiž není ochranný štít proti propadu cen akcií. Názorně to ukazuje Leggett & Platt.
U něj se jasně potvrdilo, že ani padesátiletý růst dividend nezabrání tvrdému nárazu, pokud se zhorší situace na koncových trzích. Jeho akcie se aktuálně nacházejí více než 80 % pod svými maximy.
Anketa
Již hlasovalo 32 čtenářů
Kde aktuálně vidíte největší potenciál pro své investice (kam plánujete přidávat peníze)?
Dlouhá historie není ani zárukou, že daná dividendová akcie představuje dobrou investici. Dokazuje to pouze jediné. Podnik v minulosti dokázal generovat dostatek hotovosti a disciplinovaně z ní pravidelně ukrajoval podíl pro své akcionáře.
Hlavní otázkou pro investora proto není, zda Johnson & Johnson, Procter & Gamble nebo PepsiCo patří mezi dividendové legendy. To už dávno víme. Důležité je především uvědomit si základní rizika, která s investicí do těchto titulů souvisejí.
1. Johnson & Johnson: Zdravotnictví jako defenzivní základ, nikoliv módní sázka
Nákupem akcií Johnson & Johnson neinvestujete do příběhu o raketovém růstu ani do technologické euforie.
Získáváte podíl v jednom z největších zdravotnických byznysů na světě. Ten stojí hlavně na dvou pilířích: inovativních lécích a zdravotnické technice.
Jeho obrovskou výhodou je fakt, že poptávka po zdravotní péči obvykle nezmizí jen kvůli zpomalující ekonomice. Lidé klidně oželí nový telefon, dovolenou nebo auto. Léčbu, operaci či nákup důležité zdravotní pomůcky ale často odložit nemohou.
Právě proto Johnson & Johnson dlouhodobě platí za typické defenzivní akcie.
Johnson & Johnson dokáže zvyšovat dividendu už více než šest desetiletí v řadě. Tak neuvěřitelně dlouhá série jasně ukazuje na vysoce odolný byznys. Generuje stabilní hotovost i v dobách, kdy se ekonomice zrovna nedaří.
Hlavním rizikem u Johnson & Johnson, stejně jako u prakticky všech farmaceutických gigantů, zůstává vypršení platnosti patentů, tlak regulátorů na ceny léků a astronomické náklady na vývoj.
2. Procter & Gamble: Nudný byznys, který má v portfoliu své nezastupitelné místo
Procter & Gamble působí na první pohled poněkud nudným dojmem. Vyrábí totiž běžné zboží každodenní spotřeby: prací prostředky, hygienické potřeby, dětské pleny, holicí pomůcky a domácí drogerii.
Přesně v tom ale spočívá jeho největší síla. Zákazníci u něj nakupují opakovaně. Značky spojené s Procter & Gamble si nepořizujete jednou za pět let jako nové auto. Lidé je kupují každý týden či měsíc, a to v obrovském globálním měřítku.
Díky nesmírně silnému portfoliu značek má Procter & Gamble navíc znatelnou cenovou sílu. V obdobích zvýšených nákladů tak dokáže jejich podstatnou část úspěšně přenést na koncové zákazníky.
Procter & Gamble navyšuje dividendy už dlouhé desítky let a nepřetržitě je vyplácí dokonce více než století.
Tak impozantní dividendová historie dokazuje, že tento byznys bez větších šrámů přečkal recese, vysokou inflaci, změny spotřebitelského chování i tvrdou konkurenci.
Dividendový výnos se aktuálně pohybuje kolem 2,9 %.
Hlavní nevýhodou pro investora bývá fakt, že podobné korporace zpravidla nerostou raketovým tempem.
Procter & Gamble sice nabízí ohromnou stabilitu, nečekejte od něj ale žádný explozivní růst tržeb nebo zisků. Pokud navíc nakoupíte akcie příliš draze, i takto kvalitní byznys může po několik let doručovat pouze průměrné zhodnocení.
Další nezanedbatelné riziko spočívá v tlaku ze strany spotřebitelů. Jakmile začnou domácnosti více šetřit, mohou plynule přejít k levnějším privátním značkám řetězců.
V ekonomickém prostředí, kde zákazníci obracejí každou korunu, se rázem může cenová síla zdát podstatně slabší než v obdobích hojnosti.
3. PepsiCo: Defenziva se slabším místem v Severní Americe
PepsiCo už dávno není jen obyčejným výrobcem sladkých limonád. Investor nákupem získává zajímavou kombinaci nápojů a snacků, tedy drobných slaných pochutin.
Do jeho širokého portfolia patří notoricky známé značky jako Pepsi-Cola, Gatorade, Lay’s, Doritos, Cheetos nebo Quaker.
Zásadní konkurenční výhoda spočívá v tom, že nabízené produkty jsou široce dostupné a zákazníci se pro ně pravidelně vracejí.
PepsiCo nezávisí na žádném velkém investičním cyklu ani neosedlává módní technologické vlny. To z něj dělá učebnicový příklad defenzivní spotřebitelské akcie.
PepsiCo velmi spolehlivě vyplácí dividendy a řadí se po bok elitních titulů, které je dokázaly navyšovat více než 50 let v řadě.
Vděčí za to vydařené kombinaci mimořádně silných značek, skvěle promazané globální distribuce a vynikající schopnosti generovat hotovost z opakované spotřeby.
Aktuální dividendový výnos dosahuje zhruba 4 %.
Ani PepsiCo se však v dnešní době nevyhýbají problémy. Zejména v Severní Americe čelí o něco slabší poptávce, enormnímu tlaku na ceny a mnohem opatrnějším spotřebitelům.
Sektorem potravin a nápojů totiž v posledních letech otřásalo prudké zdražování, a tak část zákazníků začíná logicky hledat levnější alternativy.
Významné riziko představuje rovněž postupná změna spotřebitelských preferencí. Sladké nápoje a tučné slané pochutiny zkrátka nejdou příliš dohromady se zdravým životním stylem.
PepsiCo na tento trend sice aktivně reaguje inovacemi a úpravou portfolia, ale tlak na zdravější výživu hned tak nezmizí.
Shrnutí pro investory
Johnson & Johnson, Procter & Gamble a PepsiCo zastupují stabilní a dlouhodobě zavedené podniky se silnými značkami.
Mají za sebou úctyhodnou historii, opírají se o velmi odolný byznys a disponují schopností pravidelně vracet hotovost svým akcionářům.
Právě proto dávají smysl v portfoliu každého investora, který hledá defenzivnější prvky, pravidelný dividendový příjem a podstatně nižší závislost na aktuálních módních vlnách akciového trhu.
To však rozhodně neznamená, že se automaticky jedná o výhodnou koupi. I ten nejkvalitnější byznys se může rázem proměnit ve špatnou investici, pokud do něj investor vstoupí za příliš vysokou cenu.
Stejně tak hrozí nebezpečí, pokud se nečekaně zpomalí růst nebo podnik začne ztrácet svou těžce vybudovanou cenovou sílu.
Z toho plyne jasné ponaučení. Investor by rozhodně neměl nakupovat tyto tituly jen z pouhého nadšení nad tím, že dokázaly zvyšovat dividendu padesát let v kuse.
Pravidelné sledování zpráv o hospodaření je i zde naprostou nutností. Úplně stejně jako u jakékoliv jiné investice.
Zkraťte si cestu k lepším výnosům
Díky Finex Premium můžete zhodnocovat své peníze s větší jistotou, přehledem a podporou reálných investorů, kteří každý den spravují svá vlastní portfolia. Žádná teorie, ale reálná praxe.
Uvidíte naše skutečné portfolio včetně nákupů a prodejů
Dostanete tipy na akcie dřív, než je objeví většina trhu
Získáte přístup k datům a nástrojům, které zkracují rozhodování z hodin na minuty
Přidejte se a nenechte si utéct žádnou příležitost.
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
