Zlato pokořilo hranici 4 000 dolarů za unci, zatímco Bitcoin zaznamenal mírnou korekci. V poslední době se nám ukazují zásadní rozdíly mezi zlatem a jeho digitální verzí, jak mnoho expertů Bitcoin označuje.
Silné přílivy kapitálu do ETF fondů, rostoucí poptávka centrálních bank a posilující dolar vytvořily prostředí vysoké volatility. Jak to, že tedy zlato po třech letech stagnace najednou roste na ceně?
Cena zlata poprvé v historii překročila hranici 4 000 dolarů za unci. Za růstem stojí mimořádné přílivy kapitálu do spotových ETF fondů krytých zlatem. Jen v září se objem investic do těchto fondů zvýšil o rekordních 146 tun.
Zdroj: bold.report
Přílivy kapitálu do ETF na zlato
Přílivy představují nárůst o desítky procent oproti předchozím měsícům a ukazuje sílící zájem investorů o bezpečná aktiva.
Celkové přílivy do ETF na zlato dosáhly jen za září 17,3 miliardy dolarů a dohromady potom 26 miliard dolarů za třetí čtvrtletí.
Zdroj: worldgoldcouncil.com
Přílivy kapitálu do spotových ETF na zlato podle měsíce
Globální objem spravovaných aktiv v ETF na zlato nyní přesahuje 472,5 miliardy dolarů, čímž se přiblížil historickému maximu z roku 2020.
Severní Amerika hraje hlavní roli. Investoři v tomto regionu přidali 10,6 miliardy dolarů v nových přílivech, což znamená čtvrtý růstový měsíc v řadě.
Také evropské fondy zaznamenaly nárůst díky přetrvávající inflaci a stabilním úrokovým sazbám centrálních bank.
Poznámka
Růst poptávky po zlatě je spojen s celkovou makroekonomickou nejistotou. Investoři hledají útočiště před nestabilitou vyvolanou obchodní politikou USA.
Dále také před geopolitickými konflikty na Ukrajině a Blízkém východě a očekáváním budoucího uvolnění měnové politiky ze strany amerického Fedu.
Centrální banky pokračují v diverzifikaci rezerv mimo dolar, čímž dále posilují cenu zlata. Rostoucí akumulace kovu v bilancích centrálních bank také zvyšuje jeho status klíčového aktiva.
Bitcoin se po prolomení nového rekordu stabilizoval
Bitcoin se v nedávné době dostal nad 126 000 dolarů, ale následně oslabil o více než 2 %. Důvodem může být jemně posilující dolar a návrat části investorů k tradičním bezpečným aktivům.
Institucionální zájem však zůstává silný. ETF fondy obchodované v USA zaznamenaly během prvního říjnového týdne příliv 3,24 miliardy dolarů, což je druhý nejvyšší týdenní objem od jejich spuštění.
Popularita ETF produktů výrazně posílila postavení Bitcoinu jako nástroje pro diverzifikaci portfolia.
Cena Bitcoinu se po krátkém růstu nad 125 000 dolarů zastavila na klíčových technických rezistencích a dostala se zpět na 121 000 dolarů.
Analytici nyní vidí prostor pro další pokles směrem k 118 000 dolarům. Růstový impuls z ETF trhů tak vystřídala fáze konsolidace, která odráží přirozené nutkání ověřit si ”zdravé” cenové úrovně po rychlém růstu.
Zdroj: coinmarketcap.com
Fear & Greed Index sleduje aktuální sentiment ohledně ceny BTC
Investoři jsou zvyklí na zlato
Zatímco obě aktiva těží ze sílící institucionální poptávky, zlato má momentálně navrch. Důvodem je jeho hluboce zakořeněná role krizového zajištění.
Posilující dolarový index tlačí na ceny aktiv denominovaných v dolarech, což zvyšuje volatilitu a zároveň otevírá nové příležitosti podle investiční pozice.
Info
Napětí kolem americké vlády, riziko rozpočtového uzavření, nejasná obchodní politika a přetrvávající globální konflikty podporují zájem o alternativní aktiva.
ETF fondy se staly klíčovým nástrojem pro jakési vyjádření makroekonomických očekávání, a proto zlato zažívá nejvyšší úroveň poptávky od roku 2020.
Bitcoin si udržuje podporu institucionálních investorů, ale krátkodobě se nachází v období stabilizace. Zatím nesledujeme klasickou retailovou mánii. A kdo ví, zda vůbec tento bull run přijde.
Jde o tradiční vnímání zlata, jakožto uchovatele hodnoty do těžkých časů. Bitcoin má ještě lepší vlastnosti než zlato (přenositelnost, dělitelnost a deflační povaha). Avšak můžeme tvrdit, že jsme stále early.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Nadšenec do světa bitcoinu a kryptoměn, který se již více než pět let intenzivně věnuje studiu a analýze alternativních investic.
Díky své hluboké expertize působí jako analytik a tvůrce obsahu, kde pomáhá předním kryptoměnovým firmám s tvorbou odborného a cíleného obsahu na špičkové úrovni. Ve svých článcích rozebírá mechanismy fungování kryptoměn, jejich filosofii a zdůrazňuje alternativu vůči fiat měnám, které považuje za přežitek doby a pouhý zvyk.
„While our generation inherited a broken system, it still has a choice. Bitcoin is more than a hedge against inflation – it is an ethical rebellion.” – Jack Mallers
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
96 %
86 %
