Výsledky naší nejnovější ankety odhalily překvapivý trend. Přestože trhům vládne umělá inteligence, většina investorů dává přednost široké diverzifikaci prostřednictvím ETF.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Běžný pohled na finanční zpravodajství posledních měsíců může vyvolat dojem, že na akciových trzích neexistuje nic jiného než umělá inteligence (AI), datová centra a čipy.
Z dat naší nedávné ankety mezi čtenáři ale vyplývá něco jiného. Výsledky ukazují zajímavý posun v uvažování investorů, kteří začínají upřednostňovat řízení rizik před snahou trefit další technologický jackpot.
| Investiční strategie / sektor | Počet hlasů | Podíl |
| Technologie a umělá inteligence (Nvidia, širší tech sektor, AI-related firmy) | 115 | 26,8 % |
| Energetika, ropa a komodity (včetně těžebních firem a zlata) kvůli geopolitickým rizikům | 78 | 18,2 % |
| Defenzivní přístup – hotovost, krátkodobé dluhopisy nebo defenzivní sektory (utility, zdravotnictví, spotřební zboží) | 70 | 16,3 % |
| Širší diverzifikace přes ETF (globální akcie, Evropa, emerging markets nebo vyvážené portfolio) | 166 | 38,7 % |
Osobně vnímám tento posun velmi pozitivně. Nejvíce hlasů – celkem 166 (38,7 %) – totiž získala širší diverzifikace přes ETF (burzovně obchodované fondy).
Technologický sektor, od kterého by se dalo čekat suverénní prvenství, skončil až druhý se 115 hlasy (26,8 %).
Proč k tomuto odklonu dochází a jak byste s těmito informacemi měli naložit při správě vlastních financí?
Výsledek ankety ukazuje rostoucí finanční gramotnost retailových investorů. Část trhu už nechce sázet všechno na jednoho vítěze, ale raději si kupuje celý závod.
Vzhledem k probíhajícímu mistrovství světa se nabízí analogie k fotbalu.
Můžete mít v týmu nejdražšího útočníka na světě, ale pokud nemáte dostatečně kvalitní i zbytek týmu a spolehlivého brankáře, celý šampionát pravděpodobně nevyhrajete (uvidíme, co nám ukáže Norsko v čele s Erlingem Haalandem).
Do tohoto rámce dobře zapadá i širší makroekonomické prostředí. Americké akcie v polovině června těžily z návratu chuti riskovat, přičemž technologický index Nasdaq 100 zatím letos výrazně překonává jeho široký tržní protějšek index S&P 500.
Zároveň je ale tento růst silně koncentrovaný právě kolem technologií, což zvyšuje citlivost celého trhu na případné zklamání z výsledkových sezón.
To, že technologie skončily na druhém místě, potvrzuje, že investoři tento trend rozhodně neignorují. Zájem o akcie Nvidia a další firmy z oboru dává logický smysl. AI se postupně mění z módního pojmu v nezbytnou investiční infrastrukturu.
Zajímavý přístup, který u mnoha úspěšných investorů pozoruji, je vnímání umělé inteligence jako nové základní vrstvy ekonomiky – podobně jako kdysi elektřiny nebo internetu.
Z toho vyplývá, že skutečnými vítězi nemusí být jen firmy s nálepkou “AI”, ale také výrobci polovodičů, provozovatelé energetických sítí nebo podniky, které díky novým technologiím dokážou optimalizovat své náklady a zvýšit marže.
Riziko se však skrývá v aktuálním ocenění. Pokud už trh do cen akcií započítal několik let plynulého růstu, mohou i objektivně dobré firemní výsledky vyvolat výprodej.
Analytici z Goldman Sachs sice zvýšili svůj výhled pro index S&P 500 na konec roku 2026 až k hranici 8 000 bodů (a podobná očekávání mají i naši čtenáři), ale tento optimismus opírají primárně o silný růst firemních zisků.
Oproti tomu experti z Morgan Stanley varují, že současná jízda trhů stojí převážně na kapitálových výdajích do budování AI infrastruktury, zatímco zbytek tradiční ekonomiky takovou sílu nevykazuje.
Na základě analytiků Wall Street.
Třetí nejsilnější odpovědí v anketě byla energetika, ropa a komodity (včetně zlata a těžařů) s 18,2 % hlasů. Dalších 16,3 % respondentů volí defenzivní přístup držení hotovosti nebo krátkodobých dluhopisů.
Když tato čísla sečteme, vidíme, že více než třetina hlasujících aktivně vyhledává ochranu svého kapitálu.
Nejde nutně o tržní pesimismus, ale o zdravé řízení rizika.
Geopolitické třenice, výkyvy v cenách energií a nejistota kolem úrokových sazeb dokážou náladu na trzích změnit doslova přes noc.
Názorným příkladem byla reakce ropy na zprávy o předběžné dohodě mezi USA a Íránem, po kterých cena prudce klesla. I přesto trhy zůstávají napjaté a klíčové dopravní uzly tvoří trvalý zdroj volatility.
Zlato či energetické tituly tak v portfoliích plní roli pojistky pro případ, že by se makroekonomická situace zhoršila.
Z našich dat nevychází jeden jasný vítěz, ale spíše obrázek racionálně uvažujícího trhu. Jak můžete tento pohled aplikovat na své vlastní investování?
Závěrem pro vás mám jednu důležitou zprávu: Abyste zhodnotili své úspory a ochránili je před inflací, nemusíte mít křišťálovou kouli a trefit tu jednu jedinou správnou akcii.
Širší rozložení rizika možná neprodukuje příběhy o náhlém zbohatnutí, ale z dlouhodobého hlediska nabízí mnohem spolehlivější cestu k finanční nezávislosti.
Jaký přístup momentálně volíte vy? Doplňujete do portfolia spíše technologické akcie, nebo se přikláníte k defenzivnější a širší strategii? Podělte se o svůj názor v diskusi pod článkem.
Většina lidí nikdy této renty nedosáhne. Ne proto, že málo vydělávají. Ale protože nikdy nespočítali, kolik vlastně potřebují.
Ukážeme vám, kolik peněz budete potřebovat, kolik musíte každý měsíc investovat a jak dlouho vám cesta k rentě může trvat.
Je to 5 milionů, 10 milionů, nebo ještě víc?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
